Доллар США продолжает терять позиции по всему спектру рынка форекс. Продажи обусловлены целым рядом факторов. Начиная с напряженности вокруг отношений между США и Северной Кореей и заканчивая тревожными экономическими сигналами. На этом фоне EURUSD тестирует область максимумов в районе 1.0650, причем евро, пользуясь слабостью доллара, пока игнорирует политические риски, сопряженные с предстоящим первым туром президентских выборов во Франции.

В последнее время доллар не успевает реагировать на шквал негативных новостей. К бездействию Трампа во внутренней политике и пока не оправдавшимся надеждам на стимулирование экономики Новой администрацией добавились напряженные международные отношения Штатов. А контрольный удар наносит слабая статистика. Сегодня валюта продолжает отыгрывать неожиданно слабые данные по инфляции и розничным продажам в Штатах, которые заставили игроков усомниться в скором повышении ставки ФРС. Если экономика и далее будет «пугать» подобными сигналами, а Трамп не переключится с «бряцания оружием» на налоговую реформу и фискальные расходы, Центробанку, возможно, придется отступить от намеченной траектории и замедлить темпы ужесточения монетарной политики, которые и без того, по мнению рынка, невысоки.

В продолжение темы экономических данных следует отметить недавно опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, который обвалился с 16,4 до 5,2 против прогноза на уровне 15,0, максимально с мая прошлого года. Причем в результате столь резкого снижения индикатор растерял практически все набранное за период после избрания Трампа.

Из ближайших факторов риска для доллара, помимо геополитики. Стоит отметить завтрашний отчет по промышленному производству в США и отчет «Бежевая книга». Новое разочарование может повлечь еще одну волну распродаж валюты. В свете такой обстановки USDJPY, скорее всего, будет привлекать продажи на попытках восстановления.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

По итогам сокращенной торговой недели котировки Brent набрали символические несколько пунктов, вернувшись в район 55,50 после неудачного штурма отметки 56, в ходе которого цена в моменте достигала 1,5-месячного максимума на 56,68. Основную поддержку актив получал на фоне возросшей геополитической напряженности из-за «сирийского конфликта». Оптимизма не добавил и прогноз МЭА, предполагающий рост мирового предложения и ослабление спроса на черное золото.

На этой неделе влияние фактора геополитики на сырьевые площадки может ослабнуть. Спад напряженности лишит нефть поддержки, а потенциальное улучшение настроя доллара способно усугубить ситуацию. Американская валюта может укрепить позиции благодаря тому, что в своем пятничном отчете Министерство финансов США не стало называть ни одного из своих торговых партнеров «валютным манипулятором». Впрочем, потенциал роста «бакса» будет невелик после того, как слабые данные по инфляции и розничным продажам в Штатах подтолкнули игроков к пересмотру ожиданий относительно темпов повышения ставки.

Хотя Brent в последнее время упорно игнорирует данные Baker Hughes, очередной прирост числа буровых, которые достигли двухлетнего максимума, не будет играть в пользу покупок актива. В своем прогнозе МЭА подтвердило, что рост предложения будет фиксироваться из-за активности в сланцевой индустрии США, что и подтверждают американские производители.

В краткосрочной перспективе Brent необходимо вернуться за пределы уровня 56, чтобы возобновить восхождение. Но в силу перечисленных факторов такой сценарий может не реализоваться и повлечь дальнейшую фиксацию прибыли с первичной целью на 55.00.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ