Американская валюта в ходе сегодняшних торгов продолжает отыгрывать достаточно агрессивную риторику Дж. Йеллен на вчерашнем заседании ФРС США. Помимо повышения ставки, рынки услышали, что регулятор по-прежнему не обеспокоен замедлением темпов экономического роста и намерен продолжить действовать согласно намеченному плану ужесточения. В силу опасений проявления «голубиного» тона такой исход оказался приятной неожиданностью для доллара, чего не скажешь о фондовых индексах США, которые отреагировали падением.

Также рынкам было интересно услышать о планах Центробанка в отношении сокращения баланса. Хотя конкретных сроков запуска этого процесса названо не было, теперь мы знаем, что погашение основного долга по казначейским облигациям изначально составит 6 млрд долларов, а по агентским и ипотечным бумагам – 4 млрд долларов с последующим увеличением суммы до 20 млрд долларов в месяц. То, что ЦБ будет применять стратегию плавно, также благоприятно для валюты.

Далее, опираясь на свежие экономические данные, рынки будут гадать, когда произойдет третье в этом году повышение ставки, и когда будет запущена операция сокращения баланса. Уже сейчас начали формироваться спекуляции на тему того, что сокращение начнется в сентябре. Прогнозы по ставкам пока сильно разнятся.

В противовес позитивным сигналам со стороны ФРС, рост доллара сдерживает политическая ситуация вокруг Трампа. Специальный прокурор США Р. Мюллер сейчас ведет расследование в отношении американского лидера, подозревая, что президент все же пытался воспрепятствовать правосудию и вынудить Коми прекратить расследования в отношении Флинна. Прокурор планирует опросить ряд высокопоставленных сотрудников разведки и прояснить ситуацию. Так что на этом фронте еще долгое время может маячить неопределенность, которая будет ограничивать потенциал роста курса доллара.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Новая волна продаж на рынке нефти не заставила себя долго ждать. Катализатором обвала котировок Brent к 5-недельным минимумам послужили данные Минэнерго, которые не устроили участников рынка. Цены, которые в моменте опускались в район 46,77, к закрытию не смогли вернуться за пределы уровня 47 и остались под давлением.

На прошлой неделе запасы углеводородов в США сократились на 1,66 млн баррелей, не оправдав ожиданий падения почти на 2,5 млн. Но больше трейдеров расстроил компонент запасов бензина, которые не хотят падать, невзирая на сезонный фактор. Объемы выросли на 2 млн баррелей, тогда как ожидалось сокращение на 1,15 млн. Более того, снова увеличилась добыча, на 0,1% в недельном эквиваленте. Рост производства, по сути, не стал сюрпризом, учитывая непрерывный рост буровой активности в стране. Тем не менее, это послужило поводом для агрессивных распродаж на рынке, который сейчас остро реагирует на любой негативный сигнал.

С начала недели Brent теряет уже 2,5%, а с начала месяца – почти 8%. И пока мы не видим предпосылок для восстановления актива, который в лучшем случае может стабилизироваться немногим выше минимумов 5 мая. Локально на цены давит американская статистика по запасам, производству и бурению, а в более широком аспекте – отсутствие прогресса в восстановлении баланса спроса и предложения на глобальном рынке. Даже ОПЕК, которая, по крайней мере, должна действовать в рамках договоренностей об ограничении добычи, пока не добилась видимых успехов.

Вдобавок ко всем этим факторам может проявиться еще один медвежий сигнал – рост доллара, который получил поддержку после вчерашнего заседания ФРС. Регулятор повысил ставку, представил подробности плана сокращения баланса и дал благоприятную экономическую оценку. Потенциальное повышение привлекательности американской валюты также не сыграет в пользу нефти.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ