Американская валюта демонстрировала невнятную динамику до выхода статистики из США, которая расставила все по своим местам. И далеко не в пользу доллара, который резко упал по всему спектру рынка.

В апреле базовая инфляция в США не оправдала ожиданий, замедлив рост максимально с октября 2015 года, до 1,9%. Розничные продажи выросли минимальным с начала года темпами. В месячном сравнении показатель продаж восстановился до 0,4% после повышения на 0,1% в марте, но не оправдал ожидания на уровне +0,6%. Продажи розничной контрольной группы резко ухудшились, с 0,7% до 0,2%, хотя ожидалось более скромное замедление роста, до 0,4%.

Неожиданно слабые цифры по ключевым показателям американской экономики, которые являются барометром ее состояния, наложились на слабый ВВП за первый квартал, сформировав настораживающую картину. Впрочем, после релизов ожидания по ставкам остались высокими, а агрессивные распродажи доллара были связаны с эмоциональной первоначальной реакцией на данные, которая может уже в скором времени сойти на нет.

После того, как Федрезерв счел замедление роста экономики в первом квартале временным явлением, участники рынка надеются, что и сегодняшним цифрам регулятор не придаст особого значения. Но на наш взгляд, риторика ЦБ может стать более осторожной, что будет сдерживать потенциал укрепления доллара.

Июньское повышение ставки уже заложено в текущие цены, а значит, этот фактор уже не сможет оказать валюте ощутимой поддержки. И если экономика США преподнесет еще больше неприятных сюрпризов, не исключено, что ФРС может пойти на попятную и отложить следующий акт ужесточения кредитно-денежной политики.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть продолжила пользоваться спросом, хотя напор покупателей несколько ослаб. Баррель Brent в моменте попытался протестировать отметку 51, отметившись на 8-дневном максимуме 51,15, но не смог развить бычий импульс и обосновался под психологическим уровнем. Внутри дня актив прибавил без малого 1%.

Настроения игроков на рынке черного золота постепенно улучшаются. По большей части этому способствовали недавние данные о сокращении запасов углеводородов в Штатах. Что же касается ОПЕК, то в продлении сделки уже практически никто не сомневается, и этот сценарий уже заложен рынком в цену. И у картеля, который прекрасно отдает себе отчет в последствиях непродления соглашения, похоже, просто нет другого выхода, несмотря на то, что при этом экспортеры сознательно продолжат отдавать свою долю рынка американским производителям.

В своем майском отчете организация, по сути, это уже признала. Прогноз по добыче в странах за пределами ОПЕК на текущий год был резко повышен, почти на 100 тыс. барр./день. Напомним, что апрельская оценка предполагала наращивание производства лишь на 370 тыс. барр./сутки. В качестве причины столь резкого пересмотра своей оценки картель назвал добычу в Штатах, на которые приходится свыше 800 тыс. барр./день из общей прогнозируемой цифры.

Сегодня Brent может замедлить восхождение и даже частично скорректироваться после двух дней роста. Дело в том, что для пробоя психологического барьера на уровне 51 у актива сейчас нет значимого повода. К тому же впереди – свежий отчет Baker Hughes по числу активных буровых. И на фоне опасений очередного роста установок игроки могут зафиксировать прибыль перед выходными.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ