21 сентября не пропустите главное событие осени! Осенний инвестбрифинг 2017: Crypto vs Wall Street соберет ведущих специалистов в области алгоритмической и криптоторговли. Самые горячие темы 2017 года, а также специальный гость Владимир Миловидов, российский экономист и экс-глава ФСФР, расскажет о нефти, рубле, Трампе, долларе и блокчейне.

Начало в 18.00. Вход бесплатный. Регистрация обязательна!

Регистрация: https://nok6.timepad.ru/event/565760/

Затишье перед бурей. Как это ни странно, но сейчас эти слова надо понимать не в переносном, а именно в прямом смысле. Все с нескрываемым страхом ждут прихода «урагана десятилетия» - урагана Ирма. Он должен подойти к берегам США в районе Флориды где-то к утру воскресенья. А пока он на своем пути сметает все на своем пути на островах Карибского бассейна.И вчерашние торги прошли именно в ожидании больших бед и надеждой, что этого все же не случится. В принципе прямых поводов для падения не было, а небольшой позитив среды фактически полностью сошел на нет. Поэтому индексы прогнозируемо находились вблизи нулевых отметок с совершенно небольшими колебаниями и периодическими переходами из красной зоны в зеленую и обратно. Однако это спокойствие явно кажущееся. Об этом свидетельствуют достаточно большие обороты на торгах. Видно, что инвесторы дергаются и не знают какую позицию им занять.

Еще один нехороший признак нестабильности - это продолжающаяся фиксация прибыли в банковском секторе. Напомним, что это сектор, который показал наибольшую доходность с момента избрания президентом Дональда Трампа. В среднем вчера финансовый сектор потерял 0,8%. Однако основной удар медведей пришелся именно на акции крупнейших банков, чьи потери составляли под 2%. А вот, допустим, акции Visa (V) напротив, чувствовали вчера себя очень даже хорошо и обновили свой исторический максимум, пробив отметку в $105.

Еще одним антигероем вчерашнего дня стали акции General Electric (GE, -3,61%). Их продолжают «кошмарить» аналитики JPMorgan (JPM), которые с завидным постоянством напоминают всему финансовому сообществу, что акции GE стоят слишком дорого и их справедливая цена должна быть где-то на 10% ниже - в районе $22 за акцию. Естественно, инвесторы не смогли пройти мимо таких рекомендаций и стали валить эти акции. Как итог - минус почти 4%.

Продолжают плохо себя чувствовать акции телекомов - AT&T (T, -2,65%) и Verizon Communication (VZ, -1,51%). О причинах падения этих акций было подробно написано в предыдущем обзоре №119 от 7 сентября.

Ну а теперь о хорошем. А это по итогам вчерашнего дня - сильный спрос на акции биотехнологических компаний. Здесь отличились лидеры - AbbVie (ABBV, +6,14%), Bristol-Myers Squibb (BMY, +4,96%) и наш любимый Gilead Sciences (GILD, +3,04%). Первые две компании выросли на сообщения об успешных испытаниях препаратов для лечения экземы и рака, а акции GILD продолжают отыгрывать новость недельной давности о приобретении Kite Pharma (KITE, +0,21%).

Пятница. Последний день недели и вроде бы никаких особенных новостей на горизонте не предвидится. Но...так-то оно так. Однако в воздухе просто-таки пахнет «порохом». И в этом конечно же прежде всего виноваты ураганы. Все ждут Ирму. Но на горизонте уже появился еще один - Хосе. Да еще и плюс сильное землетрясение в Мексике пока с не совсем понятными последствиями. Короче, участникам фондового рынка придется сегодня бороться с природными катаклизмами и каким-то образом противостоять им. По крайней мере психологически.

И в связи с этим конечно же интересно будет наблюдать за поведением игроков на товарных рынках и прежде всего на рынке нефти и золота. Товарный «индекс страха» - золото - продолжает свой хоть и неспешный, но достаточно уверенный рост и оно перебралось уже через относительно важную психологическую отметку в 1350 долларов за тройскую унцию. Нефтяные же котировки напротив - снижаются. Всё же вчерашние данные о запасах сырой нефти, которые показали рост на 4,6 млн. баррелей, малость подкосили биржевых быков и они явно ослабили свою хватку. Но, как говорится, еще не вечер. А вечером в 20-00 мск мы увидим данные о работающих буровых от компании Baker - Hudges и вот тут-то мы и увидим как сказалось на работе нефтяников прохождение урагана Харви по Мексиканскому заливу.

Если же говорить об общей обстановке, то она в первой половине дня скорее нейтральная с небольшим негативным уклоном. Поэтому, если ничего чрезвычайного не случится, то все, что угрожает сегодня рынку, так это общее ощущение страха, которое естественно будет давить на участников рынка. Но не более того. И отсюда в принципе вполне позитивный прогноз с учетом нынешней не очень стабильной погодной обстановки - проторговка текущих уровней вблизи нулевых отметок, но все же преимущественно в красной зоне.

Наша песня хороша - начинай сначала. Вчерашние торги в очередной раз доказали, что, пожалуй, наиболее эффективная стратегия последних 5-ти лет - BUY THE DEEP (Выкупай провалы) - по-прежнему таковой и остается. По итогам вторника мы получили провал по всем индексам от 0,8% до 1,1%, а вчера вернули более трети от этих потерь. Причем по ходу торгов рост был еще более существенным и достигал 0,5%. Лучшими, как и предполагалось многими аналитиками еще до начала торгов, были акции сырьевых компаний, которые накануне почему-то очень слабо отреагировали на существенный рост нефтяных котировок. И вот вчера акции «нефтянки» восполнили этот пробел. В среднем акции сырьевого сектора выросли более чем на 1,1%. Но это в среднем, а вот большинство акций именно нефтяных компаний - как мэйджоров (Exxon Mobil и Chevron), так и более мелких независимых нефтегазовых производителей - выросли в среднем более чем на 2%.А вот отскок в акциях банков оказался меньше, чем ожидалось - в среднем в пределах 0,5%.

Также среди наиболее пострадавших по итогам вчерашних торгов совершенно неожиданно оказались акции телекоммуникационных гигантов AT&T (T, -1,40%) и Verizon Communication (VZ, -0,95%). Распродажа этих интереснейших акций случилась после того как на американский рынок беспроводной связи по образному выражению одного из аналитиков была сброшена «бомба» в виде объявления компанией T-mobile US (TMUS, +0,24%) о сделке с Netflix (NFLX, +2,71%), в соответствии с которой, начиная с 12 сентября, все абоненты T-Mobile, «сидящие» на тарифном плане «Семейный», получат бесплатный доступ к контенту Netflix.

Также неважно шли вчера дела в компаниях военно-промышленного комплекса. Однако это вполне объяснимо, поскольку скандал, связанный со сделкой по поглощению United Technologies (UTX) компании Rockwell Automation (ROK) и последующим «наездом» на условия этой сделки компании Boeing (BA) находится явно только на начальной стадии и нас ждет в этом деле еще много увлекательных и непрогнозируемых сюжетов. Однако это, к сожалению, будет тяжелым грузом давить на весь сектор ВПК.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в среду 6 сентября было заключено 4 395 сделок с акциями 251 эмитента на общую сумму почти 16 млн. долларов США.

Сегодня нас ждет достаточно тяжелый и напряженный день. Противоречивые факторы давят на рынок со всех сторон.

Во-первых, с повестки дня не ушли ураганы и за «Ирмой» следят все без исключения нефтетрейдеры, а вслед за ними и остальные участники финансовых рынков. Ураганы гонят цену на нефть вверх. Но в противовес этому аналитики ожидают повышения запасов нефти до 4 млн. баррелей. О чуть меньшем росте дал прогноз и Американский институт нефти. Так что еще надо посмотреть кто кого пересилит - ураган Ирма или же рост запасов? Пока котировки нефти держаться вблизи нулевых отметок, но в 18-00 мск мы увидим официальные данные по запасам и вот тут-то все и может начаться... И все же в этой своеобразной рулетке скорее нужно ставить на рост котировок нежели на падение.

Во-вторых, на сцену сегодня выходит ударная макроэкономическая политика. Вчера Трамп согласился поднять потолок госдолга США и это хорошо. Но... также вчера вечером совершенно неожиданно ушел в отставку вице - председатель ФРС Стэнли Фишер. И вот это уже не есть «good»! Если учесть, что полномочия Джаннет Йеллен истекают в начале следующего года, то сейчас чрезвычайно остро встанет вопрос вообще в принципе о новом составе ФРС и преемственности его курса. И понятно, что такая неопределенность не будет добавлять уверенности участникам рынка.

В-третьих, заседание Европейского центрального банка и его решение о повышении ставки. А также все вопросы, связанные с продолжением программы количественного смягчения. С одной стороны, это конечно в меньшей степени касается американского рынка, но с другой стороны это может достаточно мощно повлиять на валютные кросс-курсы и через них непосредственно на сам фондовый рынок. К счастью, решение ЕЦБ о ставке появится еще до начала торгов - в 14-45.

А еще в 15-30 мск мы увидим макроэкономическую статистику о количестве обращений за пособием по безработице и темпам роста производительности труда. Но здесь особых неожиданностей не предвидится и поэтому эти данные вряд ли сильно повлияют на настроение участников рынка.

Короче, подводя итог всему выше сказанному, можно констатировать, что обстановка пока по итогам первой половины дня скорее нейтральная, хотя остатки позитива после вчерашних торгов еще сохраняются. Вполне возможно и сегодня мы увидим продолжение их действия. Ну, может быть, в более ослабленном варианте. Однако этот позитив будет действовать лишь в том случае, если не придут какие-либо не очень хорошие вести либо с погодного фронта, либо с нефтяного, либо... с политического. Так что сегодня необходимо держать «ухо востро» и быть готовым ко всяким разным неожиданностям. И все же верится в лучшее и поэтому наиболее вероятный исход сегодняшних торгов - +0,1% - +0,2% по всем индексам.

Первый по-настоящему осенний торговый день завершился весьма печально. Все основные американские индексы понесли существенный урон и потеряли в цене вплоть до более чем 1% (DJIA-30). При этом резко выросли обороты на торгах, которые достигли почти максимальных значений за последний месяц. Основной удар биржевых медведей пришелся на акции банковского сектора. Весь финансовый сектор в среднем потерял 1,8% своей капитализации. А вот потери в «большой четверке» были еще более значительными. Только акциям Wells Fargo (WFC, -1,71%) удалось удержаться на уровне потерь менее 2%. Акции Citigroup (C) подешевели уже на 2,07%, JPMorgan Chase (JPM) - на 2,39%, а капитализация Bank of America (BAC) так вообще за вчерашний день сократилась на 3,24%. Что это было? До конца на самом деле не понятно. Основная масса аналитиков сходится во мнении, что все же вчера мы увидели в банковском секторе чисто спекулятивные продажи вызванные корейским кризисом, а также возможными негативными последствиями от ураганов Харви и следующего за ним еще более сильным ураганом Ирма. Инвесторы в явной нерешительности и поэтому часть из них решила перестраховаться и переложиться в более надежные активы - золото и казначейские облигации. И опять же по мнению многих ведущих аналитиков, если ситуация успокоится то распродажа, которую мы увидели вчера, не будет иметь продолжения. Еще одним значимым событием вчерашнего дня стало падение акций одной из ведущих компаний ВПК США - United Technologies (UTX, -5,69%) почти на 6%. Связано это с объявленной на днях сделкой по поглощению UTX еще одного монстра рынка авионики - компании Rockwell Automation (ROK, -0,58%). Причиной вчерашнего падения акции стало заявление конкурента UTX - компании Boeing (BA) о том, что она приложит все усилия, чтобы сорвать эту сделку. Ну что ж - посмотрим, чья возьмет?

Как видим, сентябрь начался достаточно бурно и страсти постепенно накаляются как на обще рыночном «фронте», так и на уровне отдельных корпоративных новостей и сделок.

Участники российского рынка торгов американскими акциями после длинных выходных явно соскучились по торгам. Итоги вчерашних торгов были рекордными как по количеству заключенных сделок - 6 467, так и по оборотам на торгах. Последний показатель впервые в истории Санкт-Петербургской биржи превысил вчера 20 млн. долларов США.

Победный настрой быков с наступлением осенней непогоды явно сломался. Вчерашние итоги американских торгов явно напугали инвесторов во всем мире. И сегодня весь мировой финансовый рынок резко покраснел. Ну, может, не покраснел, а всего лишь порозовел, но от этого легче не становится. Все негативные факторы, оказывающие давление на рынок - корейский кризис и ураганы, продолжают действовать и пугать инвесторов. Азиатский рынок закрылся в минусе, европейские рынки открылись в минусе... Потери пока совершенно незначительные - в пределах 0,5%. Но неуверенность явно чувствуется.

Фьючерсы на основные американские индексы пока держатся «бодрячком» и стоят в зеленой зоне вблизи нулевых отметок. Однако смущает достаточно большое количество комментариев аналитиков, которые вдруг «выплыли» на поверхность и начали кошмарить рынок, предвещая наступление в самые ближайшие дни глобальное наступление медведей по всему фронту. Нервозности добавляет и ситуация на рынке криптовалют, где тоже многие не ждут ничего хорошего. Один заголовок аналитической статьи, опубликованной на marketwatch.com уже говорит о многом - «Bitcoin, Ether and other cryptocurrencies may be seeing the beginning of the end».

Короче, погода на фондовом рынке аналогична тому, что мы наблюдаем сегодня на московском небосклоне - бесконечный и беспросветный дождь с предупреждениями от МЧС о возможном граде и урагане.

Кроме общего фона сегодня также стоит упомянуть о выходящих макроэкономических данных. Наиболее интересен ISM Non-mfg index. Этот индекс отражает общую ситуацию и общие условия ведения бизнеса в непроизводственных отраслях. Данные за июль оказались неожиданно плохими. Сейчас ожидания у аналитиков получше и поэтому все с нетерпением будут ожидать окончательных цифр за август месяц. Значения индекса менеджеров по продажам в сфере услуг (PMI index) также должны быть лучше, чем за июль. И если прогнозы аналитиков оправдаются, то это должно поддержать рынок.

Поэтому, несмотря на наличие негатива, хочется верить в лучшее, и для этого есть некоторые основания. Если конечно ураган Ирма не унесет эти надежды вместе с десятками и сотнями домов, которые он сметает сейчас на своем пути.

Вот и лето прошло. К счастью, все негативные прогнозы отдельных аналитиков, связанные с развитием событий на фондовом рынке, не сбылись. Особенно это касалось августа месяца. Все прошло достаточно тихо и мирно, а последняя неделя августа так вообще удалась на славу и завершилась обновлением исторического максимума по закрытию в индексе высокотехнологичных компаний NASDAQ. Причем спрос на акции технологического сектора, которые были основным драйвером роста в последние недели немного поутих, а вот зато в биотехе инвесторы продолжают «затариваться» перспективными акциями этого сектора. Так, впечатляющий рост более чем на 10% за последнюю неделю показали акции Gilead Sciences (GILD), которые и так сами по себе были вполне привлекательными с точки зрения инвестиций, а после сообщения о том, что GILD приобретает за 12 млрд. $ компанию Kite Pharma (NASDAQ:KITE) - одного из мировых лидеров в области онкологических заболеваний, инвесторы так вообще «сошли с ума», сметая акции GILD по любым ценам.

Также очень даже неплохо на прошедшей неделе смотрелись акции сырьевых компаний и прежде всего те, что занимаются выплавкой алюминия - Alcoa (AA) и добычей золота - Newmont Mining (NEM). В обоих случаях рост акций этих компаний связан с ростом стоимости сырья - алюминия и золота на мировых рынках. В итоге акции Alcoa за последние 2 недели выросли более чем на 18%, а Newmont Mining - почти на 10%.

Еще один положительный момент последних недель - это достаточно уверенный рост акций автомобилестроительных гигантов - Ford (F) и General Motors (GM). Про то, что цена этих акций явно не соответствует действительности, писали очень многие аналитики. Но эти акции фактически все лето «простояли в загоне» и многие на них уже махнули рукой в полной «безнадеге». Но как видим - напрасно. Рост в последние дни более чем на 5% - это скорее всего только начало и можно ждать дальнейшего их движения вверх.

Санкт-Петербургская биржа также не осталась в стороне от общих процессов развития рынка. И, как и было ранее обещано, в конце августа были запущены торги последней партии бумаг, входящих в индекс S@P 500 и теперь на бирже торгуется уже в общей сложности 529 иностранных ценных бумаг.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 19 599 сделок с акциями 331 эмитента на общую сумму более 65 млн. долларов США.

После длинных 3-х дневных выходных, Америка сегодня приступает к торгам. И эти торги при любом раскладе войдут в историю. Поскольку сегодня американский фондовый рынок одним из последних в мире переходит на режим поставки T+2. Существующий до сих пор режим поставки и полного расчета по сделкам T+3 был введен в уже далеком 1995 году и тогда он пришел на смену режима T+5. Основной причиной сокращения сроков расчетов является возрастание рисков резкого изменения цен на рынках, что в свою очередь повышает риски неисполнения сделок. Естественно, что и Санкт-Петербургская биржа также переходит с сегодняшнего дня на аналогичный режим.

Что же касается общего фона, то он после прошедших выходных стал гораздо хуже нежели это было в пятницу. И виной тому прежде всего Северная Корея и все что с ней связано. Если Европа реагирует на корейский кризис пока более-менее спокойно, то вот Азия и особенно Япония явно нервничает. Оно и понятно - все это корейское «бряцание» ракетами и водородными бомбами касается в первую очередь именно страны восходящего солнца. Однако надо также понимать, что целью всех этих «военных игр» является все же не Япония, а США. И поэтому американские инвесторы очень внимательно следят за всем происходящим. И корейский фактор сейчас в отсутствие каких-либо более значимых новостей и событий является сейчас определяющим в поведении участников рынка.

В связи с этим сегодня можно ожидать достаточно осторожных торгов со средним оборотом и небольшим снижением котировок. Все же следует учесть, что пока повода для более сильной просадки рынка нет и многие просто займут выжидательную позицию. Так что снижение основных индексов на 0,2% - 0,3% - это будет вполне закономерным исходом сегодняшних торгов.