Американская валюта резко обвалилась по всему спектру рынка после публикации ужасающих данных по инфляции и розничным продажам. Темпы роста потребительских цен в США замедлились максимально за последние 27 месяцев, а базовый CPI вырос минимально с 2004 года. Тем временем розничные продажи неожиданно сократились на 0,3% после роста на 0,4% месяцем ранее, показав самое масштабное за 16 месяцев падение. И все это в преддверии завершения двухдневного заседания Федрезерва, по итогам которого регулятор должен повысить ставку.

Столь удручающие цифры отправили доллар в нокдаун, тогда как доходность 10-летних трежерис обвалилась к минимумам 10 ноября на отметке 2,122%. После релизов на рынках сразу появились слухи о том, что ФРС может воздержаться от повышения ставки. Но мы полагаем, что стоимость кредитования все же будет повышена, а вот прогнозы и общая риторика ЦБ в рамках сопроводительного заявления и последующей пресс-конференции Йеллен могут носить «мягкий» характер, что только усугубит положение доллара.

EURUSD, которая торговалась под отметкой 1.12, рванула к недельным максимумам в районе 1.1280, и если Федрезерв разочарует, пара вполне может протестировать зону 1.1285, которая не пускает единую валюту к круглой отметке 1.13. Однако даже в случае этого сценария уверенный пробой этого уровня вряд ли состоится, поскольку здесь, по всей видимости, расположены оффера.

Тем временем падение USDJPY остановила область поддержки 109.20. Котировки не опускались ниже уровня 109.00 с 21 апреля, и в ближайшей перспективе эта область может оказаться под угрозой, поскольку «голубиная» риторика ФРС не только надавит на доллар, но и укрепит спрос на такие безопасные активы, как иены и золото.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар притих в ожидании вердикта ФРС США, который, как широко ожидается, будет сопровождаться повышением ставки. Этот сценарий уже давно заложен в цену и не повлияет на динамику американской валюты. Рынкам гораздо интереснее риторика регулятора в отношении перспектив дальнейшей нормализации монетарной политики, оценки состояния экономики и ситуации с инфляцией в частности.

Что касается последнего момента, опубликованный накануне отчет показал, что базовый индекс цен производителей в США вырос на 2,1%, впервые за три года перевалив за целевую отметку в 2%. Сегодня, до того, как Федрезерв огласит свое решение, игроки получат еще одну порцию пищи для размышлений в виде данных по потребительской инфляции и розничным продажам. Цифры вряд ли внесут коррективы в решение регулятора, но как минимум зададут тон доллару перед выступлением Йеллен.

В целом мы не ждем «ястребиных» заявлений от главы ЦБ, которая, вероятно, сочтет, что повышения ставки будет достаточно, и не станет забегать вперед. В пользу сдержанной риторики говорит и неоднозначная экономическая картина, и сложный политический ландшафт в стране. Соответственно, у доллара будет мало шансов на уверенный рост, если только ФРС не даст благоприятную экономическую оценку, что маловероятно. Хотя возможно упоминание о временном характере такого явления, как замедление темпов роста ВВП.

Также игрокам будет интересна тема сокращения баланса Федрезерва. Если регулятор не представит подобие некой «дорожной кары» и не заверит рынки в наличии плана проведения этих операций, доллар будет разочарован.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ