На валютных рынках выдался традиционно скучный понедельник. Торги в основных парах протекают в формате консолидации в боковиках на фоне невысокой активности игроков и отсутствия значимых драйверов. Впрочем, валютам, особенно европейским, полезно накопить силы перед событиями предстоящих дней, которые привнесут оживление на площадки.

Евро и фунт консолидируются после практически флэтовой динамики в пятницу. Ввиду дефицита новостей трейдеры продолжают оценивать неоднозначный пятничный отчет из США, который с одной стороны указал на резкий рост занятости, а с другой – на невпечаляющий рост заработных плат. Прояснить ситуацию помогут ближайшие ключевые релизы из Штатов – инфляция во вторник и розничные продажи в среду. Эти цифры помогут сформировать более четкие представление о перспективах дальнейшего ужесточения политики ФРС под предводительством Пауэлла.

При этом у европейских валют будут свои переживания и предлоги для оживления торгов. Завтра министр финансов Британии Филипп Хаммонд представит весеннее послание, содержание которого обрисует рынку ситуацию с государственными финансами с учетом расходов на процесс выхода страны из ЕС. Также будет представлен анализ экономических перспектив Британии. Общее впечатление рынка может повлечь распродажи фунта, если игроки узреют в докладе высокие финансовые риски и опасения относительно замедления роста экономики.

Тем временем евро будет ждать среды, когда состоится выступление главы ЕЦБ. На заседании, которое состоялось на минувшей неделе, Марио Драги не блистал оптимизмом и предпочел осторожную риторику, дабы не разбудить быков по евро. Поэтому будет неудивительно, если и на этот раз мы не услышим обнадеживающих комментариев, которые могли бы вызвать всплеск ожиданий более оперативного сворачивания стимулов в еврозоне. Так, перед выступлением главы регулятора участники рынка могут частично выйти из длинных позиций по евро, чтобы ограничить риски.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу нефть Brent резко выросла в цене, отыграв потери двух предыдущих дней. Актив отскочил от дневных минимумов почти на 200 пунктов и вернулся в район 65,50, прежде всего на фоне улучшения восприятия риска на глобальном уровне, а также в условиях замешательства доллара после выхода яркого, но весьма неоднозначного отчета по американской занятости.

Мировые инвесторы возрадовались отступлению угрозы ядерной войны, предвкушая встречу Трампа и Ким Чен Ына, которая должна состояться «до мая», где стороны могут попытаться установить дипломатические отношения. Такой поворот событий не мог не отразиться на отношении инвесторов к риску, что сформировало благоприятные условия для удорожания нефти.

Еще одним фактором, поспособствовавшим отскоку котировок, стали свежие данные Baker Hughes по буровой активности. Согласно отчету, на прошлой неделе число активных установок в США сократилось на 4 штуки до796 единиц. Это первое с середины января снижение показателя, которое может предвещать замедление производственной активности на сланцевых месторождениях, где добыча установила очередной рекорд на уровне 10,37 млн баррелей в день.

Сегодня утром актив успел обновить 6-дневные максимумы в районе 65,80, где встретил локальное сопротивление и вернулся на исходные позиции. Недавно на рынке появились слухи о том, что Саудовская Аравия может перенести IPO своей госкомпании на 2019 год. Пока игроки не знают, как реагировать на эти слухи. С одной стороны, это предполагает, что саудиты будут стараться поддерживать высокие цены дольше, с другой – есть угроза, что в среднесрочной перспективе «королевство» может расслабиться и снизить дисциплину в рамках соглашения ОПЕК+.

В краткосрочном периоде Brent продолжит ориентироваться на динамику интереса к риску и поведение доллара. Ближайший фактор риска – сегодняшний ежемесячный отчет Минэнерго США по добыче энергоносителей. В случае возобновления продаж давление на цены усилится при утрате уровня 65.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ