После вчерашней паузы доллар с новыми силами принялся завоевывать позиции против основных соперников. Американская валюта получает локальную поддержку на фоне интереса к рисковым активам, обусловившего позитивную динамику на фондовых площадках мира. При этом внимание участников рынка постепенно переключается на завтрашний отчет по розничным продажам в США, результаты которого позволят игрокам оценить перспективы дальнейших маневров Федрезерва после того, как данные по рынку труда разочаровали. Напомним, что в апреле уровень занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора вырос минимальными за семь месяцев темпами, лишь на 160 тыс.

Широко ожидается, что завтрашний релиз от Министерства торговли США укажет на восстановление розничных продаж в апреле на 0,8% после сокращения объемов на 0,3% месяцем ранее. Поскольку в мартовском снижении показателя немалую роль сыграло падение продаж автомобилей, то интересно будет проследить результат без этого компонента. Также стоит обратить внимание на индикатор «контрольной группы», поскольку именно он используется для расчета ВВП. Здесь прогнозируется рост от +0,1% до +0,3%.

Подтверждение повышения покупательной активности американцев создаст предпосылки для ускорения инфляции, которое, в свою очередь, является необходимым условием для второго с декабря прошлого года повышения ставки Федрезервом. Впрочем, релиз вряд ли внесет какие-либо коррективы в ожидания рынка относительно июня, поскольку после данных по рынку труда ставки на повышение стоимости кредитования в следующем месяце полностью сошли на нет.

В случае восстановления розничных продаж в соответствии с консенсус-прогнозом EURUSD, которая в очередной раз утратила уровень 1.14, может опуститься в район поддержки 1.1360, которая выступала в роли довольно прочного сопротивления. При пробое этой зоны следующей целью станет отметка 1.1320, преграждающая путь к «круглому» уровню 1.1300.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Рынок нефти остается в эпицентре внимания и по-прежнему не страдает от дефицита новостей. На вчерашних торгах североморская Brent продемонстрировала стремительное ралли, добравшись до отметки $47,73. Реакция котировок выглядела вполне закономерной, поскольку отчет Минэнерго США указал на сокращение запасов углеводородов на 3,41 млн барр. Результат разошелся как с прогнозом в +750 тыс. барр., так и с оценкой API, отразившей рост объемов на 3,45 млн барр. Таким образом, здесь сработал фактор неожиданности, который, как правило, сопровождается резкими ценовыми движениями, которые мы наблюдали в качестве реакции на релиз. Порадовал и тот факт, что добыча сырья в стране снова сократилась, на этот раз на 0,26%, достигнув минимального с сентября 2014 года уровня, а спрос на бензин обновил исторический рекорд для этого времени года, составив 9,48 млн барр./сутки. Котировки росли и ранее в течение дня, получая поддержку на сообщениях компании Shell о закрытии ключевого нефтепровода в Нигерии, где был объявлен форс-мажор.

Если оценивать ситуацию на рынке сквозь призму вышеперечисленных факторов, то текущее удорожание нефти выглядит вполне логичным и объяснимым. Однако мы по-прежнему не наблюдаем фундаментальных подвижек в сторону ребалансировки спроса и предложения. Для того чтобы текущие всплески покупок перешли в фазу устойчивого роста, требуются более веские основания. И даже неожиданное сокращение запасов в Штатах пока можно назвать лишь единовременным явлением, поскольку для зарождения тенденции потребуется дальнейшее подтверждение снижения объемов в течение нескольких недель. К слову, не исключено, что в дальнейшем мы можем стать свидетелями подобной картины. По крайней мере, для этого есть основание – повышение цен на «черное золото» может спровоцировать сокращение импорта сырья и, как следствие, падение запасов. С этой точки зрения свежий отчет Минэнерго, который будет представлен в следующую среду, вызовет особый интерес рынка.

Что же касается краткосрочных перспектив Brent, полагаем, что волатильность будет оставаться высокой. Угасание эффекта от канадских пожаров сейчас компенсируется обострением ситуации в Нигерии. Если из страны поступят новые тревожные сигналы, котировки могут отправиться за пределы уровня $48. Однако для того, чтобы цена смогла закрепиться выше этой отметки, потребуются более мощные драйверы.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ