РынкиАмериканские рынки закрылись разнонаправленно: Dow (+0,1%), S&P 500 (+0,1%), Nasdaq (-0,2%). Euro Stoxx 50 поднялся на 0,1%, РТС снизился на −1,4%. Рост крупнейших акций технологического сектора S&P 500 был главной причиной закрытия индекса в положительной зоне, в то же время доходность облигаций упала, так как глава ФРС высказался за сохранение программы стимулирования экономики, что снижает вероятность более раннего повышение ставок. «Мягкая» риторика главы ФРС и коррекция на рынке нефти привели к массовым продажам акций нефтегазовых компаний, которые и так существенно отстают от динамики базового актива (нефть). Данные продажи свойственны лишь хедж-фондам, очевидно на финансовом рынке идет война на уничтожение стоимости реального сектора в пользу надутого IT, и только действия властей по регулированию монополий могут привести к обратному. Доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась ниже 1,4%, а индекс доллара DXY отступил на 0,3%. Джером Пауэлл, выступая в конгрессе, подчеркнул, что восстановление экономики США все еще не продвинулось достаточно далеко, чтобы начать сокращение покупок активов. Председатель ФРС также добавил, что инфляция, вероятно, останется завышенной в ближайшие месяцы, прежде чем начнет снижаться. Apple, Google и Microsoft одновременно обновили свои исторические максимумы. Акции Bank of America упали на 2,5% после публикации отчетности за второй квартал — выручка оказалась ниже прогнозов аналитиков, финансовые результаты Wells Fargo превзошли ожидания экспертов, и котировки банка за торговую сессию поднялись на 4%. Акции роста остаются вблизи максимумов, и на перспективы их удорожания сейчас влияют много факторов, в том числе распространение более заразного дельта-штамма COVID-19, вероятность достижения пиковых показателей в финансовой отчетности компаний и дальнейшего экономического роста, а также планы властей США по бюджетным расходам. Нефть упала из-за роста запасов бензина и дистиллятов, а также увеличения добычи в США во время пикового летнего спроса. Нефть Brent подешевела на 2,3%, WTI — на 2,8%. ВВП Китая во втором квартале вырос на 7,9% в годовом выражении. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали роста на 8,1%. Розничные продажи в июне выросли на 12,1% в годовом выражении. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали роста на 11%. Промышленное производство выросло на 8,3%, превзойдя прогноз Reuters (+7,8%). В фокусе сегодня:
Индекс Мосбиржи в среду снизились на 1,14%, до 3833 п., РТС — на 1,4%, до 1626 п. Рубль укрепился к доллару до 74,17 руб. и к евро — до 87,83 руб. Лидерами роста стали Мечел (ап +6,15%), Распадская (+4,71%), Qiwi (+3,82%), М. Видео (+1,54%), НМТП (+1,43%). В число аутсайдеров вошли Газпром (-3,43%), HeadHunter(-3,1%), TCS Group (-3%), Mail. Ru Group (-2,43%), ВТБ (-2,23%). Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,79%, до $74,17/барр. Золото дорожает на 0,16%, до $1813/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,62 п. п., до 1,334%. Японский Nikkei снижается на 0,38%, китайский Shanghai повышается на 0,95%. DXY снижается на 0,06%, S&P 500 futures повышается на 0,12%. НовостиММК представил сильные операционные результаты за 2К21:
Объем выплавки чугуна во 2К21 вырос на 2,6% к/к, до 2 640 тыс. т Продажи премиальной продукции выросли на 21% к/к, до 1 392 тыс. т Средние цены реализации во 2К21 выросли на 32,4% к/к, до $944/т, отражая повышательную динамику глобальных индексов на металлопродукцию на фоне сохраняющегося ограниченного предложения на мировых рынках. ММК, ориентированный на локальный рынок, продемонстрировал лучшую динамику, чем НЛМК. Протекционизм играет большую роль в торговле металлопродукцией. Введение экспортных пошлин Россией будет косвенно подтверждать наличие «суперренты» у российских производителей, что увеличит вероятность повышения экспортных пошлин со стороны и США, и Евросоюза, ухудшит экономику НЛМК и Северстали относительно ММК. Напротив, запуск турецкого дивизиона (2 млн т стали) поможет ММК нивелировать влияние таможенных пошлин как с российской, так и с европейской сторон. При высоких мировых ценах на сталь мы предпочитаем осторожно смотреть на сектор ввиду значительной вероятности повышенной налоговой нагрузки и в 2022 г. (риски повышения НДПИ, сохранения экспортных пошлин). Окончательное решение по новым мерам планируется принять после сентябрьских выборов в Госдуму. При этом, отметим, что в повышение НДПИ бы в наименьшей степени сказалось бы на результатах ММК, так как компания закупает большую часть сырья необходимого для производства, в отличие от Северстали и НЛМК. Алроса возобновила добычу на карьере «Зарница» после приостановления в 2020 г. в связи со сложной рыночной ситуации, вызванной пандемией коронавируса. До конца 2021 г. планируется добыть около 700 тыс. руды из балансовых запасов с переработкой в 2022 г. Возобновление работ на «Зарнице» не отразится на производственном плане Алросы, так как обогащение этого сырья начнётся только в 2022 г. Предполагаемый объем производства в 2022 г. — около 600 тыс. карат. Производительность добычи с 2022 г. составит около 2,5 млн т руды в год. На фоне стабилизации спроса на алмазное сырье Алроса решила возобновить горные работы на месторождении с 1 июля. Кимберлитовая трубка «Зарница» — первое коренное месторождение алмазов, открытое в СССР в 1954 г. В 2016 г. на «Зарнице» был найден ценнейший алмаз массой 207,29 карата, из которого впоследствии был создан крупнейший в истории российской огранки 100,94-каратный бриллиант The Spectacle, проданный на Christie’s в этом году за $12 млн (3% общего объема продаж за июнь). В июне Алроса возобновила добычу на месторождении «Заря» Айхальского ГОКа. До конца 2021 г. там планируется добыть более 1,2 млн т руды. Также компания планирует провести дополнительные опытно-промышленные работы по добыче на глубоких горизонтах для уточнения алмазоносности руды и стоимостных характеристик алмазов. Данные новости позитивны для бумаг Алросы, так как свидетельствуют о том, что менеджмент компании уверен в сохранении благоприятной рыночной конъюнктуры в долгосрочной перспективе. |