После нескольких дней раздумья и неопределенности участники рынка все же пришли к выводу, что все хорошо и принялись вновь с особым усердием скупать подешевевшие акции. Впрочем здесь есть несколько НО... Во-первых, далеко не все акции дешевы и некоторые уже вернулись на прежние до коррекционные уровни, которые мы наблюдали в конце января. Но это еще не самое страшное. Хуже то, что нынешний всплеск активности покупателей пока не сопровождается ростом объемов. Так оборот по акциям в пятницу был чуть ли не в 3 раза меньше, чем обороты в период падения двухнедельной давности. То есть пока все же говорить о том, что абсолютно все поверили в новую волну роста пока не приходится. Но если оставить все эти технические рассуждения, то налицо уверенный пятничный рост абсолютно по всем индексам. Благодаря этому росту удалось-таки завершить неделю в плюсе. По ее итогам минимальный рост показал индекс DJIA-30 - +0,36%, а лучше всех дела шли у индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ, который завершил неделю прибавкой в +1,35%. По росту индекса NASDAQ понятно, что основной спрос был сосредоточен именно в акциях технологических компаний и прежде всего в акциях - лидерах своих подсекторов: полупроводники, микрочипы и видео игры - вот хитовые направления инвестиций прошедшей недели.
Но это не значит, что все остальные стояли на месте. Более того, в других секторах были свои «звездочки» не чуть не хуже, а даже, пожалуй, лучше звезд технологического сектора.
К суперзвездам, зажегшимся на прошедшей неделе следует отнести прежде всего акции таких компаний как Chipotle Mexican Grill (CMG) и Chesapeake Energy (CHK). И та, и другая компания выстрелили после выхода квартальной отчетности и обе к концу недели прибавили к своей капитализации порядка 25%. Особенно радует хорошая отчетность CHK - один из лидеров американского рынка сланцевого нефти и газа наконец-то смог показать прибыль по итогам своей деятельности в 4-м квартале 2017 года.
А вот кто реально огорчил инвесторов, так это один из лидеров рынка солнечной энергетики компания First Solar (FSLR). Отчетность этой компании, вышедшая в ночь с четверга на пятницу показала хоть и прогнозируемый, но все же весьма неприятный для инвесторов убыток и в итоге акции в пятницу вполне ожидаемо провалились в цене почти на 7%. Однако, следует отметить и особо подчеркнуть, что перспективы у этой компании все равно остаются очень даже хорошими и поэтому с инвестиционной точки зрения следует наверное сейчас искать точку входа с средне- и долгосрочными целями.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 26 739 сделок с акциями 443 эмитентов на общую сумму более 113 млн. долларов США.
Ожидания рынка 26 февраля
После короткой и может быть не слишком внятной недели мы входим в режим достаточно жесткий и информационно-насыщенный. Главное событие текущей недели - выступление нового Председателя ФРС США Джерома Пауэлла перед Конгрессом (во вторник 27 февраля) и перед банковским комитетом Сената США (в четверг 1 марта) с полугодовым отчетом о монетарной политике ФРС США. Вот тут-то мы наконец-то и узнаем, как смотрит на мир новый глава ФРС. И конечно именно этому событию, а точнее - событиям будет уделено максимальное внимание со стороны участников рынка. Кроме этого будет выходить также важная макроэкономическая информация (ВВП, PMI, индекс уверенности потребителей). Правда все эти данные будут публиковаться, начиная со среды. Так что наиболее важные события у нас будут сосредоточены в среду и четверг. И с очень большой вероятностью именно по итогам этой неделе будет сформирован общий фон и общий настрой участников рынка вплоть до мартовского заседания Комитета по открытым рынкам.
Если же говорить о дне сегодняшнем, то с самого утра понедельника на рынке царит спокойная умеренно - позитивная обстановка. Азиатские рынке все в хорошем плюсе. Это особенно приятно поскольку в Китае сегодня прошли первые торги после длительного недельного перерыва, связанного с празднованием Нового года по лунному календарю. Так что рост более чем на 1% снял все опасения, что мог за это время накопиться какой-нибудь негатив и он будет реализован на торгах. Европейские рынки открылись очень сильно, но затем постепенно стали терять позиции. Однако, несмотря на это, все европейские индексы находятся также в зеленой зоне, прибавляя до 0,5%.
Вот где не очень спокойная обстановка, так это на товарных рынках. Нефть после 2-х процентного роста по итогам прошедшей недели сейчас мечется и пока не может определиться куда же ей дальше идти. Поэтому ее цена сегодня колеблется вблизи нулевой отметки, периодически переходя из плюса в минус и обратно. Но пока нельзя говорить, и главное - ожидать, что нефть может сегодня куда-то сильно пойти - вверх или вниз? А вот на рынке промышленных металлов в последние дни было не очень спокойно. Особенно сильным было снижение по алюминию. Не очень хороши дела и на рынке меди. Короче, акции компаний, работающих на сырьевых рынках, может не поздоровиться. Но это пожалую единственный сектор, находящийся сегодня в зоне риска. А в остальном можно ожидать продолжения умеренных покупок по всему спектру бумаг. Рост конечно будет не столь сильным как в пятницу, но все же свои 0,3% - 0,5% рынок сегодня легко может сделать.
И ладно бы участники рынка устроили распродажу исключительно акций мирового лидера оффлайн ритейлинга компании Walmart (WMT, -10,18%). Но они этим решили не ограничиваться и негативный настрой, заданный выходом, мягко говоря, не очень хорошей квартальной отчетности Walmart еще до начала торгов перекинулся на весь остальной рынок. Рынок, правда, пытался сопротивляться. Особенно упорное сопротивление оказали акции компаний технологического сектора, который в конце концов единственный из всех экономических секторов оказался по итогам дня в небольшом плюсе (+0,2%). Лучшими же в технологическом секторе уже привычно были акции полупроводниковых компаний и прежде всего Applied Materials (AMAT, +2,96%), Lam Research (LRCX, +2,94%) и KLA-Tencor(KLAC, +2,82%). А в остальном... Картина, честно говоря, выглядела тускленько. Хотя вроде бы большую часть торгов индексы и старались держаться вблизи нулевых отметок, но удержаться до конца дня на приемлемых уровнях они не смогли и завершили торги на отрицательной территории. Даже индекс NASDAQ. Но более всего обидно за индекс DJIA-30, который вновь опустился ниже психологически значимой отметки в 25 000 пунктов. Ох уж этот Walmart! Декоративная смена названия этой компании (с Wal-Mart Stores на Walmart inc.) не спасла ее от худших результатов с 2015 года.Вот кого однозначно позитивно можно выделить по итогам вчерашних (да не только вчерашних, но и 3-х предыдущих!) дней, так это акции сети ресторанов быстрого питания Chipotle Mexican Grill (CMG, +3,91%). После смены исполнительного директора на прошлой неделе инвесторы начали массово возвращаться в эти акции и за последние 4 дня они выросли уже почти на 27%.
Также можно порадоваться и за акции одного из лидеров биотехнологического сектора - компании Gilead Sciences (GILD, +0,3%), которые на общем фоне распродажи отказались это делать. Причиной тому явилось судебное решение по патентному спору между GILD и Merck (MRK, -2,33%) в пользу первой. Цена вопроса - 2,5 млрд. долларов. Согласитесь, неплохая прибавка к «инвестиционной пенсии».
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 20 февраля было заключено 8 264 сделки с акциями 408 эмитентов на общую сумму почти 32 млн. долларов США.
Ожидания рынка 21 февраля
Итоги вчерашних торгов наверняка внесли смятение в умы многих инвесторов. Ничто не предвещало беды. Но массовая распродажа акций Walmart и нахлынувший в связи с этим на рынок массовый негатив оказался во многом неожиданным. И это плохое настроение участников рынка, проявившееся особенно ярко в самом конце торгов перекинулось и на день сегодняшний. К тому же если вчера еще держалась нефть, то сегодня она решила не стоять в стороне и начать спускаться «с горки» вместе со всеми остальными. Промышленные металлы также с утра сегодня дружно ушли в минус. Конечно, во многом столь дружное «соскальзывание» на мировых товарных рынках спровоцировало укрепление доллара. Индекс американской валюты за последние сутки укрепился еще на 1% и сейчас чисто техническая картина по индексу доллара очень напоминает хорошо узнаваемую разворотную графическую фигуру «двойное дно». А если это так, то это явно не есть хорошо для всех без исключения товарных рынков.
Но негатив, идущий с товарных рынков - это еще полбеды. Фондовоые рынки сегодня также неровно дышат. К счастью, Китай продолжает гулять свой Новый год и ему пока все равно, что происходит в всем остальном мире. Что же касается Европы, то торги там начались сразу же на отрицательной территории и после полудня мы наблюдаем слабо понижательный тренд, не сулящий пока ничего хорошего. Аналогично европейским индексам «болтаются» в красной зоне и фьючерсы на основные американские индексы. Потери конечно не велики - в пределах 0,1%, но, как говорится, еще не вечер. И пока, к сожалению, не вполне понятно, что может взбодрить рынки. Значимой квартальной отчетности сегодня не будет, и поэтому вся надежда на макроданные. И даже скорее не на PMI composite и объемы продаж домов на вторичном рынке (здесь, как всегда, все будет хорошо), а на выход «минуток» в 22-00 мск. Есть некоторая надежда, что в выходящих протоколах с последнего заседания FOMC ФРС США участники рынка увидят, что ФРС во главе с новым своим председателем Джеромом Пауэллом все же не будет спешить с повышением процентных ставок.
Поэтому ожидать сегодня каких-либо сильных движений до выхода «минуток» 10 часов вечера по Москве точно не стоит. Участники рынка будут тихо, как мышки, сидеть в своих норках и ждать сигналов. А вот какой сигнал захотят увидеть участники рынка от ФРС - не известно. Шансы пойти вверх или вниз сейчас приблизительно равны. Ну может быть все же чуть-чуть перевешивает бычий настрой. Но этот перевес совершенно незначителен и в любой момент может сдвинуться в противоположную сторону. Так что не расслабляемся и ждем... Вот только чего?
Зимняя буря миновала. Пока миновала. Сходили вниз, достаточно хорошо откорректировались, затем половину провала фактически одним махом отыграли и вот теперь-то надо определяться - а что же делать дальше?Как показали прошедшая неделя участники рынка все же не очень хотят продолжения распродаж. Их реакция на явно негативные для фондового рынка данные об инфляции хотя и оказалась во многом непредсказуемой, но после некоторого раздумья все же вполне объяснимой. И объяснение это можно описать одной единственной фразой: денег хватит на всех! Действительно последние 3 года, а может быть и более мы видим и продолжение роста котировок на фондовом рынке (и даже с ускорением!) с одной стороны, и повышение доходности по трежерям с другой. Вроде бы достаточно часто - взаимоисключающие вещи. Теория нам говорит, что деньги ищут «где глубже», то есть где доходней с учетом существующих рисков и поэтому можно наблюдать постоянный переток денежных средств с фондового рынка на долговой и обратно. Но только не сейчас! Сейчас деньги остаются на фондовом рынке и, более того, на него приходят все новые деньги, и при этом одновременно новые деньги приходят на долговой рынок. Короче, сначала Бен Бернанке, а затем и Джаннет Йеллен так удобрили почву денежными знаками, что «золотые плоды» продолжают расти и расти. И всем хватает. С очень большой вероятностью, эту картину мы будем продолжать наблюдать еще какое-то вполне возможно достаточно продолжительное время.
Что же касается итогов прошедшей недели, то она оказалась лучшей с 2016 года. Все основные американские индексы уверенно выросли от +3,93% по индексу S&P500 до +5.3% по индексу NASDAQ. После этого мощного отскока наверх теперь потери индексов от своих исторических максимумов составляют порядка 5%. Еще одна такая ударная трудовая неделя и мы вновь будем на самом верху.
Лучше всех смотрелись прежде всего акции компаний лидеров. Причем в всех секторах. Если же смотреть динамику по секторам, то здесь впереди планеты всей акции технологического сектора. Что конечно же не удивительно. Они в среднем за прошедшую неделю подорожали на 4,8%. Чуть меньше (+4,7%), но все равно очень здорово выросли акции промышленного сектора. Но если рост по акциям технологического сектора «размазан» достаточно равномерно, то в промышленном секторе основным драйвером роста были акции ВПК. На фоне росте мировой напряженности и усиления противостояния в Сирии, а также в связи с планируемым расширением оборонного бюджета на 2019 год акции крупнейших военно-промышленных компаний пользовались неизменным спросом.
Главными лузерами недели были акции коммунальных и электроэнергетических компаний. Они за неделю выросли в среднем «всего» на 2,9%. Однако здесь следует учесть , что и падали они на меньшую величину, нежели все остальные.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю была заключена 31 521 сделка с акциями 463 эмитентов на общую сумму более 128 млн. долларов США.
Ожидания рынка 20 февраля
Американцы отдохнули, отпраздновали День Президента и теперь с новыми силами возьмутся за... А вот за что возьмутся пока совершенно не понятно. И пока даже ориентиров для прогноза дальнейших действий нет. Обстановка на рынках абсолютно спокойная и можно даже сказать - расслабленная. Вчера вообще полмира не торговало с учетом того, что в азиатских странах продолжают праздновать Новый год по лунному календарю. Поэтому сегодняшний день скорее всего будет похож на «ленивое втягивание в рынок». Никто никуда спешить не будет, все будут оглядываться по сторонам и глубокомысленно размышлять - а что делать дальше? Не поможет сегодня и макроэкономическая статистика. Макро данные сегодня попросту не выходят и поэтому придется ждать завтрашнего дня когда появятся данные по PMI.
Пожалуй, главное событие сегодняшего дня, которое может хоть как-то взбодрить участников рынка - это выход квартальной отчетности от 2-х монстров ритейлинга - компаний Wal-Mart Stores (WMT) и Home Depot (HD), которая выйдет еще до начала торгов. Аналитики ждут положительных результатов от обеих и в особенности от Wal-Mart.
Вот пожалуй и все что можно посмотреть сегодня. Поэтому ожидания - около нуля может быть с небольшими попытками все же сходить чуть пониже. Однако вряд ли эти попытки будут слишком «настырными» и быкам с очень большой вероятностью удастся их сдержать.
После вдохновляющего роста среды все ожидали его продолжения и в четверг. И первая половина для также способствовала этому. Абсолютно все рынки шли все выше и выше. В том числе и фьючерсы на американские индексы. И казалось, наш ждет прекрасный безоблачный день с сильными покупками. В итоге мы его получили, но нервы нам в самом начале торгов все же сумели испортить. После боевого открытия с дружным ростом индексов на 0,5% - 0,8%, рынок внезапно остановился и, постояв немного на достигнутых уровнях, совершенно неожиданно для многих вдруг с ускорением начал двигаться в обратном направлении. А когда индексы ушли в красную зону, то наверняка у многих защемило сердце - ну, вот - опять и снова. Однако испуг был к счастью краткосрочен и не вполне обоснован. Вновь мы увидели достаточно резвый полицейский разворот и индексы также бодро как падали начали расти. И этот восходящий тренд уже сохранился до самого конца торгов. Итог торгов, с учетом всех «фортелей», которые мы увидели в начале дня, можно признать просто великолепным. Все индексы выросли на очередные 1,2% -1,5% и не оставили никаких сомнений, что восходящий тренд должен быть продолжен. И, возможно, главное, чисто технически индексам DJIA-30 и S&P500 удалось закрепиться выше значимых отметок соответственно в 25000 и 2700 пунктов. Что касается расклада сил по секторам, то максимальный рост в ходе вчерашних торгов показали акции коммунального сектора и электроэнергетики, выросшие в среднем на 1,9%. Но это вполне объяснимо - они наверстывали упущенное в предыдущие дни. Безусловно хорош был технологический сектор - там спрос чувствовался фактически по всем подсекторам за редким исключением. И по-прежнему одной из лучших акций является Apple (AAPL), которые вчера выросли на очередные 3,36% и продолжают уверенно приближаться к своим абсолютным максимумам, находящимся на уровне 180 долларов за акцию. Кого еще можно выделить по итогам вчерашнего дня, так это акции Netflix (NFLX, +5,36%). За последние 4 дня они фактически полностью компенсировали потери, понесенные в период распродаж и по настрою покупателей видно, что в ближайшее время нас ждет в этих акциях просто «космос».
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 15 февраля была заключена 7 541 сделка с акциями 409 эмитентов на общую сумму более 31 млн. долларов.
Ожидания рынка 16 февраля
Доллар пикирует вниз и гонит все рынки наверх. Основным драйвером роста мировых рынков последних дней стал слабеющий на глазах доллар. А поскольку его движение вниз продолжается, то продолжается и мини-ралли фактически на всех мировых финансовых и товарных рынках (исключение сегодня составляют только алюминий и кукуруза). Так что быки сейчас должны резвиться во всю. Кстати, индекс Bullishness, отражающий уровень бычьих настроений (согласно опросу, проведенному AAII Investor Sentiment Survey), вновь поднялся к своим максимумам, достигнутым во время январского ралли и его значение составляет сейчас 48,5%. А вот доля медведей снизилась по сравнению с прошлой неделей на 13% и составляет сейчас всего лишь 21,4%, что на 9% ниже средних исторических значений. Как видим, быки вновь готовы править бал.
И ожидания сегодня вполне позитивны. Внешний фон радует и пока не вызывает никакого беспокойства. Фьючерсы на все основные американские индексы также уверенно стоят в плюсе, прибавляя в среднем по 0,3%. Так что можно предположить, что торги сегодня пройдут в достаточно спокойной обстановке, сохраняя слабо повышательный тренд и спрос на акции большинства секторов. Вполне возможно, что инвесторы начнут искать недооценённые акции и на них возможен повышенный спрос. Так что у нас есть шанс увидеть взлеты акций тех компаний, которые до сих пор не были замечены в топах наиболее растущих активов. Вот таков расклад сил на последний день недели. Приятной торговли и хороших выходных!
Оставить комментарий
