Согласно ежегодному прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), мировой спрос на нефть вырастет на 5,2 млн б/с в 2021 году и вернется на докризисный уровень к 2023 году.

Аналитики отмечают, что увеличение спроса на 5,2 млн б/с в текущем году лишь частично покрывает снижение на 8,7 млн б/с в предыдущем году. На сегодняшний день потребление авиационного топлива остается значительно ниже допандемийных уровней, что связано с ограничениями на международные поездки и недостаточным уровнем вакцинирования населения.

При этом некоторые аналитики придерживаются мнения, что пандемия, возможно, навсегда изменила некоторые схемы авиаперевозок. Более того, спрос на автомобильное топливо (дизель и бензин) восстанавливается значительно быстрее, и его показатели в 2022 году могут вернуться на прежний уровень. Однако существуют риски того, что удаленная работа, а также рост продаж электромобилей будут сдерживать увеличение спроса на топливо в ближайшем будущем.

Согласно базовому сценарию МЭА, мировой спрос на нефть может достигнуть максимального уровня в 104 млн б/с в середине 2030-х годов. При этом потребление нефти в США к 2030 году вырастет до 17,4 млн б/с с 16,4 млн б/с в 2020 году, а к 2050 году снизится до 13,4 млн б/с. Спрос на нефть в Европе снизится почти вдвое в период с 2020 по 2050 гг. – с 11,9 млн б/с до 6,4 млн б/с.

Спрос на нефть в России к 2030 году вырастет с 3 млн б/с до 3,5 млн б/с, а затем снизится к 2050 году до 3,1 млн б/с. Спрос на Ближнем Востоке вырастет с 6,7 млн б/с в 2020 году до 10,2 млн б/с в 2050 году, в странах Азиатско-тихоокеанского региона – с 30,8 млн б/с до 38,8 млн б/с.

Европейские индексы в основном показывают снижение

Европейские фондовые индикаторы в основном показали незначительное снижение на торгах во вторник. Так, сводный европейский индикатор STOXX Europe 600 опустился на 0,1%. Немецкий индикатор DAX и французский CAC 40 уменьшились на 0,34%, английский индикатор FTSE 100 – на 0,23%, в то время как испанский индикатор IBEX 35 прибавил 0,4%, а итальянский FTSE MIB – 0,2%.

Трейдеров беспокоит недостаточно быстрый рост мировой экономики. По мнению экспертов МВФ, экономический рост снизится до 5,9% в текущем году, а в будущем – до 4,9%.

Основные европейские индикаторы упали на фоне негативных немецких статистических данных. Показатель доверия инвесторов к экономике снизился в текущем месяце до 22,3 пункта в сравнении с 26,5 пункта, отмеченных в прошлом месяце. При этом, по прогнозам экспертов, данный показатель должен был снизиться до 24 пунктов. Другой индикатор – показатель текущих экономических условий – упал еще больше: с 31,9 пункта в прошлом месяце до 21,6 пункта в октябре. Эксперты ожидали не столь резкого падения (до 28,5 пункта).

Инвесторы также обеспокоены статистическими данными от компаний. Так, по информации от английского бюджетного авиаперевозчика Easyjet, компания предполагает, что в третьем квартале ее убытки увеличатся на 8,2%, что уже отразилось на стоимости ценных бумаг компании, которые снизились на 3,5%. Более того, по мнению аналитиков, негативный прогноз компании Easyjet оказал влияние и на ценные бумаги других авиакомпаний, таких как Ryanair и IAG.

Трейдеры по-прежнему встревожены продолжающимся в мире энергетическим кризисом. Вследствие сокращения поставок и увеличения спроса стоимость энергетических ресурсов достигает рекордных отметок. Это в свою очередь оказывает влияние на стоимость продуктов и других товаров, что усиливает инфляцию.

По мнению экспертов, в такой ситуации центральные банки могут поднять ключевые ставки и начать сворачивать меры стимулирования экономики.

Среди положительных факторов необходимо отметить сокращение уровня безработицы в Великобритании до 4,5%, что соответствует прогнозам экспертов. Аналитики связывают снижение уровня безработицы с восстановлением рынка труда после пандемии, хотя индикатор все же на 0,5% выше «докоронавирусного» уровня. Число работающих граждан выросло на 235 тыс., хотя, по прогнозам экспертов, должно было увеличиться на 245 тыс.

Больше других потеряли в цене бумаги высокотехнологичных компаний: акции Allegro.eu S.A. упали на 6,4%, Wise PLC – на 8,3%, а THG PLC – на 34,7%. Также снизились котировки акций STMicroelectronics N.V. (-1,6%) и SAP SE (-0,2%). Потеряли в цене и акции компаний сферы лесопереработки: Stora Enso на 3%, а UPM-Kymmene на 2,5%. В то же время акции производителя автомобилей Stellantis NV выросли в цене на 0,2% в связи с принятием компанией решения о переносе производства в другой город и созданием центра по производству электроавтомобилей.

Перспективный металл для инвесторов!

С 2020 года медь является одним из крупнейших лидеров на рынке сырьевых товаров.

Этот красный блестящий промышленный металл не только является важной частью экономического роста, но и необходим для глобального перехода к устойчивым источникам энергии.

Крупнейший в мире потребитель – Китай – поставил в приоритет своих задач сокращение выбросов углерода, стремясь к 2030 году снизить углеродоемкость (выбросы на единицу ВВП) более чем на 65% по сравнению с уровнями 2005 года. К 2060 году он хочет полностью их нейтрализовать.

В США администрация Байдена поставила цель к 2035 году полностью перейти на электричество, таким образом, на 100% освободиться от углеродного загрязнения, а к 2050 году – его нейтрализовать. Согласно климатическому плану США, к 2030 году электромобили должны составить не менее половины продаж новых автомобилей в стране.

Поскольку в процессе производства электромобилей используется много меди, а в нем используется в 4 раза больше меди, чем в обычном автомобиле, спрос на медь растет огромными темпами.

Ветровые и солнечные фотоэлектрические системы имеют самое высокое содержание меди среди всех технологий возобновляемой энергетики, что делает металл еще более важным для достижения климатических целей.

По данным Copper Alliance, ветряным турбинам требуется от 2,5 до 6,4 тонны меди на МВт для генератора, кабелей и трансформаторов. Фотоэлектрические солнечные энергетические системы используют около 5,5 тонны меди на МВт.

Исследование Fitch Solutions показывает, что к 2030 году экологический спрос со стороны сектора энергетики и возобновляемых источников энергии, а также автомобилей будет составлять 7,9% от общего спроса на медь.

По прогнозам Fitch, в результате более широкого перехода на энергоносители доля меди в зелёной энергетике в общем спросе вырастет примерно с 5,6% этого года до 15,7% в 2030 году. И средний ежегодный спрос в годовом исчислении в течение следующих 10 лет составит 13,0%.

По данным Cochilco, комиссии ведущего производителя меди в Чили, мировой спрос на медь в этом году достигнет 24 миллионов тонн, что на 2,4% больше, чем в 2020 году, и 24,7 миллиона тонн в 2022 году, что на 3% больше.

Оле Хансен из Saxo Bank считает, что отсутствие инвестиций на данный период времени в новые рудники и повышенный спрос из-за стремления электрифицировать транспортный сектор в ближайшие годы вызовет огромный дефицит.

А по мнению исследовательской компании из Нью-Йорка Goehring & Rozencwajg, текущий цикл приведет к росту цен на медь, возможно, даже выше 10 долларов за фунт. В их отчёте указано, что спрос явно превышает предложение. Реальная проблема заключается в неизбежном истощении существующих медных рудников - проблема, которая назревает в отрасли уже более десяти лет. Нехватка новых месторождений меди и капитальных затрат на разработку рудников за последние годы означает, что, как только существующий рудник исчерпывается, его добыча не может быть своевременно заменена для удовлетворения растущего спроса.