В условиях тонкого рынка доллар консолидировался перед публикацией важных отчетов, пытаясь развить коррекцию. Но неожиданно слабая статистика из США подорвала позиции валюты, которая пала жертвой новой волны продаж.

В марте инфляция снизилась впервые с февраля прошлого года, на 0,3% м/м после роста на 0,1% месяцем ранее. В годовом выражении показатель замедлил рост до 2,4% от 2,7%. Более того, базовый индекс потребительских цен, не учитывающий такие волатильные компоненты, как продовольствие и энергоносители, упал на 0,1%, отправившись на отрицательную территорию впервые с января 2010 года.

При этом розничные продажи продемонстрировали самое масштабное двухмесячное падение за последние два года. В прошлом месяце объемы продаж упали на 0,2% в месячном эквиваленте после повышения на 0,1% против прогноза на уровне -0,1%. Немалую роль в мартовском ухудшении показателя сыграл компонент автомобилей, продажи которых, как уже сообщалось ранее в этом месяце, резко сократились.

Похоже, отсрочки в проведении налоговой реформы и других мер, обещанных администрацией Трампа, уже находят негативное отражение в расходах американцев. Впрочем, здесь имеет место быть и сезонный фактор. Напомним также, что в марте уровень занятости в стране резко замедлил темпы роста по причине неблагоприятных погодных условий, что также могло отразиться на продажах.

После столь разочаровывающей статистики ожидания игроков относительно темпов повышения ставки ухудшатся. И текущее ослабление доллара продолжится в начале следующей неделе, поскольку сегодня тонкий рынок не сможет в полной мере отыграть этот негатив. USDJPY, которая и без того ощущала на себе давление, обновила долгосрочные минимумы в районе 108.60. EURUSD после релизов укрепляет позиции над уровнем 1.06, а GBPUSD уже практически отыграла вчерашние потери, отметившись на внутридневных максимумах выше 1.2530.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В четверг баррель Brent предпринимал попытки возвращения выше отметки 56, но ряд факторов помешал активу возобновить ралли, хотя по итогам дня котировки удержались в «плюсе». Отчасти сдержанность импульса объясняется уходом игроков с рынка перед пасхальными праздниками.

Напряженность на геополитическом фронте сохраняется, но опасения сбавили обороты, что лишило нефть недавнего фактора поддержки. Кроме того, доллар восстанавливал позиции по всему спектру рынка, что также воспрепятствовало более уверенному удорожанию актива. Между тем, Международное энергетическое агентство не порадовало своим прогнозом. В частности, МЭА сообщило, что в первом квартале мировые запасы черного золота выросли, невзирая на практически безупречное выполнение обязательств в рамках соглашения ОПЕК+.

При этом ведомство понизило прогноз по темпам роста мирового спроса на 100 тыс. барр./сутки, сославшись на не оправдавшую ожидания экономическую активность в России и Индии. Более того, агентство повысило прогноз по росту добычи в странах, не входящих в состав ОПЕК, на 90 тыс. барр./сутки из-за высокой активности сланцевых компаний США.

Под занавес торгов Baker Hughes сообщила о росте числа действующих установок в Штатах на 11 шт., до 683 ед. Несмотря на то, что в последнее время рынок игнорирует статистику по буровым, этот фактор также сыграл определенную роль в динамике Brent, и, вероятно, будет сдерживать попытки роста актива в течение сегодняшних торгов.

Фактором риска для черного золота также является потенциальное продолжение восстановления доллара. Этот сценарий реализуется, если данные по розничным продажам и инфляции в США приятно удивят и превысят ожидания. Также помешать активизации покупок нефти может частичная фиксация прибыли перед уходом на праздничные выходные.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ