14 декабря произойдёт знаковое событие для Московской биржи, фондового и банковского рынка Казахстана. Размещение акций (SPO) на Мосбирже проводит Банк Астаны - один из лидеров отрасли в республике. Это первый выход казахстанского эмитента на российскую биржу, знак растущей интеграции между странами на уровне крупного частного бизнеса.

Особенность и перспективность Банка Астаны - в его позиционировании как передового IT- предприятия в своём секторе. Он признан лучшим digital банком Казахстана по версии Global Finance (Forbes). Бизнес-модель предусматривает синергию традиционного полного набора банковских услуг с прогрессивными цифровыми технологиями, прорывом в области мобильного и виртуального банкинга, широким охватом населения карточными продуктами. На этом основан его быстрый рост - на 531% по активам, на 544% по собственному капиталу и на 70% по прибыли за 4 года. Здесь работает принцип: лучший клиент - тот, кто не приходит в банк, а всё получает дистанционно. Именно это - мейнстрим в мировой финансовой индустрии.

Привлечение средств акционеров для масштабных инвестиций в новые IT-технологии позволяет снизить удельные затраты, риски, повысить маржинальность и прибыльность деятельности.

Банк получил долгосрочный кредитный рейтинг 2017 г. от международного агентства Fitch Raitings на уровне «В» («стабильный»).

Есть реальный пример эффективности вложений в акции данного эмитента. В конце июня 2017 г. он провёл первичное размещение акций (IPO) на Казахстанской фондовой бирже - KASE. С начала июля по 11 декабря 2017 г. курс акций на KASE поднялся на 11%.

Прогноз по будущей динамике курса акций, проведённый «доходным» методом (DCF), даёт оценку роста цены актива на 29% на ближайший год. Причём новые данные о темпах привлечения розничных клиентов и ежемесячного распространения пластиковых карт позволяет предполагать и более значимые цифры.

В рамках SPO на Мосбирже инвесторам предоставляются льготные условия. Акции реализуются с дисконтом, по индикативной цене 215 руб., что на 8% ниже рыночной стоимости. Всего же, с учётом дисконта и перспективного роста, приобретение на SPO позволит получить порядка 40% годовых.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Новая неделя на финансовых рынках будет изобиловать количеством заседаний. Финальные решения по ставкам примут центробанки США, России и Еврозоны.

ФРС США

Накануне в пятницу была опубликована статистика по рынку труда Америки. Число рабочих мест в экономике США в ноябре увеличилось на 228 тыс., а безработица осталась на минимуме с декабря 2000г. на уровне 4,1%.

Как ожидается, ФРС США повысит ставку на четверть процентного пункта до 1,25-1,50% годовых на заседании 12-13 декабря. Также игроки ждут последнюю в этом году пресс-конференцию главы американского регулятора Джанет Йеллен.

Индекс доллара DXY закончил прошлую неделю на уровне 93,89 пунктов приростом в 1,06%. По итогам недели на графике образовалась свечная комбинация «утренняя звезда», дающая надежду на то, что рост американской валюты будет продолжен. Однако перед этим индексу необходимо преодолеть ключевое наклонное сопротивление, идущее с пиков марта текущего года и проходящее через уровень 94-94,10 пунктов.

В случае успеха индекс доллара DXY направится в район 95,50-95,70 пунктов, где проходит последнее важное сопротивление - нисходящий тренд, идущий от пиков января.

ЕЦБ

В четверг внимание биржевиков переключится на ставку Европейского центробанка и пресс-конференцию президента ЕЦБ Марио Драги.

С учетом того, что на прежних заседаниях европейский регулятор заявил о намерении продолжать программу QE, лишь на сокращенных объемах. Как известно, с января 2018г. ежемесячные покупки активов составят 30 млрд. евро, то скорее всего, декабрьское заседание будет сосредоточено на обновлении прогнозов регулятора по экономическому росту и инфляции.

Пара EURUSD завершила прошлую неделю на уровне 1,1769$. Стоит отметить тот факт, что курс единой европейской валюты снизился за пределы ближайшей линии поддержки от локального тренда на повышение, начатого 7 ноября и проходящего через уровень 1,1820$. Прохождение этого рубежа снизило шансы евро на дальнейший рост в паре с долларом США и активизировало риски развития коррекции в направлении уровня 1,1680-1,17$. Но и попытки роста в район 1,1870-1,19$ исключать нельзя, так как пробитый уровень поддержки может быть оттестирован на предмет сопротивления.

Банк России

Что касается ЦБ РФ, то от него эксперты ждут смягчения денежно-кредитной политики шестой раз в этом году до уровня 8% годовых. Инфляция в РФ с 28 ноября по 4 декабря осталась на уровне 0,1%, как и неделей ранее. С большой вероятность на конец год инфляция будет даже менее 4%. Нефть вот 5 недель подряд торгуется в диапазоне 61-64$ за баррель. Внешний фон благоприятствует снижению размера ставки.

Также пресс-конференция председателя ЦБР Эльвиры Набиуллиной прольет свет на дальнейшие планы регулятора.

Влияние на пару USDRUB, на мой взгляд, будет ограниченным. На конец декабря прошлого года биржевой курс доллара составлял 61,27 рублей. Очевидно, что российская валюта продолжает демонстрировать устойчивость в паре с долларом, хотя вероятность тестирования уровня 60 рублей на горизонте ближайших дней вполне возможна.

Тем не менее, считаю, что год будет закончен близко к нейтральному варианту или же небольшим ростом рубля.

Помимо этого советую не пропустить традиционную для конца года пресс-конференцию президента РФ Владимир Путин, которая состоится в этот четверг.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

На понедельник,11 декабря 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 58,2811 рублей, евро - 69,6434 рублей. К окончанию торгов курс доллара снизился в район 59,00 руб. Именно в этом районе концентрируются важные графические уровни, и пробой вниз будет означать смену краткосрочного тренда американской валюты на локальном рынке с растущего на падающий, с возможным достижением в обозримом будущем отметок 58,80 руб. и 58,50 руб.

Вернувшаяся к росту нефть и сохранение интереса нерезидентов к российским долговым бумагам поддерживают этот сценарий развития событий. Факторами риска остаются рост спроса на валюту для внешних выплат российскими корпорациями и нарастание геополитической напряженности, которая может отразиться снижением аппетита к риску и уходом в более надежные активы.

Текущая неделя насыщена важными событиями. Состоятся заседания нескольких ключевых мировых центробанков, в том числе ФРС США, Европейского центрального банка и Банка Англии. А в предстоящую пятницу Совет директоров Банка России на своем заседании определит параметры монетарной политики. Интрига относительно действий регуляторов невелика. ФРС, вероятно, поднимет ставки до 1,25 - 1,50%. ЕЦБ и Банк Англии сохранят ставки на текущих значениях: 0,0% и 0,5%, соответственно. Банк России, вероятнее всего, снизит ставку на 0,25% до 8,0%. И хотя существует мнение, что все эти действия регуляторов уже дисконтированы в ценах, реакция в момент публикации может привести к формированию импульсных движений.

Сегодня, утренний расчетный диапазон для доллара США на Московской бирже: 58,95 - 59,25 руб. Евро в начале торговой сессии будет преимущественно торговаться в границах: 69,45 - 69,85 руб.

Александр Егоров, валютный стратег ГК Телетрейд