Первые результаты нового сезона отчетности начинают вдохновлять инвесторов все больше и больше. Вот уже и обороты начали нарастать и индексы вновь начинают выходить на повышательный тренд. Так, по итогам вчерашнего дня индекс S&P 500 вновь вышел в плюс по итогам этого года, преодолев психологически важную отметку в 2700 пунктов. И действительно, пока выходящая отчетность в основном только радует инвесторов. Конечно не всегда их поведение адекватно. Это очень хорошо видно на ценах акций крупных банков. Они у нас уже все отчитались, отчитались очень хорошо (в том числе вчера, например, Goldman Sachs (GS, -1,65%), но при этом никто из банковских грандов не ушел от карающего меча биржевых медведей. Нет, распродажи в банковских акциях нет, и мы наблюдаем скорее просто некий достаточно вялый процесс фиксации прибыли, полученный в этих акциях за период «трампоралли».
Зато квартальная отчетность таких компаний как Netflix (NFLX, +9,19%), о котором мы подробно писали вчера или компании по производству медицинского оборудования Intuitive Surgical (ISRG, +4,08%), или крупнейшей компании по страховой медицине United Health (UNH, +3,57%) несомненно обрадовали и инвесторов, и спекулянтов.
Что же касается отраслевого среза, то вчера вне конкуренции были акции технологических компаний, которые только в среднем выросли почти на 2%. Причем спрос в этом секторе был практически на все. Ну, пожалуй, только акции AT@T (T, -0,79%) оказались единственными, которые умудрились закрыться в красной зоне. Но у этой компании, как мы знаем, своя история, связанная с поглощением (или не поглощением?) Time Warner (TWX, +0,07%). Эта история кажется бесконечной поскольку длится уже более 1,5 лет. Но ждать осталось в любом случае недолго - уже совсем скоро суд должен вынести свой окончательный вердикт - быть или не быть этой сделке.
Основным же лузером последних двух торговых дней безусловно стала компания Bristol-Myers Squibb (BMY, -3,14%). Акции этой компании за последние 2 дня потеряли более 10%. Произошло это из-за разочарования инвесторов последними данными по клиническим испытаниям препаратов для лечения рака легких. Как показывают данные, конкурент BMY - компания Merck (MRK, +1,06%) уверенно обгоняет BMY в этой области.
По итогам торгов иностранными акциями во вторник 17 апреля Санкт-Петербургская биржа зафиксировала 5 988 сделок с акциями 413 эмитентов на общую сумму более 22 млн. долларов США.
Ожидания рынка 18 апреля
После двух дней уверенно роста участники рынка, с одной стороны, явно оживились и в принципе готовы идти дальше, но, с другой стороны, пока еще не готовы «бросаться с головой в прорубь» и покупать «на все с плечом». Все же вся нынешняя обстановка не способствует безоговорочным и безоглядным покупкам. И поэтому даже выходящая действительно хорошая квартальная отчетность от тех или иных компаний еще не является гарантией тог, что все будет хорошо и что надо немедленно покупать какие-то конкретные акции. Яркий пример этому дает вышедшая накануне по окончанию торгов отчетность от одного из лидеров полупроводникового сегмента - компании Lam Research (LRCX, +4,31%). Ожидания хорошей отчетности со стороны участников рынка были настолько велики, что ее вчера на торгах буквально вынесли наверх и котировки к закрытию прибавили более 4%. И вот отчетность вышла. Очень даже хорошая между прочим! - и прибыль на акцию, и выручка оказались выше консенсус-прогноза аналитиков! Но... далее пошли продажи и фиксация прибыли и в итоге к середине сегодняшнего дня мы видим снижение по этим акциям почти на 5%. То есть уже обнулили весь вчерашний рост и как поведут себя участники рынка во время торгов еще не известно. Аналогичную картину можно наблюдать и в акциях IBM (IBM, +1,91%). Здесь тоже с отчетностью все хорошо, но на пост-маркете вчера вечером и на пре-маркете сегодня утром эти акции теряют те же 5%. Короче, спокойный и уверенный рост нам пока может только сниться.
Если говорить о внешнем фоне, то сегодня он несмотря на немного зеленеющие индексы как в Азии, так и в Европе, скорее нейтральный нежели позитивный. Это потому, что открытие рынков - особенно в Европе - проходило под барабанную дробь биржевых быков. Однако через некоторое время боевой настрой покупателей почему-то начинал сдуваться и весь пар уходил в свисток. Цены пока к середине дня все же в большинстве своем находятся в зеленой зоне, но уж слишком близки они к нулевым отметкам и малейшее дуновение ветерка может сдвинуть их в красную зону. Так что скорее всего нас сегодня ждет пауза и проторговка на текущих уровнях. И поэтому если нам удастся закрыть сегодняшний день в плюсе, причем - в любом плюсе, то это будет уже достижение, которому стоит радоваться. Но мы ведь никуда не спешим - вся весна еще впереди!
Как и ожидалось, вчерашние торги прошли в умеренно позитивном ключе. Сирийская тема отошла на второй план, а свежие и новые животрепещущие темы, которые могли бы взволновать участников рынка, пока не появились. И поэтому все вдруг (вдруг?) вспомнили, что вообще-то фондовый рынок как это ни странно напрямую связан с экономикой. И поэтому главная тема вчерашнего дня - стартовавший в прошедшую пятницу очередной сезон отчетности. И вчера в продолжение пятничной отчетности крупнейших банков появилась отчетность последнего банка из большой четверки - Bank of America (BAC). Как и отчетность его «друзей - конкурентов», отчетность BAC оказалась вполне-вполне позитивной. А поскольку она «легла» в отличие от пятницы на вполне благоприятный общий фон, то акции Bank of America хоть и с трудом, но все же показали небольшой рост. Что ж, теперь можно констатировать - первый блин не вышел комом. А вообще лучшими вчера на рынке были акции сферы услуг. Причем поскольку сфера услуг сама по себе очень многогранна, то можно было бы ожидать роста в отдельных ее сегментах. Но рост наблюдался почти повсеместный. Хороши были акции железнодорожных (UNP) и авиаперевозчиков (DAL), аптечных сетей (WBA) и даже частично - ритейлеров (COST).
Можно также выделить по итогам вчерашних торгов акции, работающие в сфере медицинского обслуживания по страховым программам и прежде всего акции лидеров этого сегмента - компаний CVS Health Corp. (CVS,+4,21%) и United Health Corp. (UNH,+2,69% ).
В итоге на волне умеренного позитива все индексы вполне уверенно выросли чуть ли не на процент и тем самым, по крайней мере на текущий момент, сняли вопрос о возможно назревающей большой коррекции. Скорее наоборот, после очень даже неплохого старта сезона отчетности, многие будут подумывать о продолжении повышательного тренда в самом ближайшем будущем.
Подтверждением этому может служить и вышедшая уже по окончании торгов отчетность от Netflix (NFLX, -1,24%). На прошлой неделе мы наблюдали повышенный спрос на акции этой интереснейшей компании. И главным объяснением этого было ожидание выходящей отчетности. Многие ожидали от компании очень хорошие результаты. Однако вчера вдруг в последний момент настроение участников торгов по поводу акций этой компании вдруг резко изменилось. Начались продажи - пусть осторожные и небольшие, но все же они были и день акции завершили в красной зоне. Однако вышедшая отчетность «опозорила» всех членов секты имени «Фомы неверующего». Главный показатель деятельности компании - прирост новых подписчиков по прогнозам был и так достаточно велик - плюс более 6,35 млн. А по факту все оказалось еще круче - +7,41 новых пользователей. Ну куда уж больше! И, естественно, реакция участников рынка была мгновенной - акции тут же взлетели на пост-маркете более чем на 5%. А с утра рост превысил уже 7%. Так что Netflix в очередной раз доказал, что круче его в сегменте видеостриминга пока и близко никого нет.
По итогам торгов иностранными акциями за последнюю неделю Санкт-Петербургская биржа зафиксировала 5 127 сделок с акциями 399 эмитентов на общую сумму более 20 млн. долларов США.
Ожидания рынка 17 апреля
Сезон отчетности набирает обороты и вместе с ним набирает обороты и оптимизм, охватывающий все больший круг участников торгов. И в этом плане сегодняшний день будет очень интересный, поскольку многие будут ждать - подтвердятся ли прогнозы, что 1-й квартал 2018 года действительно был очень хорошим для американского бизнеса. Пока по итогам первых отчетностей, появившихся на свет - все свидетельствует именно об этом. И если до сегодняшнего дня основным источником информации были банки и финансовые компании (The Charles Schwab Corp. (CSWH, +4,0%) отчитался вчера просто великолепно!), то сейчас мы увидим целую россыпь отчетностей от компаний, работающих в самых разных отраслях. Так, еще до начала торгов появится отчетность от грандов медицинского сектора - Johnson & Johnson (JNJ) и United Health (UNH), еще от одного видного представителя банковского сектора - Goldman Sachs (GS), а также от рекламного агентства Omnicom Group (OMC). А вот уже после торгов на «арену» выйдут настоящие тяжеловесы (правда, и JNJ тоже ведь тяжеловес!) - International Business Machines (IBM) и United Continental (UAL). А если к этому еще и добавить такую интереснейшую компанию - одного из лидеров сегмента полупроводниковой промышленности как Lam Research (LRCX) в сочетании с компанией по производству медицинского оборудования Intuitive Surgical (ISRG), то картина наверное будет насыщена красками до предела. Хотя ожидания по всем этим компаниям у аналитиков разные. От IBM как всегда ничего хорошего не ждут и ожидать от нее какого-нибудь сильного роста точно не стоит. А вот Lam Research легко может удивить и от нее многие действительно ждут - позитив-позитив-позитива! Также хорошие результаты должна показать и United Air Lines - все авиаперевозчики чувствуют себя очень даже хорошо. А вот по медицинским компаниям ожидания более умеренные и скорее всего особо сильных движений как одну, так и в другую сторону ожидать не стоит.
На этом фоне рынок сегодня может продолжить свое умеренное восхождение, начатое еще вчера. И также как вчера рост этот может составить порядка 0,5% - 1,0%. На большее пока точно не стоит рассчитывать. Вполне возможно, что после некоторой небольшой 2-х дневной просадки начнется восстановление в акциях крупнейших банков - все особых причин для их падения нет. А вот где действительно можно ожидать фиксации прибыли, так это в акциях сырьевого сектора. И нефть, и золото остановилось в своем росте и поэтому вполне адекватной реакцией на это будет некоторая фиксация прибыли в достаточно сильно выросших за последние 2 недели акциях этого сектора.
О, как бы хотели инвесторы, чтобы американские банки спели какую-нибудь более позитивную песенку! И вроде бы в пятницу сразу после выхода квартальной отчетности от JPMorgan Chase (JPM, -2,71%), Citigroup (C, -1,55%) и Wells Fargo (WFC, -3,44%) для этого были все основания. Отчетность была лучше ожиданий аналитиков и на премаркете акции хоть и немного, но все же прибавляли в цене. Однако дальше «что-то» пошло не так. Это «что-то» - это, конечно же, фактор нарастания напряженности вокруг Сирии. И это уже не касалось конкретно акций финансового сектора и они просто, что называется, попали под раздачу на фоне того, что многие участники рынка просто выходили из акций в преддверии 2 выходных дней, от которых неизвестно чего ждать. И с высоты сегодняшнего дня (то есть понедельника 16 апреля) они в принципе, как мы понимаем, правильно все делали. Так что в этом случае можно честно сказать - ну, не судьба! Кстати, если все же посмотреть на историю выхода банковской отчетности за последние года 2, то мы увидим, что очень часто независимо от того, какая отчетность выходит - реакция участников рынка на ее выход чаще всего именно негативная. Ну, по-видимому, такая карма у банков!
Естественно, в этих условиях финансовый сектор оказался худшим на отраслевом уровне. Но его потери в среднем составили всего лишь 0,9%. Так что говорить о какой-то серьезной распродаже активов все же не стоит. Это была просто небольшая фиксация прибыли перед выходными и не более того. Прошедшую неделю, кстати, несмотря на весьма напряженный геополитический фон, участники рынка закрыли с плюсом. И причем следует признать - вполне нормальным плюсом. Худший результат у индекса Dow Jones (DJIA-30). Но даже он вырос на весьма приличные 1,78%. А что уж говорить про индекс NASDAQ, который на фоне восстановления позиций в акциях -лидерах технологического сектора Facebook (FB), NVidia (NVDA), Micron Technology (MU) и Netflix (NFLX) вырос в 1,5 раза больше своего старшего брата Dow (+2,77%).
Но основная «движуха» была конечно не в акциях технологического сектора, а в сырьевом секторе в целом и в «нефтянке» в частности. Но здесь объяснять ничего и не надо. 10-ти процентный рост цены на черное золото говорит сам за себя.
По итогам торгов иностранными акциями за последнюю неделю Санкт-Петербургской биржа зафиксировала 26 158 сделок с акциями 440 эмитентов на общую сумму более 100 млн. долларов США.
Ожидания рынка 16 апреля
Отбомбились и можно жить дальше... Наверное именно такие мысли витают в головах у многих инвесторов. Действительно, после «успешной» субботней бомбардировки в результате которой, во-первых, никто не пострадал, и, во-вторых, все заинтересованные стороны достигли поставленных целей у многих инвесторов отлегло от сердца и они явно успокоились. По крайней мере главный страх - страх большого столкновения между США и Россией отошел на второй план. И поэтому европейские индексы сегодня уже спокойно торгуются вблизи нулевых отметок периодически «из света в тень перелетая», то есть то опускаясь чуть ниже нуля, то поднимаясь в зеленую зону.
А вот на американском рынке позитива сегодня даже чуть больше. Американских инвесторов наверное вдохновило поведение Трампа: мужик сказал - мужик сделал. И неважно теперь - куда в принципе пульнули эти «Томагавки» и какие цели они в конце концов поразили. Так что, если сегодня больше ничего ни откуда не прилетит, то можно ждать восстановления цен после пятничной просадки.
И, кроме того, сегодня инвесторы начнут постепенно переключаться с политических новостей на экономические. Выходящие сегодня макроданные заслуживают внимания. Прежде всего это касается данных по индексу общих условий ведения бизнеса в Нью-Йорке (Empire State Mfg index). Здесь ожидается небольшое его снижение с 22,5 до 18,2 пунктов. Это вроде бы и не критично, но надо учесть, что этот индекс очень часть преподносит нам неожиданности как со знаком плюс, так и минус. Так что в любом случае за ним следует смотреть очень внимательно, так как сильное отклонение от прогноза может повлиять на настроение участников рынка.
Но и макроданные это не самое главное на сегодняшний день. Ведь начался сезон отчетности и он с каждым днем будет набирать обороты. Сегодня еще до начала торгов выйдет отчетность еще одного банковского монстра - от Bank of America (BAC). Ожидания здесь такие же как и по его собратьям - позитив, позитив, позитив. Но, как мы видели в пятницу, выход хорошей отчетности еще не означает автоматического роста котировок. Так что в случае с Bank of America (BAC) может случиться та же история. Хотя все же шансов на рост у BAC все же больше.
А самая главная интрига сегодняшнего дня - это выход отчетности от Netflix (NFLX) сразу по окончанию торгов. И аналитики, и участники рынка как всегда единодушно ждут от этой компании только блестящих результатов. На то есть все основания и поэтому ждем очередного гэпа вверх на очередные 10 - 15%. И все же главное - это чтобы не было войны! И тогда все будет - ОК!
Как только угроза бомбардировки Сирии отступила, тут же на рынке начались покупки. Пока совершенно не массовые и осторожные, но все же покупки. Обороты на торгах чуть выросли, но все равно остаются на минимальных уровнях. Так что в любом случае говорить о сломе каких-либо настроений пока преждевременно. И даже если посмотреть на сам ход торгов, то станет понятно, что торговля ведется с оглядкой назад - а нет ли на горизонте чего-либо опасного? Однако в любом случае плюс есть плюс и это уже хорошо. Главный тренд вчерашнего дня - чуть более повышенный спрос в акциях тех компаний, которые просели за последние дни более всего. И даже динамика изменений в отраслевом срезе свидетельствует об этом же. Так, в последние дни явно не в фаворе у участников рынка были акции промышленных компаний, которые может быть и не падали слишком сильно (хотя, допустим, акции Boeing (BA, +3,09%) снизились накануне более чем на 2%), но уж точно не росли. И вот вчера они пустились вдогонку уходящему вдаль поезду фондового рынка. Акции промышленных компаний были вчера лучшими на рынке и выросли в среднем на 1,1%. А акции того же Boeing, а также Caterpillar (CAT, +2,28%) и Deer & Company (DE, +4,05%) значительно превзошли средние показатели. И даже акции несчастно - разнесчастного General Electric (GE, +1, 62%) умудрились завершить день очень даже неплохим ростом. И это при том, что в самом начале торгов они находились в красной зоне.
Очень здорово вчера также отторговались акции крупнейших авиаперевозчиков, которые перед этим 2 дня были худшими на рынке. Толчком к росту всех трех мейджоров - American Airlines (AAL, +2,58%), Delta Air Lines (DAL, +2,93%) и United Continental (UAL, +1,90%) - стала хорошая квартальная отчетность от Delta, вышедшая еще до начала торгов. Понятно, что именно акции DAL и выросли более всего.
В связи с начинающимся сезоном отчетности нельзя пройти мимо и повышенного спроса на акции крупнейших банков, который мы также наблюдали вчера в ходе торгов. В результате этого котировки их акций выросли от +1,48% по Wells Fargo (WFC) до +3,21% по банку Citigroup (C).
Ну, а главный герой вчерашнего дня - это акции британской софтверной компании Micro Focus (MFGP, +7,58%). После достаточно эпического провала ее котировок более чем на 50% в середине марта, акции, нащупав дно в районе $12 развернулись и пошли вверх. За последние 2 недели рост составил уже более 50%, а вчера в ходе торгов акции «выстрелили» еще почти на 14%. Однако на достигнутых уровнях пока удержаться не удалось и день закрылся с приростом чуть менее 8%. Но все равно это был лучший результат вчерашнего дня.
По итогам торгов иностранными акциями в четверг 12 апреля на Санкт-Петербургской бирже было заключено 5 680 сделок с акциями 397 эмитентов на общую сумму почти 22 млн. долларов США.
Ожидания рынка 13 апреля
Главное событие сегодняшнего дня - это фактически официальный (хотя как такового официального старта нет!) старт нового сезона квартальной отчетности. Напомним, что до середины 2016 года отсчет нового сезона начинался с выхода отчетности компании Alcoa (AA). Однако после того как она в ноябре 2016 года провела spin-off и разделилась на 2 самостоятельные компании Alcoa (AA) и Arconic (ARNC) отчетность от этих компаний стала выходить позже и смысла начинать отсчет нового сезона именно от них уже никакого не имело. И поэтому в какой-то момент «флаг первенства» автоматически перешел к крупным банкам, которые тоже исторически отчитываются одними из первых. И вот сегодня такой день настал. Еще до начала торгов выйдет отчетность от JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C). Как свидетельствуют итоги вчерашних торгов, инвесторы ждут от банков хороших результатов их деятельности в 1-м квартале 2018 года. Аналитики также очень оптимистично смотрят на развитие банковского сектора в целом. Основными составляющими роста банковского бизнеса аналитики видят снижение налогов, повышение процентных ставок и общего духа более устойчивого экономического роста. Именно это является основой для прибыли в банковской отрасли.
Если же говорить об общей обстановке, складывающейся с первой половине дня в пятницу 13 апреля, то ее можно признать совершенно нейтральной. Азиатские рынки закрыли последний рабочий день недели смешанной динамикой - Япония немного в плюсе, а Китай - в таком же минусе. Чуть получше идут дела на европейских рынках. Там большинство индексов в небольшом плюсе. Но и здесь есть исключения - британский FTSE 100 сегодня явно бастует и вверх идти не желает и поэтому торгуется хоть и вблизи нулевой отметки, но все же в красной зоне. А фьючерсы на основные американские индексы пока не могут определиться где же им сегодня обосноваться - в зеленой или в красной зоне. И поэтому, наверное, фьючи на индексы Dow и S&P стоят в небольшом плюсе, а вот фьючерс на индекс NASDAQ - в чисто символическом минусе с потере 0,05% к вчерашнему закрытию.
И все же верится в лучшее и участникам рынка сегодня вполне по силам продолжить спокойные покупки и потихонечку гнать индексы все выше и выше. Поэтому надеемся, что так оно и будет - квартальная отчетность от банков выйдет хорошей, индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета не «грохнется», а количество свободных вакансий от JOLTS сильно не снизится - и тогда вперед и вверх. И мы сможем завершить неделю небольшим ростом в пределах 0,5%. На большее пока рассчитывать не приходится, так как впереди 2 выходных, а на первый план сейчас вышла геополитическая обстановка, которая к сожалению не знает выходных. И посему «затариваться» акциями на выходные на всю катушку точно не следует.
Оставить комментарий
