Рисковые активы остаются под давлением в последний торговый день недели. Товарные валюты снижаются под воздействием негативных настроений в сырьевом сегменте. Доллар продолжает укрепляться против европейских соперников, хотя и неуверенными темпами. На фоне продолжающихся покупок доллара пара EURUSD пытается «зацепиться» за уровень 1.13, а GBPUSD тестирует минимумы в районе 1.44.

Однако после вчерашнего восстановления настрой американской валюты не выглядит впечатляюще, что неудивительно, ведь впереди заседание Федрезерва, которое состоится на следующей неделе. Что касается ставки, то здесь интрига отсутствует. После недавних заявлений Йеллен и данных по рынку труда участники рынка пересмотрели свои ожидания и стали закладываться в бездействие регулятора на ближайшем заседании. Впрочем, прогнозы в отношении июня и ранее были невысоки, достигнув на пике немногим больше 30%. Продажи доллара, которые мы наблюдали с прошлой пятницы, как раз отражали перемену рыночных настроений.

Что же касается риторики Центробанка, то здесь присутствует неопределенность. До недавнего времени спикеры ФРС твердили об улучшении состояния экономики и уместности скорого начала ужесточения денежно-кредитной политики, однако недавние сигналы с рынка труда показывают, что фактическое положение дел в экономике не соответствует словам ЦБ. В сложившейся ситуации оптимальным для монетарных властей вариантом может стать позиция в стиле «поживем-увидим» с упором на поступающие данные. Так что, возможно, мы снова услышим о возможном повышении стоимости кредитования в ближайшие месяцы, если позволят экономические условия.

Доллар может расценить такой сценарий как довольно «хищный». Такая риторика поможет ограничить потенциал снижения валюты в ответ на бездействие ФРС. Впрочем, в рамках первоначальной реакции ожидается ослабление доллара. Также стоит отметить, что во вторник США опубликуют отчет по розничным продажам, которые показали приличный рост в апреле. Если майские результаты сильно не дотянут до прогнозных значений, валюта будет ожидать вердикта Федрезерва в подавленном состоянии.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

После трех дней беспрерывного ралли котировки нефти «выдохлись», немного не дотянувшись до уровня $53 по сорту Brent, хотя не обошлось и без свежего рекорда – в моменте баррель касался нового октябрьского максимума на $52,83. Для продолжения восхождения у актива не хватило сил на фоне сразу нескольких факторов.

В первую очередь, на текущем этапе энергоноситель отыграл позитивные факторы влияния, а новых пока не появилось. И даже очередное сокращение запасов в США теперь не радует рынок, поскольку картину портит возобновление добычи углеводородов в Штатах. Во-вторых, доллар, который ранее подпитывал ралли нефти, начал восстанавливаться от месячных минимумов, ограничив восходящий потенциал в сырьевом сегменте. Также стоит отметить ослабление влияния фактора недопоставок «черного золота» из различных регионов. Так, в канадской провинции Альберта добыча постепенно восстанавливается, а в Нигерии возобновил работу главный нефтепровод NCTL.

Немалую роль в ухудшении настроений в сырьевом сегменте сыграл Китай, который также стал причиной массового бегства из рисковых активов, что также негативно для нефти. Как всегда, любой негативный сигнал из Поднебесной воспринимается рынками с немалой долей драматизма, вызывая приступы страхов по поводу состояния мировой экономики. Аналогичную картину мы наблюдали вчера, когда стало известно, что инфляция в стране снизилась на 0,5% против ожидаемого значения -0,2%. Нефть особенно чувствительна к данным из Китая, на который возлагаются большие надежды в плане спроса на углеводороды.

Теперь остается гадать, достигли ли цены своего «потолка» или же решили «затаиться» перед новым прыжком. Безусловно, все будет зависеть от поступающей статистики по запасам и добыче сырья. Однако если учесть восстановление доллара, ослабление фактора перебоев с поставками и отсутствие свежих катализаторов, то мы все же склонны полагать, что вчера была сформирована локальная вершина, и в ближайшие дни баррель не решится на новые подвиги. Но это не значит, что цены теперь будут двигаться сугубо в южном направлении. Текущие коррективные движения будут привлекать покупателей, которые не дадут котировкам сильно просесть.

Эта неделя традиционно завершится публикацией данных от Baker Hughes, которые будут особенно важны и зададут ценам дальнейшую траекторию движения. Как мы помним, показатель за предыдущую неделю отразил рост числа активных буровых в США впервые за последние 11 недель. И теперь будет интересно посмотреть, было ли это единовременным явлением или началом новой тенденции. Поскольку на этой неделе мы узнали о возобновлении роста добычи в Штатах, в случае увеличения числа буровых реакция котировок может оказаться довольно бурной, причем не исключен уход в район $50, где актив могут «подобрать» покупатели.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ