Статистика показывает снижение продаж алкоголя. Но в кризис многие делают его сами. Государство теряет доходы и предлагает ввести "народную водку". О ситуации рассуждает аналитик TeleTrade Марк Гойхман:
В последние дни рынок нефти получает всё новые пессимистичные сигналы. Это рост добычи на фоне явных сложностей с договорённостями ОПЕК о её сокращении. Новым подтверждением избытка углеводородов стало неожиданно большое повышение запасов в США, по данным API. Они выросли за неделю на 9,3 млн. барр. при прогнозе в 1,5 млн. Чем ближе к встрече стран-экспортёров 30 ноября, тем выше вероятность её безрезультатности. Противоречия интересов участников слишком сильны в стремлении получать доходы от повышения производства.
При этом очень возможно, что определённое соглашение будет подписано, иначе картель полностью и окончательно «потеряет лицо» для участников рынка. Это соглашение, например, может состоять в установлении общего предела добычи, но без конкретных квот для стран. Компромисс для «внешнего пользования». Реальное соблюдение лимитов будет сомнительным, но нужно показать очередное стремление к контролю цен.
Но пока на текущих разочарованиях котировки Brent опустились ниже $48/барр. Тем самым пробив линию восходящего тренда с начала августа 2016 года и показав дальнейшее стремление к ослаблению до $45,4. Такой сценарий технически возможен в случае закрепления ниже $47,4.
Уменьшение нефтяных цен негативно воздействует на склонность к рискам. Индекс страха VIX поднялся за день на 8,8% до уровня 18,6 п., означающий умеренно высокое стремление к уходу от рисков. Это привело к ослаблению индексов акций. S&P 500 сжался на 0,7% до 2112 п., вырвавшись из многодневного диапазона. Сейчас вероятно продолжение снижения к поддержке 2100 п.
Но американские индексы может сильно поддержать прогнозируемая победа Х.Клинтон на президентских выборах в США 8 ноября. Рынки воспримут это как гарантию преемственности и стабильности курса администрации демократов Б.Обамы. И S&P 500 способен восстановиться к 2160-2170 п. Ну а в случае неожиданной победы Д.Трампа рынку будет нанесён удар из-за непредсказуемости дальнейшей политики. Что может отбросить данный индекс к 2000 п.
Удивительно текущее стойкое поведение российских активов. Оно связано с общей их более высокой доходностью на фоне низких ставок в мире и проявленной ЦБ твёрдостью в неснижении ставки. ОФЗ дают 8,6%, тогда как американские облигации - 1,8%, а германские - 0,2%. И даже на фоне общего падения акций в мире индекс ММВБ подскочил до 2000 пунктов. Однако предполагаем тем не менее, что влияние нефтяных цен и ухода от рисков проявятся в ближайшее время.
Индекс ММВБ может снизиться к 1986 п.
Аналогична ситуация для рубля. Удивительно сильное сопротивление в паре доллар/рубль на уровне 63,5 руб/доллар может быть всё же пробито вверх из-за снижения котировок нефти и ухода от рисков. В таком случае цена повысится к уровню 64,2 руб/дол. Отработается фигура технического анализа «двойное дно».
В ближайшие дни поводов для волатильности будет много. И все они - из США. Отчет о запасах и добыче нефти, о рынке труда, и конечно, президентские выборы...
Согласно последнему опросу телеканала ABC и газеты Washington Post, рейтинг кандидата в Президенты США Дональда Трампа превзошел рейтинг кандидата от демократов (46% против 45%). На этом фоне, на фондовых рынках мы видим рост нервозности и снижение практически всей группы рисковых активов.
Разумеется, стоит отметить, что единичный опрос не должен вводить в заблуждение, и статистическая погрешность опроса достаточно высока (8.5%), таким образом, на данный момент шансы на победу Хиллари Клинтон все равно расцениваются выше, но, безусловно, нервозность в преддверии голосования возрастает.
Американские индексы закрыли вчерашний день снижением в рамках 0.6-0.7%, по ходу дня демонстрируя еще большее снижение. Индекс S&P 500 находится на минимальных с июля месяца уровнях, и с технической точки зрения вероятность развития коррекционного сценария с целями в районе 2000-2020 б.п. возрастает.
Ближайшие дни будут наполнены важным новостным фоном. Сегодня в центре внимание заседание Федеральной Резервной системы, в четверг мы возможно услышим заявления от представителей ФБР США в отношении разбирательства по вопросу переписки кандидата от демократов с личной почты в бытность ее деятельности в качестве Госсекретаря, а в пятницу будут опубликованы данные по рынку труда США.
Сегодняшнее заседание Федрезерва не должно принести сюрпризов. Подавляющее большинство экспертов ожидают, что сегодня ФРС оставит ставку без изменения, и весь основной акцент будет сделан на анализе текста сопроводительного заявления регулятора. Обозначение каких-либо более четких намеков на декабрьское повышение может привести к возобновлению тренда на укрепление американской валюты на валютном рынке и добавить негатива развивающимся рынкам. Однако, даже если ФРС сегодня не скажет ничего нового, согласно фьючерсам на ставку рынок ожидает примерно с 70% вероятностью повышение ставки в декабре, поэтому можно говорить, что рынок готов к декабрьскому повышению.
Цены на нефть в ходе вчерашних торгов продолжили снижение, а падение за предыдущие две недели составляет уже около 9%. Опубликованные вчера данные по запасам нефти от API добавили негатива нефтяным котировкам. Согласно данным Американского института нефти, за минувшую неделю объем запасов нефти в Соединенных Штатах увеличился на 9.3 млн. барр. Напоминаем, что сегодня будут опубликованы данных по запасам и добыче уже от EIA, и прошлая неделя показала, что данные от API и EIA далеко не всегда коррелируют.
Пара доллар/рубль на фоне снижение нефтяных цен пыталась вчера во второй половине торговой сессии вновь укрепиться в район локальных максимумов (63.30-63.50 руб/долл.) и при текущих ценах на нефть риски ухода выше этих рубежей возрастают. Если аппетит к риску на глобальных рынках не изменится в ближайшие дни в позитивную сторону, пара доллар/рубль имеет шансы укрепиться в район 65-65.50 руб/долл.
Наблюдая за динамикой нефтяных котировок, хочу отметить, что нефть меня волнует всё больше и больше.
Начать хочу с того, что октябрь по обеим маркам был закрыт свечей «падающая звезда», все мы знаем, что ее появление на растущем тренде может стать предвестником его смены.
Уже вчера эталонные марки Brent и WTI закончили торги на уровнях 48,14$ и 46,67$ за баррель соответственно.
Сегодня с утра отчет о запасах нефти от американского института нефти (API) внес свою лепту в ход торгов. Согласно отчету, товарные запасы нефти выросли на 9,3 млн. баррелей, показав максимальный рост с марта этого года.
К настоящему моменту цены на «черное золото» подошли к очень важному уровню поддержки, который соединяет минимумы января с минимумами июля и сентября. В случае прохождения данного рубежа вниз, а для нефти марки Brent- это уровень 48$ за баррель, для WTI- 46,5$ за баррель, рынок нефти ускорит свое падение.
В этом случае стоит ожидать возврата котировок Brentи WTIв районы 42,5$ и 41$ за баррель соответственно.
При этом ожидания аналитиков Goldman Sachs, касаемо вероятности того, что ОПЕК в этом месяце договорится о сокращении объемов добычи, приближаются к нулю. По их мнению, цены на нефть в ближайшее время могут упасть к уровню 40$ за баррель. Их прогноз согласуется с технической картиной, которая получается у меня, если цены покинут пределы десятимесячного растущего тренда. А угроза наступления такого события сейчас велика как никогда.
Эксперты Goldman Sachs указывают на то, что наращивание объемов добычи в октябре среди не только стран ОПЕК, но и производителями, не входящими в картель, говорит о том, что запасы вряд ли начнут сокращаться ранее IIполугодия 2017 года.
Также накануне было опубликовано исследование, согласно которому производство нефти в странах ОПЕК в октябре 2016 г. увеличилось до рекордного уровня. В октябре оно составило 33,82 млн. баррелей в сутки против 33,69 млн. б/с месяцем ранее. Октябрьский уровень уже превышает верхнюю границу целевого уровня добычи на 820 тыс. б/с, согласованного на сентябрьской встрече ОПЕК. Получается, что несмотря на устные договоренности, сокращать объемы никто не торопится.
Это подрывает факт доверия к сделанным ранее заявлениям, и конечно оказывает дополнительное давление на нефтяные котировки.
Ждем вечерних данных от Минэнерго США в 17-30 МСК и смотрим на сегодняшнее закрытие. По прогнозам ожидает увеличение запасов на 1,6 млн. баррелей.
Если цены на «черное золото» не смогут удержаться в рамках своего восходящего тренда, то готовимся вступать в игру на понижение. Потенциал падения в этом случае будет составлять порядка 10-12%.
Оставить комментарий
