На фоне заметного укрепления американской валюты на прошлой неделе, поступают интересные данные от CFTC (Комиссии по товарным фьючерсам). По данным на вторник 4 сентября, спекулянты закрывали короткие позиции по евро, также осторожно покупали фунт и франк. При этом спекулятивный сентимент по иене незначительно ухудшился, а позиционирование в австралийском и канадском долларах и мексиканском песо осталось почти без изменений. Но в итоге объем чистой длинной позиции по доллару сократился на $2.5 млрд,, и это самое заметное снижение интереса к американской валюте с середины июня Снижение чистого лонга продолжается вторую неделю подряд.

Однако впечатляющие данные по рынку труда США развернули финансовые потоки в доллар. Индекс доллара DXY ICE вырос от 94,85 до 95,50. И, казалось бы, - покупай доллар пока не поздно.

Но нельзя исключать и того, что уже реально поздно. Все самое хорошее по доллару уже в цене. А перестроение позиций крупных спекулянтов говорит о том, что уже близка игра «прокачу-ка опоздавших с ветерком и отправлю их под откос». Жестко, но такова реальность больших денег.

Наблюдаемая попытка евро отскочить - повод присоединиться к движухе против тренда, но в самом начале нового импульса с целью 1,1650..

Можно и подождать, а можно и удивить консерваторов.

Александр Егоров, валютный стратег ГК Телетрейд

Открытие торгов на МосБирже на текущей неделе демонстрирует неопределённость движения котировок рубля. Здесь имеют значение несколько факторов. Такие сильные психологические и технические рубежи в 70 руб/доллар и 81 руб/евро, к которым подошли котировки, не поддаются преодолению «с наскока». Кроме того, пришли сообщения о договорённости Турции, России и Ирана, «пострадавших» от санкций США и напряженности на развивающихся рынках, отказаться от доллара во взаимных расчётах. Кроме того, в понедельник вновь растёт нефть, достигая $77,5 по Brent. Рынки находятся и в ожидании заседания ЦБ РФ 14 сентября. Даже если не будет поднята ключевая ставка (что представляется наиболее вероятным), то риторика регулятора грозит стать более жёсткой, что поддержит рубль.

С другой стороны, факторы давления на рубль сохраняются. Это общий рост индекса доллара DX в понедельник с 95,3 к 95,44 п. Ожидание новых санкций, усилившееся с конкретикой обвинений Великобритании и иных стран Запада в деле Скрипалей. Уход нерезидентов из госбумаг. Усиление инфляции до уровня 3,1% с предыдущего рубежа 2,5%.

Поэтому начало торгов оказалось противоречивым в очень узком диапазоне. Доллар сначала от уровня 69,9 к 69, 8 руб., однако уже в течение первого получаса вновь поднялся к 69,9, явно тестируя рубеж 70 руб. Евро с 80,8 снизился до 80,57 руб., но затем также отыгрывает вверх к 80,68 руб.

Таким образом, непрекращающееся давление на рубль остаётся основной тенденцией. Вероятно, она приведёт к преодолению 70 руб/доллар и 81 руб/евро. В таком случае следующими ближайшими целями выступят 71,5 руб/доллар 81,8 руб/евро.

Аналогично, в узком коридоре колеблется и фондовый индекс МосБиржи, повышаясь и снижаясь в начале торгов между 2334,7 и 2330,8 п.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд