В понедельник американская валюта пытается восстановиться, отскочив от 4-месячных минимумов в паре с иеной в основном за счет возвращения спроса на рисковые активы вследствие отступления геополитики на задний план. USDJPY, которая в минувшую пятницу нарушила целостность уровня 109.00, продвигается в направлении отметки 110.00, отметив внутридневной максимум на 109.80.

При этом импульс коррекции USD остается умеренным – игроки еще не полностью переварили слабые данные по инфляции в США, опубликованные в пятницу. Ожидания относительно декабрьского повышения ставки уже составляют менее 30%, хотя еще недавно около половины участников рынка ставили на третий акт ужесточения политики ФРС до конца этого года.

Завтра доллару предстоит новое испытание в виде отчета по розничным продажам в Штатах, который позволит оценить активность потребителей и предпосылки появления признаков инфляционного давления, которое необходимо для возвращения веры в продолжение нормализации политики регулятора.

По прогнозам ожидается восстановление показателя продаж на 0,4% после сокращения на 0,2% в июне. Если результат не оправдает возложенных надежд, это станет очередным ударом по национальной валюте, равно как перспективам третьего в этом году повышения стоимости кредитования. Недавно о слабых темпах роста потребительских цен также высказалось несколько чиновников Федрезерва.

В среду Центробанк США опубликует протокол прошлого заседания, который прольет свет на настрой чиновников в стане FOMC в отношении будущих темпов ужесточения. В свете недавних слабых экономических показателей по многим фронтам не исключена осторожная риторика регулятора, которая также сыграет в пользу открытия новых коротких позиций по USD.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть продолжает демонстрировать нестабильную динамику на фоне противоречивых факторов. По итогам торгов пятницы баррель Brent обосновался вблизи отметки 52, показав символический прирост внутри дня. При этом за минувшую неделю после резких колебаний актив подешевел на 0,75%.

ОПЕК разочаровала своим неоднозначным докладом, МЭА также не порадовало, понизив прогноз мирового спроса на 2017 и 2018 гг. Тем временем в Штатах продолжается сокращение запасов энергоносителей, и довольно активными темпами. Снижается и добыча. Правда, с переменным успехом.

Уже на протяжении двух недель Brent удерживается над уровнем 50. И это повышает угрозу восстановления активности на сланцевых месторождениях США после ее недавнего падения. О признаках реализации этих рисков говорят свежие данные Baker Hughes, отразившие рост числа действующих буровых в стране – их количество на прошлой неделе увеличилось на 3 шт. до 768 единиц. Добавим сюда способность сланцевых проектов оперативно приспосабливаться к ценовым изменениям, закрепление котировок над уровнем 50 может подтолкнуть компании к наращиванию бурения и добычи уже в ближайшие недели.

Так, потенциал возвращения Brent в режим ралли весьма ограничен. Особенно учитывая, что разочарование в действиях ОПЕК становится все более очевидным на фоне отсутствия видимых изменений в балансе спроса и предложения на мировом уровне. Даже Саудовская Аравия, которая, казалось бы, должна подавать пример своим коллегам, не соблюдает квоты, что может побудить других экспортеров к еще большему нарушению дисциплины.

С технической точки зрения для улучшения краткосрочного настроя ценам потребуется уверенное возвращение выше уровня 52 с ближайшей целью на 52,35, где проходит промежуточное сопротивление.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ