Основное событие недели - отчёт по рынку труда США, nonfarm payrolls. После неожиданно слабого отчета за май, выходящие сегодня данные, казалось бы, имеют особое значение. Они могут указать на то, что снижение в мае было временным, и в целом ситуация с ростом занятости неплоха. Или подтвердят замедление темпов создания новых рабочих мест, спровоцировав тем самым рост опасений относительно силы экономики США. Скорее, произойдёт первое. Поскольку данные от института ADP вчера показали хороший прирост занятых в июне - на 172 тыс. против 168 тыс. месяцем ранее.
Однако считаем, что любой исход не приведёт к сильным движениям доллара.
Дело в том, что данные рынка труда традиционно и совершенно справедливо рассматриваются инвесторами с точки зрения возможного повышения процентной ставки ФРС. Но сейчас, сразу после британского референдума, очевидна малая вероятность этого до конца 2016 года, практически независимо от показателей США. Так, фьючерсы на ставку дают для июля 96,4% вероятности этого. Причём оставшиеся 3,6% - вовсе не за повышение, а за понижение ставки! И даже появившаяся сегодня на Чикагской бирже информация о фьючерсах на май и июнь 2017 года даёт 70-72 % предпочтениям о сохранении ставки. В последние дни индекс доллара котируется в узком диапазоне 95,5-96,5 пунктов. Предполагаем, что по результатам недели он не выйдет из данного ценового коридора. Позиция ФРС, таким образом, сдерживает потенциальный рост гринбека даже на фоне ослабления иных валют из-за опасений последствий Брекзит.
На усиление доллара даже мало влияет даже резкое ослабление котировок нефти. Они падают из-за общего переизбытка углеводородов. Очередным поводом для этого послужили в четверг данные о снижении запасов в США на 2,22 млн. барр., что меньше прошлого значения в минус 4,1 млн. барр.
Примечательно, что технически котировки смеси Brent, упав за день с $49/барр. к $46,3/барр., пробили поддержку и обновили минимум цены. Тем самым показали продолжение нисходящего тренда, начавшегося месяц назад. Теперь целями движения могут выступать уровни 43,6-45,6.
Российские активы ведут себя противоречиво в данной ситуации. Индекс ММВБ предсказуемо обрушился с 1880 п к 1862 п. Теперь индекс ММВБ может уйти к 1840 п.
А вот рубль удивительно стоек. При падении нефти он не снижается , а растёт. Пара доллар/рубль оттолкнулась вниз от сопротивления 64,5 руб/дол и вновь тестирует уровень 64-64,2. Поддержку рублю оказывают дивидендные выплаты экспортёров. Но очевидно, если нефть останется на уровнях ниже 47, доллар/рубль поднимется к 65 и выше.
По итогам торгов четверга российские индексы ММВБ и РТС выросли на 0,73% и 0,16% соответственно. Наши биржевики практически не попали под влияние просевших нефтяных цен, так как отчет от Минэнерго был опубликован всего за 40 минут до закрытия.
Однако как вы можете видеть сами, впоследствии цены на нефть довольно заметно похудели, в связи, с чем с утра логично ожидать просадки и отечественного рынка.
Основное внимание биржевиков сейчас сосредоточено на дивидендных историях и на бумагах «Алросы», которые выставлены на продажу. Книгу заявок планируется подписать в пятницу, а цена, по которой будут продаваться бумаги, станет известна лишь в понедельник.
Координаторами сделки по продаже 10,9% госпакета бумаг являются «Сбербанк CIB» и «ВТБ капитал».
При этом как отмечают эксперты, будущим инвесторам «Алросы» повезет, ведь отсечка по дивидендам компании состоится 19 июля, у тех, кто купит бумагу в ходе текущего размещения, есть шансы еще получить и дивидендную доходность порядка 3-4%.
Если говорить о технической картине бумаг, то пока в качестве основной поддержки просматривается уровень 62,5-63,5 рублей, ниже которого бумаги не опускались с февраля этого года, следом идет круглый уровень 60 рублей. Пока существенно ниже этих значений я цену не вижу.
Европейские индексы также по итогам четверга продемонстрировали повышение. Согласно опубликованным вчера протоколам прошедшего заседания ЕЦБ, Brexit является важным источником неопределенности на рынках. Также главы ЕЦБ опасаются, что референдум может иметь негативные последствия для Еврозоны, что может проявиться через торговлю и финансовые рынки. Но как всегда было отмечено, что ЕЦБ готов принять меры и задействовать необходимые инструменты.
Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила о том, что экономика США готова к повышению краткосрочных процентных ставок. И промедление с повышением ставок может обострить риски для финансовой стабильности станы. Но при этом она также отметила, что слишком рано оценивать последствия для рынков прошедших событий.
Сегодня как раз тот самый день, когда очередная порция макростатистики может повлиять на долгосрочные ожидания. Ждем публикации данных по безработице в США за июнь и данных о числе рабочих мест.
О того какой будет американская статистика зависят итоги текущей недели. Получит ли доллар США импульс к укреплению или нет, мы уже скоро узнаем.
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 8 июля, установил на уровне 64,05 рублей за единицу американской валюты и 70,95 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют снизились на 0,9% и 0,8% соответственно.
Вышедший накануне вечером отчет от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов продемонстрировал меньшее сокращение резервов, чем показал отчет API. Резервы нефти сократились на 2,2 млн. баррелей, бензина - на 122 тыс. баррелей, дистиллятов - на 1,57 млн. баррелей. При этом добыча нефти в США уменьшилась на 194 тыс. баррелей в сутки, свидетельствуют данные.
Сначала реакция биржевиков была сдержанной, но уже к концу дня падение рынка нефти усилилось и в итоге обе марки потеряли в весе более 5%. Стоит отметить, что вчерашний день котировки Brent закончили под уровнем 47$ за баррель. Таким образом, мы можем говорить о прохождении важного уровня поддержки вниз и возникшего 3-4$ потенциала спуска.
Тем не менее, снижение может вновь затормозиться из-за заявлений представителей профсоюза работников нефтедобывающей промышленности Нигерии, которые сообщили СМИ, что в стране снова объявляется забастовка. Профсоюз пообещал остановить работу на всех нефтедобывающих предприятиях, пока власти Нигерии не предпримут меры, чтобы повысить зарплаты и прекратить массовые сокращения в отрасли.
Так или иначе, с начала текущей недели цены на «черное золото» уже потеряли в стоимости около 7%, и вероятно, что текущая неделя для данного рынка станет разворотной.
Ключевой историей вчерашнего торгового дня для российских инвесторов стало снижение нефтяных котировок после публикации данных по запасам и добыче нефти от Минэнерго США. Причем нельзя сказать, что статистика вышла негативной для рынка, скорее даже наоборот.
Согласно данным EIA, за минувшую неделю запасы сырой нефти в Штатах снизились еще на 2.223 млн. барр. Стоит отметить, что за день до этого выходила статистика от API, которая предполагала снижение запасов на 6.7 млн. барр. Возможно, не столь позитивные для рынка цифры четверга отчасти обуславливают негативные настроения на нефтяном рынке.
Однако если посмотреть на показатель добычи, то он быков по нефти должен сильно порадовать. Среднедневные объемы добычи нефти снизились еще на 194 тыс. барр/сутки. Основная часть снижения произошла на Аляске, где показатели добычи уменьшились на 156 тыс. барр/сутки. На данный момент мы видим, что, несмотря на рост числа действующих буровых установок 4 из 5 последних недель, тенденция к снижению объемов добычи нефти пока продолжается.
Реакция на рынке оказалась негативной - нефтяные фьючерсы попали под серьезное давление, фьючерс на Brentобновил минимумы последних двух месяцев, в моменте снижаясь к отметке в 46 долл/барр.
Пара доллар/рубль на этом фоне вновь подрастала до максимумов недели в районе 64.80 руб/долл. При сохранении негатива не нефтяном рынке есть шансы на рост выше отметки в 65 руб/долл., но среднесрочная картина для рубля пока не меняется. Уже три месяца пара доллар/рубль стоит в диапазоне 63.50-67.50 руб/долл., и сигналов для выхода из этого диапазона пока нет.
Из событий сегодняшнего дня выделяются, разумеется, данные по рынку труда США, к которым будет приковано особое внимание после провальных данных в прошлом месяце. В этом месяце рынки ждут неплохих цифр, и опережающие индикаторы (данные от ADP, индексы ISM и входящие в их основу компоненты занятости) подтверждают умеренно позитивные ожидания.
Оставить комментарий
