Доллар продолжает попытки восстановления против основных соперников, однако пока достиг наиболее значимых успехов в паре с иеной. Японская валюта с начала недели торгуется под мощным давлением на фоне вербальной интервенции властей. Сегодня USDJPY обновляет почти двухнедельные максимумы выше уровня 109.00. Однако в целом американская валюта по-прежнему испытывает дефицит бычьего импульса, о чем говорит продолжающаяся борьба за уровень 1.14 в паре EURUSD и укрепление GBPUSD.

На данном этапе динамику доллара диктует интерес к рисковым активам, который сегодня вернулся на рынки вслед за восстановлением цен на сырье – нефть сорта Brent возвращается к отметке $45 после вчерашнего обвала. Также свою лепту в боевой настрой инвесторов внесли данные из Китая, где цены производителей замедлили падение от -4,3% до -3,4%.

Следует обратить внимание на важность «китайского фактора» для доллара не только в аспекте интереса к риску на мировых площадках, но и в вопросе темпов повышения ставок ФРС. Поскольку американский регулятор неоднократно делал акцент на внешних рисках, упоминая угрозу жесткой посадки экономики Поднебесной, улучшение макростатистики второй по величине в мире экономики способно ослабить беспокойство монетарных властей США по поводу состояния мировой экономики в целом. Это, в свою очередь, станет доводом в пользу более агрессивного ужесточения кредитно-денежной политики и послужит катализатором укрепления доллара. На этих выходных КНР опубликует важные показатели – розничные продажи и промышленное производство. Благоприятные результаты спровоцируют покупки рисковых активов, включая доллар, который при этом получит двойную поддержку.

При этом ключевым событием для американской валюты на этой неделе станет отчет по розничным продажам в США, заявленный на пятницу. В апреле ожидается восстановление показателя на 0,5% после падения на 0,3% месяцем ранее. Если оптимистичные прогнозы подтвердятся, доллар получит стимул к росту. В этом свете полагаем, что на текущей неделе EURUSD не сможет прочно закрепиться над уровнем 1.14 и продолжит консолидироваться с нисходящим уклоном. В случае утраты поддержки в районе 1.1360 пара будет тяготеть к отметке 1.13. Однако для ее пробоя потребуется наличие более выраженного импульса роста доллара.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Нефть начала новую торговую неделю на оптимистичной ноте, но завершила день с максимальными за 2,5 месяца потерями. Любопытно, что, по сути, драйвером утреннего роста Brent выше $46 и последующего обвала к отметке $43,50 послужил один и тот же фактор. Дело в том, что первоначально рынок с оптимизмом воспринял известия об отставке министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими, на смену которому пришел Халед аль-Фалих, председатель правления Saudi Aramco. По всей видимости, игроки питали надежды на изменение политики королевства в благоприятном для роста цен направлении.

Однако по мере того, как сырьевой сегмент переваривал информацию, новость обрастала все большим скептицизмом. К тому же, новоиспеченный министр нефти сразу четко обозначил свою позицию, заявив, что «Саудовская Аравия останется при своей установившейся политике в нефтяной сфере».

Другими словами, аль-Фалих дал понять, что его государство продолжит бороться за свою долю рынка, и цена у него не в приоритете. Более того, как отметил банк BofA, новый министр – ставленник наследного принца Мохаммеда бин Салмана, который предположительно является виновником срыва переговоров в Дохе. Это, в свою очередь, говорит о том, что эта перестановка в правительства СА не повысит шансы достижения договоренностей об уровнях добычи на летних переговорах ОПЕК.

В любом случае рынкам еще предстоит оценить будущие заявления и действия аль-Фалиха, риторика которого может оказать существенное влияние на динамику «черного золота», поскольку Саудовская Аравия остается ключевым игроком на мировой арене, от позиции которого будет зависеть многое. В краткосрочной перспективе давление на котировки могут усилить опасения очередного роста запасов нефти в Штатах – сегодня отчет опубликует Американский институт нефти, а завтра – Минэнерго США.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ