Нефть, которая в последние месяцы определяет движение рынков и настроения инвесторов, снова в упадке. Аргументов у «быков» практически не осталось. Зато «медведи» на падающем рынке получают всё новые подтверждения огромного избытка предложения и стимулы для коротких позиций.

Институт API опубликовал очередные данные по запасам в США на прошлой неделе. Увеличение по сырой нефти составило 3,8 млн. барр. Крупнейшее нефтехранилище в Кушинге (штат Оклахома) просто ломится от переизбытка - объём в нём вырос на 141 тыс. барр. Особо впечатляет рост по бензину - 6,6 млн. барр. Сегодня выходят официальные данные от Министерства энергетики. По прогнозам, повышение запасов ещё выше - 4,8 млн. барр.

Конечно, житейская мудрость гласит, что запас карман не тянет. У хорошего хозяина должна быть добрая заначка. Но в данном случае оттягиваются карманы у инвесторов, ставящих на снижение цен. Что примечательно, при этом карманы, наоборот, пустеют у самих производителей и экспортёров.

Технически пробитие фьючерсами по смеси Brent поддержки на 33 дол/бар и по WTI - 30 дол/барр открывает путь к дальнейшему пике к уровням 30 и 28 соответственно по данным маркам. Возможный небольшой отход вверх, обычный после пробоя сильных уровней, не отменяет этой направленности. Стимулом для коррекции вверх может послужить ослабление американского доллара в случае выхода недостаточно сильных данных по занятости в США от ADP сегодня и отчёта nonfarm payrolls в пятницу 5 февраля. Если релиз по рынку труда выйдет негативный, понизится вероятность дальнейшего повышения ставок в Штатах, что позитивно для сырьевых активов. Сопротивлениями по нефти в данном случае выступают 33,6-34 для Brent и 31,5-32 для WTI.

Но в целом на рынках настрой пессимистичный. Индекс страха VIX вырос за день сразу на 10% до 22 пунктов. Уменьшение аппетита к риску проявляется в закрытии фондовых площадок с понижением на 1,8-2,5 %. Азиатские торги также не предвещают ничего хорошего. Китайские индексы показывают снижение на 1,5%, а японский Nikkeiпикирует более чем на 3%. Это создаёт вероятность дальнейшего ослабления фондовых и в целом рисковых активов в течение дня 3 февраля.

По индексу ММВБ оправдалось наше вчерашнее предположение о падении к 1750-1760 п. Эта цель достигнута. Негатив рынков может стимулировать пробитие 1750 п, и тогда ММБ уйдёт к 1700-1720 п.

Реализовался и вчерашний прогноз о том, что пара доллар/рубль пробьёт отметку 78 руб/дол. и уйдёт в район 80. Очевидно, данная отметка будет преодолена, и тогда технически пара устремится к 81,7-82. Поддержкой же (на случай коррекции нефти) выступает 79 руб/дол.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade