Новый месяц и новую торговую неделю американская валюта начала с попыток восстановления. Впрочем, на фоне низкой торговой активности динамика доллара выглядит неубедительной, а позиции остаются неуверенными. Валюта все еще находится под впечатлением удручающей пятничной статистики, отразившей рост экономики страны лишь на 1,2% против прогнозируемых +2,6%.

Разочаровывающий релиз спровоцировал пересмотр ожиданий в отношении следующего повышения ставки в Штатах. Теперь фьючерсы по федеральным фондам указывают на 35,7%-ную вероятность ужесточения политики в декабре. До заседания ФРС, которое завершилось в минувшую среду, этот показатель составлял немногим менее 50%.

Рынки продолжают пристально отслеживать сигналы от Федрезерва и со стороны макроэкономического фронта. Недавняя череда благоприятной статистики возродила надежды игроков на скорое повышение ставки и укрепила позиции доллара. Однако на прошлой неделе ситуация обернулась против валюты – сначала разочаровал Центробанк, который не дал намеков на скорую нормализацию денежно-кредитной политики, а затем подкачали показатели роста ВВП.

Пара EURUSD, которая наконец вырвалась за пределы уровня 1.10, осциллирует под отметкой 1.12. Этот круглый уровень выступает в роли ближайшего локального сопротивления. Если участники рынка возобновят продажи доллара, следует ожидать тестирования этой зоны в последующей целью на 1.1240.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Под конец минувшей недели настроения на рынке нефти несколько улучшились. Распродажи доллара и желание зафиксировать прибыль перед уходом на выходные сделали свое дело. Баррель североморской Brent оттолкнулся от 3,5-месячных минимумов в районе $42,50. В марте этот уровень ограничивал рост котировок, выступая в роли сильного сопротивления. Теперь цены нащупали здесь поддержку.

Однако с фундаментальной точки зрения текущий отскок выглядит временным, поскольку по-прежнему не оправдывает текущее положение дел на рынке, который остается «медвежьим». Игроки продолжают ставить на дальнейшее падение цен в условиях растущей добычи и рекордных запасов бензина в США. По данным CFTC, на прошлой неделе чистая короткая позиция по нефти сорта WTI достигла абсолютного рекорда за 10 лет – за всю историю наблюдений. Такое положение дел говорит об уверенности участников рынка в том, что в ближайшее время рассчитывать на существенное улучшение ситуации с дисбалансом спроса и предложения не стоит.

В пользу негативного сценария говорят и очередные данные от Baker Hughes. На прошлой неделе число действующих буровых увеличилось на 3 шт., до 374 единиц. С начала лета показатель повысился почти на 60 единиц. К слову, о том, что индустрия пребывает не в лучшей форме говорит и ситуация в самой нефтесервисной компании. Во втором квартале Baker Hughes сократила 3 тыс. сотрудников в рамках стратегии по повышению экономии на фоне роста убытков.

По всей видимости, данные по действующим буровым установкам не испортили настроение котировкам, поскольку отразили замедление роста показателя, что могло быть воспринято рынком как предпосылка к развороту тенденции и возобновления «замораживания» скважин, тем более что нефть за последнее время изрядно подешевела.

В целом же текущее восстановление выглядит довольно хрупким и не подкрепляется фундаментальной картиной на рынке «черного золота». На данном этапе поддержку ценам оказывает ослабление доллара, который был разочарован пятничными данными по ВВП США – во втором квартале экономика страны выросла лишь на 1,2%, сильно не дотянув до оптимистичного прогноза на уровне +2,6%. Если продажи доллара продолжатся в ближайшее время, Brent будет удерживаться на плаву. Однако падение может возобновиться в любой момент.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ