Единая валюта начала новую торговую пятидневку «не с той ноги». Давление на евро оказывает целая совокупность факторов, которые не оставили ему шансов на продолжение подъема, начавшегося во второй половине прошлой недели. EURUSD утратила уровень 1.18 и приближается к минимумам прошлой недели, коснувшись отметки 1.1730.

Катализаторами ликвидации длинных позиций прежде всего послужил повсеместный спрос на доллар, который в свою очередь растет за счет рост доходности 10-летних трежерис, дистигшей максимальных с середины июля уровней. Игроки продолжают закладывать в цену третье в этом году повышение ставки, также надеясь на «ястребиную» риторику Йеллен в рамках заявленного на эту неделю выступления.

Еще один фактор, испортивший настроение быкам по евро – статистика. Европейский производственный PMI оказался хуже прогнозов, на уровне 58,1 вместо ожидавшихся 58,2. Любой признак замедления активности сейчас расценивается игроками как снижение шансов на запуск процесса нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ. Завтра еврозона опубликует индекс цен производителей, и если цифры снова не оправдают ожиданий, это станет дополнительным ударом по курсу валюты.

Не способствует покупкам евро и ситуация в Испании, где был отмечен рост сепаратизма – 90% участвовавших в референдуме каталонцев проголосовали за независимость. Это напомнило игрокам о политических рисках в регионе и послужило дополнительным толчком для фиксации прибыли по евро.

При этом стоит отметить, что учитывая такое сочетание довольно мощных факторов, единая валюта держится относительно неплохо. В краткосрочной перспективе пока котировки пары удерживаются над уровнем 1.17, понижательные риски выглядят ограниченными. И более широкая картина по-прежнему говорит в пользу покупок евро на спадах.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Перед выходными нефть сорта Brent не смогла вернуться к росту и снова снизилась в цене, опустившись под отметку 57. В результате актив полностью нивелировал набранные ранее очки и завершил пятидневку во флэте после четырех недель роста. При этом по итогам квартала черное золото подорожало почти на 20%.

На мировом рынке энергоносителей по-прежнему превалирует оптимизм, и на данном этапе пока речь идет о коррекции в рамках бычьего рынка. Но дальнейшие продажи грозят нарушением его целостности. Текущее удешевление Brent связано прежде всего с фиксацией прибыли после достижения более чем 2-летних максимумов. При этом основной позитив от недавних факторов поддержки угас, и на рынке осталось лишь общее понимание того, что спрос и предложение движутся в сторону равновесия.

Однако для дальнейшей подпитки и нового витка ралли необходимы свежие катализаторы – подтверждение спада активности на сланцевых месторождениях США, эффективности усилий ОПЕК и роста мирового спроса. Пятничные данные Baker Hughes в этом плане не помогли – число действующих буровых выросло сразу на 6 штук до 750 единиц. Это в очередной раз напоминает о гибкости и оперативности сланцевиков, которые стремительно восстанавливают активность после недавнего падения из-за урагана Ирма.

На этой неделе Brent будет ждать традиционных отчетов по запасам углеводородов в США. Также во вторник МЭА обнародует отчет о поставках нефти в США. Кроме того, рынок продолжит следить за развитием событий вокруг Курдистана. Угроза блокировки транзита курской нефти через территорию Турции продолжит ограничивать медвежий потенциал котировок.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ