После вчерашнего небольшого перерыва «быки» по доллару возобновили покупки, снова отправив евро под отметку 1.0700. Ключевым драйвером ослабления EURUSD стало выступление главы ЕЦБ М. Драги, подтвердившего намерение регулятора пересмотреть структуру и продолжительность программы покупки активов. Дополнительное давление на валюту оказали его комментарии о том, что укрепление евро, наблюдавшееся с мая до недавнего времени послужило одним из драйверов ухудшения инфляционного прогноза.

Кроме того, против котировок сыграл отчет по промпроизводству в еврозоне, которое снизилось в сентябре на 0,3% против ожиданий -0,1%, хотя годовой показатель при этом повысился на 1,7%. Дальнейшему восстановлению пары помогли слабые еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США, число которых вопреки прогнозам не снизилось до 270 тыс., оставшись без изменений на уровне 276 тыс. Неожиданные цифры вынудили доллар слегка отступить, позволив EURUSDвосстановиться в район 1.0735. Для дальнейшего укрепления EURUSD потребуется пробой уровня 1.0745, хотя в свете грядущих выступлений представителей ФРС более вероятно возобновление снижения котировок.

Что касается недавних спекуляций на тему покупок муниципальных облигаций в рамках программы количественного смягчения, то в случае реализации такого сценария падение евро на расширении стимулирования, возможно, будет менее масштабным, поскольку покупки таких бондов будут не такими масштабными.

В среду российский рынок предпринимал тщетные попытки выхода из зоны снижения, снова завершив торги снижением, причем основной негатив пришелся на вторую половину дня, когда нефть резко подешевела. Отметив максимум на 1755, ММВБ скатился в зону 1740,56, а РТС понес более ощутимые потери из-за ослабления рубля, просев более чем на 1%.

Поведение фондовых активов вчера с начала недели диктует один и тот же набор факторов: нефть, рубль и китайская статистика. После некоторой стабилизации котировки Brent не удержались у верхней границы 47 долл./барр. и резко ушли вниз, утянув за собой отечественную валюту. Китай, тем временем, снова разочаровал – данные по промпроизводству усилили опасения по поводу замедления роста экономики. Не порадовал и недельный показатель инфляции в России, которая ускорилась по сравнению с предыдущим показателем.

Сегодня определенное давление на акции могут оказать заявления спикеров ФРС, которые могут подтвердить свое стремление к нормализации политики. Также фактором риска станет отчет Минэнерго США по запасам нефти. Судя по данным API, где показатель оказался гораздо выше прогнозов, результат релиза может сыграть против энергоносителя, что ухудшит настроения российских инвесторов.