Сегодняшняя статистика из США разочаровала по всем фронтам, обвалив доллар по всему спектру рынка. Базовая инфляция, не учитывающая такие волатильные компоненты, как продовольствие и энергия, как и в мае составила 1,7% - на минимуме с января 2015 года. Основной показатель в месячном эквиваленте остался без изменений вместо ожидавшегося роста на 0,1%, таким образом, отражая замедление темпов роста потребительских цен уже четвертый месяц кряду.

Последний раз, когда наблюдалась такая траектория движения индекса CPI, Бернанке обнародовал запуск программы количественного смягчения. А на сегодняшний день Йеллен и ее коллеги повышают стоимость кредитования. И это наводит на еще большие сомнения в том, что, как верит регулятор, мы имеем дело с «временными факторами».

Усиливает беспокойство динамика розничных продаж, которые по всем показателям не оправдали ожиданий. Вместо ожидаемого восстановления на 0,2% после падения на 0,3%, продажи без учета автомобилей сократились в июне на 0,2%. Единственный позитивный сигнал был получен от компонента средних еженедельных заработков, которые выросли на 0,8% м/м и 1,1% г/г против прогноза на уровне 0,6%. Но на общем крайне негативном фоне эти показатели остались незамеченными.

Краткосрочный настрой доллара, который и без того выглядел неуверенно, заметно ухудшился после столь удручающих сигналов со стороны ключевых экономических показателей. И недавняя риторика Йеллен на самом деле была довольно оптимистичной, если провести параллель с полученными сегодня цифрами. Интересно будет посмотреть, как изменится тон представителей ФРС после этих данных. Есть вероятность, что чиновники умерят «ястребиный» настрой и перейдут к более осторожной риторике, что будет сопровождаться открытием коротких позиций по доллару, особенно на фоне недавнего ужесточения риторики европейских Центробанков.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На рынке черного золота появились проблески оптимизма. По крайней мере, после просадки в среду, вчера баррель Brent смог продемонстрировать рост, укрепившись за день на 1,38%. Новые попытки восстановления ограничились областью 48,50 – отметка 49 пока по-прежнему не по зубам активу.

Игроки смирились с ростом добычи в Штатах и воспользовались очередным снижением котировок, чтобы частично зафиксировать прибыль по коротким позициям, которых по-прежнему в избытке. Фундаментальных сдвигов на мировом рынке по-прежнему не происходит. Сланцевая революция продолжается, а ОПЕК второй месяц подряд увеличивает добычу из-за амбиций Ливии и Нигерии.

Позитивный сигнал пришел из Поднебесной. Китай опередил по импорту Штаты, нарастив закупки нефти в первом полугодии на 13,8% по сравнению с январем-июнем 2016-го. Причем только в прошлом месяце импорт увеличился на 18%. Немалую роль в повышении активности сыграло ощутимое сокращение внутреннего производства, равно как и более низкие цены на нефть.

Впрочем, и этот фактор рынок отыграл довольно быстро. Поскольку новых драйверов не появилось, есть большие сомнения в том, что котировки смогут успешно развить бычий импульс и не привлечь продажи на росте в очередной раз.

Традиционно поздно вечером в пятницу Baker Hughes обнародует данные по числу действующих буровых, основная реакция на которые приходится, как правило, на понедельник (если вообще проявляется). Очередное увеличение количества активных установок явно не прибавит оптимизма игрокам и может вернуть уязвимую Brent в русло медвежьего хода.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ