Новые санкции США против России, в случае их окончательного принятия Конгрессом, могут означать дальнейшее ограничение или даже запрет приобретать бумаги госдолга России. Это, в частности, облигации федерального займа - ОФЗ. Если закон будет принят, то Минфин США в течение 6 месяцев должен предложить конкретные меры. В случае запрета на приобретение ОФЗ американских инвесторов могут обязать не только отказаться от их покупок, но и продать уже приобретённые данные активы.

Для российского рынка госдолга и для курса рубля иностранные инвесторы (не только американские) имеют важнейшее значение. Они приобретали до 80% новых выпусков ОФЗ в первом квартале 2017 г. Сейчас у них примерно 30% данных бумаг, и приток такого капитала поддерживает финансирование дефицита бюджета, курс рубля. При введении санкций может быть спровоцирована распродажа данных бумаг. Это повысит риски и для других инвесторов.

Существенная опасность есть не только для финансирования госдолга, но и для стабильности нашей валюты. В случае массового выхода иностранцев из ОФЗ курс доллара на Форекс может уйти в диапазон 60-65 руб/дол., подрастёт инфляция.

Защитными мерами может служить следующее. Ориентирование в размещении ОФЗ в большей степени на внутренних инвесторов, в частности, на госбанки, а также на иностранцев, не подпадающих под санкции, например, из стран Азии. При этом Минфину РФ необходимо будет повышать процентные ставки по заимствованиям. Конкретные условия и нюансы рыночной конъюнктуры будут зависеть от особенностей санкций, если они будут введены.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Пожалуй, сегодня главным событием на финансовом рынке станет заседание ЦБ РФ. Общий консенсус на рынке - Центробанк должен снизить процентную ставку на 50 б.п. до 8.75 проц. Однако интрига заключается в том, что на мировых рынках начались неблагоприятные движения в базовом для России активе, цены на нефть за последний месяц упали почти на 15 проц. Рубль, который до последнего дня был устойчив и полностью игнорировал внешнюю нефтяную коньюктуру, не выдержал и начал, скажем так, интенсивное движение на север, потери в четверг составили около 2 проц. Раньше ЦБ при подобной динамике нефти и рубля воздерживался от снижения ставки, однако теперь ситуация иная - рубль, по мнению многих экспертов, слишком крепок, инфляция легла на целевой уровень в 4 проц., а экономике для дальнейшего роста нужны более низкие ставки. Поэтому сегодняшнее решение ЦБ для рынка будет иметь принципиальное значение, хотя они могут ограничиться снижением ставки и на 25 б.п. На внешних рынках ситуация была спокойной. Заседание японского ЦБ прошло без сюрпризов, монетарная политика осталась прежней. Иена продолжала снижаться к доллару, котировки поднялись до 111.20.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»

Индекс ММВБ закрыл торги четверга уровне 1817,82 пунктов, падением на 1,12%. Однако в минимуме дня он опускался до уровня 1774,56 пунктов. Тема санкций послужила катализатором распродаж, но плохие новости, появляющиеся после длительного по времени падения, на мой взгляд, это не тоже самое, когда рынок только вошел в фазу коррекции.

На рынке начали поговаривать про Армагеддон, строить пессимистичные прогнозы, ждать повторения 2008 года. А что если Армагеддон-то ненастоящий?

Негативный сценарий:Если уровень 1775 пунктов (ЕМА200 на неделях) не устоит, то открываются следующие цели спуска по индексу ММВБ:

• 50% уровень коррекции по Фибоначчи от роста 1182,89-2293,99 пунктов (рост 2014-2017гг.) попадает на отметку 1738,44 пунктов;

• 61,8% уровень коррекции к росту 1182,89-2293,99 пунктов попадает на отметку 1607,33 пунктов;

• 100% коррекция к росту с января 2016г. попадает на уровень 1583,04 пунктов (эта цель стала актуальной после пробоя 61,8% Фибо-уровня, который находился на отметке 1854,62 пунктов).

Сценарий отскока:При удержании вышеуказанной поддержки, есть шанс развить коррекционный отскок в направлении уровня 1900+ пунктов, где ранее располагался уровень поддержки годового растущего тренда. Теперь вероятнее всего тест данного рубежа в качестве основного сопротивления. Примерно в этом районе сейчас находится и быстрая скользящая средняя ЕМА21 на днях (1896 пунктов) и ЕМА100 на неделях (1912 пунктов).

Промежуточные сопротивления: уровень 1850 пунктов и зона 1865-1870 пунктов (бывшие пики).

Из событий сегодняшнего дня нельзя не упомянуть заседание Банка России, которое состоится в 13-30 МСК и решение по размеру ключевой ставки. Учитывая, что Эльвира Набиуллина на ПМЭФ продекларировала понижение ставки, теперь отступиться от своих обещаний никак нельзя. Хотя надо признать вкупе со снижением нефтяных цен, момент уже выглядит не совсем подходящим. Именно поэтому, я ожидаю понижения ставки всего на 0,25% до 9%, и последующей паузы как минимум на июльском заседании.

Для пары USDRUB данная новость должна послужить стимулом к дальнейшему росту, ведь дифференциал между ставками США и России сокращается, что будет уменьшать привлекательность рубля.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд