Объём денежных накоплений россиян в абсолютном значении повышается, по данным Росстата. На начало марта 2018 г. они составили 30 713 млрд. руб., что на 11,9% выше, чем в марте 2017 г. Однако в структуре использования текущих полученных доходов на сбережения направляется всё меньшая доля. В 2017 г. она занимала порядка 7% доходов, тогда как в 2016 г. - 11,1%. Это - проявление уменьшения реальных доходов населения, которые только за прошлый год сократились на 1,7%. В таких условиях люди тратят более высокую долю текущих доходов на покупку товаров и услуг (рост с 73% до 77% в 2017 г. против 2016 г.).
В составе денежных накоплений лидируют традиционные банковские вклады, занимающие 67% в марте 2018 г., по данным Росстата. Но эта доля постепенно снижается - с 67,6% в марте 2017 г., во многом из-за уменьшения ставок и роста недоверия банкам. В то же время повышается доля наличных «под матрасом» - до 17,1% в марте 2018 г. против 16,5% годом ранее. Процент вложений в альтернативные инструменты финансовых рынков остаётся неизменным - 15,9%. То есть все попытки привлечь средства людей пока не увенчались успехом.
Покупка валюты как способ накоплений пользуется всё меньшей популярностью. На эти цели в 2017 г. направлялось 3,8% доходов, тогда как в 2016 г. - 4%. Такая тенденция связана с общим укреплением рубля, стабилизацией инфляции и инфляционных ожиданий.
Немаловажно, что процентные ставки по валютным вкладам в банках намного ниже, чем по рублёвым, что также дестимулирует покупку валюты. Например, средний банковский процент по вкладам в рублях на срок свыше 1 года составлял 6,37% годовых в феврале 2018 г. А в долларах США - 1,62%, в евро - 0,58%. Такую информацию приводит Банк России. И если в предыдущие годы низкие ставки компенсировались повышением курса валюты, то сейчас этого не происходит.
Соответственно, идёт и неуклонное уменьшение удельного веса валютных вкладов в структуре накоплений населения. На начало марта 2018 г. доля валютных депозитов физических лиц в банках сократилась до 20,5%, тогда как она занимала 23,2% на март 2017 г. и 29,9% на март 2016 г., по данным ЦБ РФ.
Начало новой торговой недели явилось испытанием на прочность позиций российского рубля. Негативный внешний фон: нарастание геополитической напряженности в связи с ракетной атакой в Сирии, резкое снижение стоимости российских акций и, в частности, бумаг «Русала» из-за нового пакета санкции США, продолжение тарифного противостояния США - Китай и резкое снижение нефтяных цен в конце прошлой недели - не оставили рублю ни одного шанса на восстановление. Первичные цели роста и доллара и евро против рубля были реализованы уже в первые минуты торгов. Курс американской валюты превысил отметку 58,70, евро - взлетел к уровню 72,00 руб.
В случае закрепления в зоне указанных цен, техническая модель MEDIUM указывает на потенциал рост доллара США последовательно к 59. 40 и 60,25 руб. Евро в рамках сложившихся тенденций может протестировать уровень 72,50 руб.
Настроения на локальном рынке будет определяться поведением нерезидентов, ранее охотно покупавшими российские ценные бумаги. В случае роста вывода капитала из российских активов, рубль может попасть под еще большее давление.
Восстановление курсов к уровням 58,50 руб. - для доллара и 70,60 руб. - для евро, при снижении уровня тревоги откроет шансы для возврата курсов рублевых кроссов в прежние диапазоны.
Начало новой торговой недели явилось испытанием на прочность позиций российского рубля. Негативный внешний фон: нарастание геополитической напряженности в связи с ракетной атакой в Сирии, резкое снижение стоимости российских акций и, в частности, бумаг «Русала» из-за нового пакета санкции США, продолжение тарифного противостояния США - Китай и резкое снижение нефтяных цен в конце прошлой недели - не оставили рублю ни одного шанса на восстановление. Первичные цели роста и доллара и евро против рубля были реализованы уже в первые минуты торгов. Курс американской валюты превысил отметку 58,70, евро - взлетел к уровню 72,00 руб.
В случае закрепления в зоне указанных цен, техническая модель MEDIUM указывает на потенциал рост доллара США последовательно к 59. 40 и 60,25 руб. Евро в рамках сложившихся тенденций может протестировать уровень 72,50 руб.
Настроения на локальном рынке будет определяться поведением нерезидентов, ранее охотно покупавшими российские ценные бумаги. В случае роста вывода капитала из российских активов, рубль может попасть под еще большее давление.
Восстановление курсов к уровням 58,50 руб. - для доллара и 70,60 руб. - для евро, при снижении уровня тревоги откроет шансы для возврата курсов рублевых кроссов в прежние диапазоны.
Санкционное давление продолжается. Пятничные торги запомнятся биржевикам вводом новых санкций. Наиболее пострадавшей уже сейчас стала компания «Русал», попавшая под новый виток ограничений.
Санкции, введенные Минфином США, могут привести к техническим дефолтам и негативно повлиять на бизнес компании, не скрывают в «Русале».
Как известно, компания продавала на американском рынке металл на 1,4 млрд. долларов в год.
Уже сейчас эксперты говорят о том, что Олегу Дерипаска придется забыть о том формате бизнеса, каким он существовал до этого. Закрытие американского рынка потребителей, может повлечь за собой закрытие и других возможностей.
Эта новость буквально обрушила котировки бумаг. На торгах Гонконгской биржи они рухнули на 41,4%, на Мосбирже их стоимость снизилась на 17,73%.
Точечные атаки Минфина США более эффективные, но причина их ввода как минимум абсурдная. Уже иссякает задел фантазии, оказывается мы подрываем западную демократию. Смешно!
Тем не менее, если вы раньше торговали акции «Русала», то сейчас от них лучше держаться в стороне. По итогам прошлой недели цена опустилась за пределы долгосрочной линии поддержки от июня 2016г. Пробой уровня 31 рублей открывает более глубокие перспективы снижения котировок в среднесрочной перспективе.
Не исключено, что в ближайшие дни возможны попытки отскока в направлении зоны 30-32 рублей с попыткой ретеста пробитого рубежа, но вряд ли выше. Основным уровнем поддержки выступает зона 25,60-26,60 рублей, где сосредоточены минимумы с ноября 2016г. по июнь 2017г. При уходе за него снижение может быть продолжено до 20,50-21 и 19 рублей соответственно.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
