Доллар закономерно подешевел по всему спектру рынка в рамках первоначальной реакции на удручающие данные по американскому рынку труда. В августе уровень занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора вырос лишь на 156 тыс. против прогноза 180 тыс. Результаты за два предыдущих месяца были пересмотрены в сторону понижения в совокупности на 41 тыс. Уровень безработицы неожиданно вырос с 4,3% до 4,4%, а средние почасовые заработки выросли на 2,5% вместо ожидавшихся 2,6%.

После выхода серии отчетов ожидания относительно повышения ставки ФРС в декабре, которые недавно упали из-за последствий урагана Харви, стали еще ниже. Рынок труда считается светлым пятном в текущей экономической картине. И даже он подкачал. Доллар, который и без того чувствовал себя неуверенно, мгновенно отступил в парах с конкурентами. EURUSD в моменте коснулась максимума на 1.1980, но не смогла дотянуться до отметки 1.20 и вскоре вернулась на исходные позиции.

Порадоваться очередному поражению доллара единой валюте помешали заявления ЕЦБ, который, похоже, решил предотвратить очередное ралли евро и прибегнул к вербальной интервенции под личиной прозрачности. В частности, регулятор предупредил, что монетарные власти не придут к изменению позиции в отношении текущего курса монетарной политики до декабря этого года. Так, европейская валюта получила сигнал о том, что от заседания Центробанка на следующей неделе не стоит ждать «ястребиных» заявлений и тем более решений.

Теперь тема дивергенции курсов монетарной политики в паре EURUSD будет стоять еще острее. Оба регулятора дают задний ход, но, по крайней мере, у доллара еще есть шанс, если последующая статистика до декабря опровергнет текущие негативные тенденции в экономике. В случае с ЕЦБ повод для серьезного ужесточения риторики вряд ли появится, поскольку высокий курс евро продолжит тормозить рост инфляции.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Сегодня, в первый день осени, доллару предстоит пройти главное испытание недели в виде отчета по занятости. После сильного показателя от ADP, отразившего рост на 237 тыс. против прогноза на уровне 185 тыс. ожидания относительно ключевого релиза стали оптимистичнее. И доллар укрепился на публикации отчета в середине недели. Однако этот сигнал может оказаться ложным.

Если взглянуть на августовские отчеты NFP за последние 20 лет, то в 16 случаях показатель не дотягивал до прогноза. За последние шесть лет средний прирост в августе составил лишь 122 тыс. при консенсус-прогнозе в 170 тыс. В августе прошлого года занятость повысилась на 150 тыс. Так что велика вероятность, что под влиянием этой сезонности мы не увидим роста выше 200 тыс. Если показатель не дотянет до 180 тыс., а почасовые заработки также окажутся ниже прогнозов, этого будет достаточно, чтобы запустить новую волну распродаж доллара.

Ожидания относительно декабрьского повышения ставки невысоки. Из-за урагана Харви за последние дни они упали до 30%. В случае выхода слабой статистики по рынку труда эта цифра станет еще ниже.

При реализации негативного для доллара сценарии пара EURUSD, которая уже вчера вернулась на положительную территорию, может вернуться за пределы отметки 1.20 и, в зависимости от степени потенциального негатива от данных, даже обновить максимумы на подходе к следующей психологической отметке.

О стойкости единой валюты говорит кратковременная и ограниченная реакция на слухи о том, что все больше членов ЕЦБ выражают обеспокоенность чрезмерно высоким курсом евро.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ