В понедельник американская валюта показывает разнонаправленную динамику в основных валютных парах. Евро корректируется вниз после очередной неудачной попытки тестировании барьера на 1.13. Фунт пробует на прочность психологическую отметку 1.30 в предвкушении победы Мэй на выборах, а USDJPY скромно восстанавливается, удерживаясь под отметкой 111.00.

Важным для рынков и для доллара в частности днем станет четверг, когда состоится заседание ЕЦБ и выступление экс-главы ФБР Джеймса Коми в рамках слушаний в Сенате. Здесь таятся серьезные риски для доллара. Если Коми подтвердит, что Трамп действительно обращался к нему с просьбой прекратить расследование в отношении бывшего советника по национальной безопасности Флинна, рынки расценят это как попытку президента оказать давление на следствие. И это чревато массовыми распродажами доллара на усилении политических рисков и повышения угрозы импичмента.

В противном случае американская валюта покажет ралли облегчения, но оно не будет продолжительным и устойчивым, поскольку рынки также не забывают снижать свои ожидания относительно темпов ужесточения политики ФРС после слабых пятничных данных по рынку труда. Вероятность июньского повышения ставки не изменилась и остается высокой. Но все более настораживающие экономические сигналы вкупе с политической неопределенностью в Вашингтоне заставляют участников рынка сомневаться в том, что мы увидим три повышения стоимости кредитования в этом году. На этом фоне общий потенциал укрепления доллара выглядит ограниченным.

Тем временем биткоин продолжает пользоваться спросом после небольшой заминки в пятницу. Под конец недели цифровая валюта слегка отступила на сообщениях о том, что власти одной из китайских провинций в рамках борьбы с отмыванием денег вынудили сразу несколько компаний биткоин-майнинга прекратить работу на территории страны. Пока пара BTCUSD не решается покуситься на исторические максимумы, достигнутые почти две недели назад в районе 2726.58, но удерживается выше отметки 2400, которая выступает в качестве локальной технической поддержки. Недавний всплеск покупок криптовалюты был отчасти связан с запуском новой биткоин-биржи в Японии, который вызвал ажиотаж среди инвесторов. В случае успешного тестирования области 2550 пара может снова устремиться в направлении уровней выше 2700.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу нефть сорта Brent продолжила развивать медвежий импульс. В моменте котировки уходили под отметку 49, но к концу дня сократили потери до 0,9%, обосновавшись вблизи уровня 50. По итогам недели актив подешевел почти на 5%.

Несмотря на то, что на минувшей неделе США рапортовали о внушительном сокращении запасов энергоносителей, участники рынка продолжили ликвидировать длинные позиции в сырьевом сегменте. Причин несколько, и все они сейчас гораздо важнее для рынка, чем состояние американских запасов.

Во-первых, продолжает расти добыча. Как и буровая активность. Согласно свежим данным Baker Hughes, на прошлой неделе число активных буровых выросло еще на 11 шт. до 733 ед. И это указывает на дальнейшее наращивание объемов добычи на сланцевых месторождениях даже при еще более низких ценах благодаря повышению эффективности бурения.

Во-вторых, ударом для рынка стало заявление Трампа о выходе Америки из Парижского климатического пакта. Хотя американский лидер и раньше заявлял о таких планах, это послужило дополнительным катализатором продаж, поскольку этот шаг расценивается как предпосылка еще более активного роста буровой активности в стране и, как следствие, обострения ситуации с перенасыщенностью мирового рынка.

Масла в огонь подлили разговоры о снижении дисциплины ОПЕК – добыча нефти странами картеле продемонстрировала рост в мае, что произошло из-за наращивания объемов производства в Ливии и Нигерии. Все это сформировало еще более мрачную картину на рынке, продавив актив под отметку 50.

На этой неделе экспортеры ОПЕК могут выйти на рынок со словесными интервенциями, чтобы поддержать котировки и подтолкнуть нефть к восстановлению. Однако даже в этом случае перспективы роста цен будут ограниченными, пока не улучшится общий настрой нефтетрейдеров. В краткосрочной перспективе на низких привлекательных уровнях Brent способна привлечь покупателей и вернуться выше уровня 51. Поддержку активу способны оказать известия о намерении Трампа ввести санкции против нефтяного сектора Венесуэлы.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ