Сегодняшнее заседание ЕЦБ не произвело фурора на рынках, поскольку и решение, и риторика регулятора были ожидаемыми. М. Драги дал понять, что банк продолжит придерживаться выжидательной позиции и повторил, что будет действовать в случае необходимости. По сути, настрой ЕЦБ носил «голубиный» характер, что оказало давление на евро. Однако негатив был несколько смягчен символическим пересмотром прогнозов по росту экономики и инфляции в сторону повышения. Теперь в текущем году рост потребительских цен ожидается на уровне 0,2% против предыдущей оценки +0,1%.

Тем временем США представили отчет по рынку труда от ADP, который рынки зачастую расценивают в качестве ориентира для формирования ожиданий по ключевому релизу, который будет обнародован завтра. В мае уровень занятости вырос на 173 тыс. в соответствии с прогнозом. Тем временем первичные обращения за пособиями по безработице вышли лучше ожиданий, составив 267 тыс. против 270 тыс. по прогнозам. В целом картина выглядит неплохо и позволяет предположить, что пятничный отчет вполне может оправдать прогноз на уровне 163 тыс., который является довольно скромным. Напомним, что в апреле показатель NFP вырос на 160 тыс., минимальными за последние семь месяцев темпами.

Однако стоит помнить, что влияние на показатель могла оказать недавняя забастовка работников компании Verizon, по причине которой общий майский результат может оскудеть на целых 35 тыс. Скорее всего, этот фактор не был учтен в сегодняшнем отчете ADP, а значит, доллар может постичь большое разочарование, если показатель не дотянет до 150 тыс. Кроме того, мы можем не увидеть ожидаемого снижения уровня безработицы с 5% до 4,9%. Это способно оказать дополнительное давление на американскую валюту.

Что же касается ожиданий по ставкам, которые резко снизились на этой неделе, для возобновления надежд на повышение в июне/июле потребуется прирост занятости в районе 200 тыс. и снижение уровня безработицы. Впрочем, даже в этом случае фундаментально картина не поменяется. К тому же, как не раз намекал Федрезерв, теперь рынок труда беспокоит регулятора меньше всего, а потому большее внимание рынка привлечет последнее перед заседанием выступление Дж. Йеллен в понедельник.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Нефть демонстрирует волатильную динамику в преддверии саммита ОПЕК, который состоится сегодня. Несмотря на попытки ухода под $49, баррель Brent все же упорно пытается закрепиться вблизи отметки $50. Вчера вечером этим попыткам помешали неожиданные цифры от API, отразившие рост запасов углеводородов в США на 2,3 млн барр. Сегодняшние официальные данные по прогнозам должны отразить сокращение запасов сырой нефти на 2,65 млн барр. Если ожидания оправдаются, котировки получат неплохую поддержку на контрасте с данным Американского института нефти.

Основное же внимание сегодня будет направлено на саммит ОПЕК. Несмотря на то, что мало кто верит в действия картеля после показательного провала переговоров в Дохе, все же не стоит полностью игнорировать это событие. Вчера со стороны Саудовской Аравии звучали комментарии о том, что королевство рассматривает вариант с установлением «потолка» добычи. Однако ранее о подобных планах не сообщалось, и в лучшем случае все ограничится разговорами, хотя вербальная интервенция на эту тему может вызвать краткосрочные всплески покупок «черного золота».

Однако при этом стоит помнить и о факторах риска как краткосрочных, так и среднесрочных. К ним относится отсутствие зарождения тенденции к сокращению запасов углеводородов в США. Также стало известно, что нефтедобывающие компании Канады, включая Suncor Energy, приступили к возобновлению работы после лесных пожаров. А значит, на рынок в скором времени вернется часть потерянных за последние недели баррелей.

К тому же, настораживает позиция крупнейших производителей, который продолжают борьбу за свою долю рынка, игнорируя ценовой вопрос. К слову, не далее как вчера Иран сообщил, что уже в скором времени достигнет объемов производства на уровне 4 млн барр., но при этом подчеркнул, что ограничение квот на добычу маловероятно. Тем самым Тегеран дает понять, что, скорее всего, не будет останавливаться на достигнутом и в дальнейшем превысит досанкционные объемы, поскольку необходимости в заморозке добычи отпала сама собой.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ