Валютные рынки, в отличие от фондовых, продолжают демонстрировать стойкость духа перед лицом торговой войны между США и Китаем, которая, судя по всему, получит продолжение после недавних ответных мер Китая. При этом такие защитные валюты, как иена и франк, не пользуются особым спросом. Возможно, на данном этапе валютные трейдеры не видят масштабной угрозы для мировой экономики и пока относительно спокойно наблюдают за развитием событий на внешнеполитическом фронте.

Доллар тем временем пытается восстановиться, но ему по-прежнему не хватает импульса. Вчерашний отчет по PMI ISM в производстве указал на замедление активности, однако при этом индекс уплаченных цен резко вырос, а это важный инфляционный сигнал для Федрезерва. В этом контексте игроки будут с особым интересом ждать пятничных данных по зарплатам, поскольку ускорение их роста снова заставит рынок сомневаться в том, что в этом году регулятор ограничится тремя повышениями ставки.

Однако в свете дальнейшего обострения торгового противостояния между Вашингтоном и Пекином американская валюта вряд ли сможет позволить себе полноценное восстановление, даже если поступающая статистика будет радовать. До конца этой недели администрация Трампа представит список новых торговых пошлин для китайских товаров технологического сектора. А значит, всю неделю рынки будут оставаться в напряжении, равно как и доллар, который может привлечь лишь кратковременные всплески покупок.

В случае с парой EURUSD, которая продолжает борьбу за отметку 1.23, в ситуацию вмешается завтрашний отчет по инфляции в еврозоне. Если CPI не оправдает ожиданий и не ускорит рост, евро утратит поддержку в районе 1.2280 и нацелится на 1.22, на пути к которой придется преодолеть уровень 1.2240. По мере приближения к психологической отметке 1.22 возможно возобновление покупок единой валюты.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Понедельник выдался весьма насыщенным на рынке нефти. Баррель Brent успел побывать на отметке 70 и обвалиться с нее на 3,5%, до области 67,50. Негативные сигналы появлялись один за другим, что вылилось в массовую фиксацию прибыли по длинным позициям. В итоге за один вчерашний день котировки потерял вдвое больше, чем за всю прошлую неделю.

Что послужило катализатором проявления медвежьих настроений? Во-первых, рынок не порадовали новости о том, что в Бахрейне было обнаружено крупнейшее в стране месторождение с запасами сланцевой нефти, невиданными с 1932 года. Во-вторых, Ирак запланировал нарастить производственные мощности до 6,5 млн баррелей в день к 2022 году. Текущие мощности составляют менее 5 млн баррелей в день. Это усилило беспокойство по поводу соблюдения квот Багдадом, который и без того нарушает обязательства. В-третьих, Саудовская Аравия решила снизить майские цены на все сорта, продаваемые в Азии. В-четвертых, в марте, несмотря на сделку с ОПЕК, Россия нарастила добычу до 10,97 млн баррелей в день с 10,95 млн. И наконец рынок ощутил на себе влияние беспокойства по поводу торговой войны США и Китая.

Как только сырьевой сегмент переварит эти сигналы, котировки вернутся к восстановлению, а устойчивость этого процесса уже будет зависеть от статистики из США. Если запасы покажут ощутимый рост, а добыча продолжит увеличиваться, быки вряд ли смогут вернуть актив выше отметки 70, которая остается для них главным ориентиром на данном этапе.

В среднесрочной перспективе сырьевой сегмент в скором времени начнет получать поддержку со стороны заявлений стран ОПЕК в преддверии саммита, который состоится через два месяца. Ближайшая краткосрочная цель Brent проходит в районе 68.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ