Несмотря на эпохальность вчерашнего события, валютный рынок не показал бурной реакции на итоги заседания ФРС. Во-первых, повышение ставки на 25 базисных пунктов было заложено в цену. Во-вторых, повышение стоимости кредитования можно назвать символичным. И, пожалуй, самое главное – регулятор ограничился нейтральным настроем с налетом «мягкости». Тем не менее, сам факт расширения дивергенции курсов кредитно-денежной политики ФРС и ЕЦБ все же оказал определенное давление на EURUSD. Немалую роль в ослаблении евро играет также реакция мировых фондовых рынков, которые демонстрируют повсеместный рост после оглашения вердикта Федрезерва.

Сделав акцент на исключительно плавном повышении ставок в дальнейшем, американский центробанк также дал понять, что перспективы разгона инфляции все же вызывают некоторые опасения у монетарных властей. В сопроводительном заявлении было дважды упомянуто о важности поступающих экономических данных, от которых будет зависеть темп нормализации политики в будущем. На макроэкономическом фронте преобладает благоприятная картина, по крайней мере, в сфере занятости. В частности, на прошлой неделе число первичных заявок на получение пособия по безработице сократилось до 271 тыс. от 282 тыс. против ожидаемых 275 тыс. Релиз подтвердил улучшение состояния рынка труда страны, упрочив позиции доллара.

Сегодня рост EURUSD ограничивается уровнем 1.09, однако перед наступлением выходных игроки могут частично зафиксировать прибыль по позициям на покупку доллара. Это может ограничить падение евро, как и потенциальное угасание эйфории на фондовых рынках. Однако стоит отметить, что в более долгосрочном периоде укрепление единой валюты будет расцениваться игроками как возможность для продажи. Так, в случае восстановления выше 1.09 котировки могут натолкнуться на сопротивление в районе 1.0950, откуда произойдет откат.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Вчерашние торги на российском рынке охарактеризовались отсутствием резких движений. Инвесторы проявляли интерес к покупкам, однако динамика была сдержанной в силу неопределенности перед решением ФРС США по монетарной политике. ММВБ закрылся в районе 1754 пунктов, приподнявшись над сопротивлением 1750, а РТС набрал лишь 0,35%. Как и ожидалось, американский регулятор повысил ставку на 0,25% до 0,5%. Банк также указал на поступательный характер дальнейшего цикла ужесточения. Фондовые индексы США позитивно отреагировали на комментарии Дж. Йеллен, что может создать благоприятные условия для роста отечественного рынка на сегодняшних торгах.

Тем временем сдерживающим фактором может послужить динамика нефти, у которой ежедневно находятся новые поводы для падения. Во-первых, коммерческие запасы энергоносителя в США по данным Минэнерго выросли на 4,801 млн барр. против ожидаемого сокращения на 1,850 млн. барр., разрушив надежды на зарождение тенденции снижения объемов. Во-вторых, рынок все активнее муссирует тему отмены 40-летнего эмбарго на экспорт нефти из США. На этот раз конгресс уверен, что ему удастся «продавить» данный законопроект. При таком сценарии борьба на рынке черного золота обострится, что еще сильнее «надавит» на его стоимость.

Отвлечься от настроений на сырьевом сегменте отечественному рынку поможет сегодняшняя ежегодная пресс-конференция В. Путина. В качестве факторов риска для фондовых индексов можно назвать возможные резкие комментарии в вопросе Турции (напомним, что правительство планирует расширить санкции против Анкары). При этом положительная оценка состояния экономики будет воспринята инвесторами как повод для умеренного оптимизма.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

В среду российские фондовые индексы заметно укрепились. Помимо позитивных сигналов с мировых площадок катализатором роста стал отскок нефтяных котировок выше уровня 37 долл./барр. Рублевый ММВБ завершил сессию повышением в пределах 1,5%, неподалеку от ключевого сопротивления 1750 пунктов, тогда как РТС на фоне укрепления рубля потяжелел на 2,95%.

Итак, Brent удалось немного скорректироваться от многолетних минимумов, коснувшись уровня 37,41 на известиях о неожиданном сокращении запасов нефти в США. По данным Минэнерго, на прошлой неделе объем коммерческих запасов энергоносителя снизился на 5,877 млн баррелей вопреки ожидаемому увеличению на 1,083 млн. Несмотря на внушительные цифры, ралли на рынке черного золота не произошло, поскольку запасы в Кушинге снова отразили рост, на этот раз в размере 1,2 млн. Кроме того, все большее беспокойство вызывает аномально теплые погодные условия, способствующие ослаблению и без того низкого спроса в сравнении с объемами предложения. Негатива добавляют и нескончаемые мрачные прогнозы, сулящие Brentпадение к 30-20 долл./барр. Также настораживает недавнее возобновление роста количества буровых установок в США, ведь это создает угрозу наращивания добычи.

Как мы видим, поводов для падения у нефти по-прежнему в избытке, а вчерашний катализатор носит временный характер. Следовательно, уже сегодня негатив может вернуться на рынок черного золота, что снова отнимет силы у российских бенчмарков. В ходе торгов не ожидается значимых движений, и индексы, скорее всего, попытаются удержаться в «зеленой» зоне. В технической точки зрения для дальнейшего роста ММВБ нужно преодолеть отметку 1750, что выглядит маловероятным в условиях отсутствия катализаторов.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ