Вчерашний день наверняка обрушил на многих инвесторов ушат ледяной воды и заставил глубоко задумать над тем, что же на самом деле нас ждет впереди. А ведь начинался день просто-таки замечательно. Мировые фондовые индексы в первой половине дня были в уверенном плюсе. Вышедшая еще до начала торгов по ряду интереснейших и знаковых компаний (среди которых было целых 6 представителей из индекса Dow Jones (DJIA-30)!!!) в очередной раз продемонстрировала, что дела у американского бизнеса идут просто прекрасно и у большинства компаний и прибыль, и выручка превышает прогнозы аналитиков. По крайней мере по данным factset на вчерашний день 80% компаний отчитавшихся к этому моменту показали результаты, превысившие консенсус-прогнозы специалистов. Но... отчетность отчетностью, бизнес бизнесом, а покупают и продают акции живые люди, у которых может быть свое мнение на текущую ситуацию. И к величайшему сожалению, вчера красивые цифры о прибылях компаний не совпали с мнением большинства участников рынка. Наверное, наиболее ярко это проявилось в акциях промышленного гиганта Caterpillar (CAT, -6,2%). После выхода прекрасной отчетности еще до начала торгов акции этой компании на премаркете взлетели более чем на 4%. Да и на открытии основной торговой сессии они были на тех же высоких уровнях, не дойдя до своих исторических максимумов всего 2%. Однако, с самого начала торгов пошли продажи, которые с течением времени только усиливались и когда через 2 часа акции ушли в минус начался просто обвал котировок, приведший к потере капитализации более чем на 6%. И так было практически по всем компаниям, чью отчетность мы вчера увидели. В плюсе по итогам дня оказались фактически лишь акции телекоммуникационных и коммунальных компаний, которые обычно относят к защитным активам. Но и тут рост был не то чтобы слишком уж большим. Та же электроэнергетическая компания NextEra (NEE, +0,65%) показавшая по итогам прошедшего квартала очень хорошие результаты в итоге выросла менее чем на 1%. Поэтому результат телекоммуникационного гиганта Verizon Communication (VZ, +2,08%) с ростом более чем на 2% по итогам вчерашнего дня можно признать выдающимся. Ну, а главными лузерами вчерашнего дня безусловно стали акции компаний пресловутой FAANG. На цветовой карте все они горели вчера ярко алым пламенем. Лучшие из FAANG’а - акции Apple (AAPL, -1,39%) и те потеряли почти 1,5%. А потери во всех остальных превысили даже 3%. Ну а акции Alphabet (GOOGL, -4,79%) так вообще упали почти на 5%. И ведь еще на премаркете после выхода отчетности они торговались в зеленой зоне!
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 24 апреля было заключено 6 729 сделок с акциями 412 эмитентов на общую сумму более 23 млн. долларов США.
Ожидания рынка 25 апреля
Инвесторы чувствуют себя как на минном поле: куда ни глянь - всюду опасность. И только в том месте, где стоим сейчас, наблюдается относительное спокойствие. И действительно, доходности по казначейским облигациям медленно, но верно растут и вчера по 10-летним трежерям была-таки преодолена очень важная психологическая отметка в 3% годовых. Правда потом цены на трежеря чуть подросли и показатель доходности вновь откатился к отметке 2,98%. Но, как говорится, лиха беда - начало.
Во-вторых, инвесторов кроме роста доходности трежерей начала беспокоить слишком высокая цена на нефть, которая может помочь разогнаться инфляции в самое ближайшее время. А значит доходности на долговом рынке будут продолжать расти, а ФРС начнет поднимать ставку ускоренными темпами. Короче, все одно к одному. И уже совершенно не радует ни замечательные макроэкономические данные, ни прекрасная отчетность компаний, ни даже достаточно видимые перспективы подписания торгового соглашения об урегулировании тарифов между США и Китаем, о котором вчера в своем очередном твите сообщил президент Трамп. Как могут развиваться события, когда глобально игнорируется весь позитив, мы это видели вчера воочию.
Сегодня фактически повторение дня вчерашнего с точки зрения выхода корпоративной отчетности - день будет очень насыщенным и еще до обеда выйдет отчетность от 4 монстров американского ВПК - Boeing (BA), General Dynamics (GD), Northrop Grumman (NOC) и Rockwell Automation (ROK). А к этому еще надо добавить отчетность от Comcast (CMCSA) и Twitter (TWTR), которые тоже могут удивить инвесторов. А уж что будет после торгов! Сразу по окончанию основной торговой сессии мы увидим отчетность от AMD, Qualcomm, Facebook, Visa, Ford и еще многих других. Самое интересное, что от большинства этих компаний аналитики ждут хороших результатов. Но, глядя на вчерашний день, еще не факт, что мы увидим рост их котировок. Да и внешний фон сегодня в отличие от вчерашнего не такой позитивный. А скорее его можно признать негативным - и Европа, и Азия торгуется в минусе. Потери относительно небольшие, но минус 1% - это ведь тоже минус! Промышленные металлы тоже как-то не спешат расти в цене, а золото и алюминий - так вообще продолжают сползать все ниже и ниже.
Короче, картина, мягко говоря, пасмурная и достаточно тягостная. И поэтому очень тяжело в таких условиях прогнозировать поведение участников рынка. С одной стороны, панической распродажи нет и поводов для этого тоже нет. Но, с другой стороны, почему-то никто ничего не хочет покупать (ну, за редким исключением типа акций General Electric (GE), которые потихонечку себе растут 3-й день подряд) и пока не видно, что должно произойти, чтобы участники рынка все же стали это делать.
Главное событие вчерашнего дня плавно перетекло из экономической сферы в политическую и потом больно ударило дубиной опять по экономике. Здесь собственно речь идет о рынке алюминия, который вчера обвалился более чем на 7% из-за ранее введенных и теперь возможно в скором времени отменных санкциях против Русала, что в свою очередь повлекло за собой обвал акций Alcoa (AA, -13.51%). По касательной это затронуло и другие промышленные металлы и прежде всего рынок меди. Но все же падение котировок акций меднорудной компании Freeport - McMoRan (FCX, -2,84%) оказалось гораздо менее эпичным, чем обвал акций Alcoa. Вот такая вот у нас нестабильная политическая обстановка! Так что забудьте об экономике и следите за руками Трампа, вернее не руками, а твитами.Если же исключить вчерашнюю историю с алюминием, то ситуация на рынке была абсолютно спокойной. На отраслевом уровне вообще мало что изменилось. Максимальный рост наблюдался в акциях компаний, работающих в сфере здравоохранения и электроэнергетики и составил аж (!!!) 0,1%. А максимальное падение было в акциях технологических компаний, которые последние несколько дней находятся под прессом продавцов, судя по всему фиксирующих прибыль. Но и в этом случае снижение в среднем оказалось мизерным - всего 0,3%.
Из каких-то интересных идей по итогам вчерашнего дня можно, пожалуй, отметить явно повышенный спрос в акциях таких значимых для военно-промышленного комплекса компаний как Lockheed-Martin (LMT, +1,88%) и General Dynamics (GD, +1,28%). Спрос этот скорее всего связан с ожиданием выхода хорошей отчетности, которая должна появиться по LMT сегодня еще до начала торгов, а по второй - также в первой половине дня.
Также явно под выход отчетности усиленно покупали вчера и акции телекоммуникационного гиганта Verizon Communicatuon (VZ, +1,59%).
Исходя из этого, можно сделать вывод, что политика политикой, но все же экономика превыше всего и участники рынка сейчас конечно же в первую очередь следят за выходом отчетности отдельных компаний и пытаюсь извлечь из этого максимальную прибыль. Правда, не всегда это получается - все же общий достаточно нервный и неопределенный внешний фон сильно давит сейчас на психику участников рынка. Так, ярким свидетельством этому явилась вчера отчетность от одного из безусловных лидеров технологического сектора - компании Alphabet (GOOGL, -0,33%). Хорошая отчетность от этой компании, вышедшая по окончанию торгов не произвела на инвесторов никакого впечатления и котировки Google лишь чуть-чуть дернулись вверх в пределах 0,5 процента и дальше не пошли. Наверное, в нынешних условиях надо радоваться хотя бы тому, что они не упали!
По итогам торгов иностранными акциями Санкт-Петербургская биржа в понедельник 23 апреля зафиксировала 5 838 сделок с акциями 402 эмитентов на общую сумму более 22 млн. долларов США.
Ожидания рынка 24 апреля
Испуг из-за роста доходности трежерей, которая вчера вдруг достаточно уверенно двинулась к отметке в 3% годовых по 10-летним казначейским облигациям вроде бы прошел после того, как ближе к вечеру наметился некоторый откат. И поэтому сегодня все внимание будет сосредоточено на выходящей квартальной отчетности. А с этой точки зрения сегодняшний день можно назвать большим днем Доу. Еще до начала торгов выйдет отчетность от 6 компаний, входящих в индекс Dow Jones (DJIA-30). Это отчетность от военно-промышленного гиганта United Technologies (UTX), промышленной корпорации Caterpillar (CAT), технологических 3M (MMM) и Verizon Communications (VZ), а также от Coca-Cola (KO) и Travellers (TRV). Как видим, получился этакий джентльменский набор на любой вкус и цвет. Вот и посмотрим сегодня кто чего стоит и как идут дела у столпов американской экономики.
Общий фон сегодня вполне благоприятный. Азиатские рынки закрылись в уверенном плюсе. Особенно старались китайцы - из индекс Shanghai Composite вырос сегодня почти на 2%. Основной фактор, позволивший так вырасти китайцам, это обещания китайского правительства принять в самое ближайшее время дополнительные меры для «более глубокого развития экономических и рыночных реформ». Что касается европейских рынков, то там хоть рост и не такой бурный, но все же - именно рост. Так, немецкий DAX вырос к полудню мск на 0,37%, а британский FTSE - 100 - на 0,31%. Нефть с утра умудрилась сделать кульбит - сначала ушла вниз более чем на 1%, а потом через 2 часа фактически вернулась на оставленные рубежи и к полудню торгуется вблизи нулевых отметок. Там же стоят и фьючерсы на основные американские индексы. И вряд ли они сдвинуться до тех пока не появятся данные по отчетности от выше перечисленных компаний. А поскольку ожидания аналитиков по выходящей отчетности в целом весьма позитивны, то можно ожидать, что если так и случится, то это реально поддержит рынок. Так что можно надеяться, что сегодня мы увидим в итоге небольшой рост в пределах 0,5%.
Трамп опять «шуганул» рынок. В пятницу с утра президент Трамп вновь малость «поиздевался» над рынком, опубликовав в своем твиттере свое маленькое замечание с обвинениями ОПЕК в завышении текущих цен на нефть. И это конечно же не прошло незамеченным на рынке. Короче, кто не спрятался - я не виноват! Я прошедшую пятницу «не спрятались» акции сырьевых компаний. Хотя говорить, что именно акции сырьевых компаний были худшими в пятницу все же было бы неправильно. Ухудшение ситуации шло по не-скольким направлениям. И главным лузером дня были отнюдь не акции Exxon Mobil (XOM, -0,53%), Chevron (CVX, -1,13%) или других нефтедобывающих более мелких компаний, хотя некоторые из них все же потеряли по 2-3 процента от своей капитализации, а супергигант американской экономики компания Apple (AAPL, -4,10%). Столь значительное снижение котировок акций самой капитализированной компании мира произошло на фоне сообщения об отказах в работе McBook Pro из-за встроенных батарей. Хотя Apple тут же заявил о бесплатной замене батарей по всему мира, это, как мы видим, конкретно в пятницу мало помогло. Массированные продажи прокатились словно цунами. И если бы это коснулось только акций Apple - это было бы полбеды. Но Apple потянул за собой и весь потребительский сектор - это раз! А также акции крупнейших технологических компаний - это два! В итоге все индексы завершили день в минусе с потерей плюс - минус 1%. Правда, запас прочности, полученный в начале прошедшей не-дели позволил закрыть ее все же в плюсе. Но этот плюс по всем индексам чисто символический - +0,5%. На фоне общего негатива, который преобладал в конце недели такой результат следует признать вполне удовлетворительным. Могло быть и хуже! Вот кто порадовал нас, так это General Electric (GE, +3,93%). Вышедшая квартальная отчетность от этой интереснейшей компании наконец-то показала, что худшее вроде бы у нее позади и есть явные признаки оздоровления ситуации. Реакция на эту новость была мгновенной. И в ходе торгов акции GE поднимались даже выше отметки в $15, прирастая в цене более чем на 7%. Однако общий негативный фон все же не позволил им улететь по итогам пятницы совсем уж в космос. Но это не страшно - лучшее у GE точно впереди и эти акции на нынешних уровнях точно сильно недооценены. По итогам торгов иностранными акциями Санкт-Петербургская биржа за прошедшую неделю зафиксировала 30 083 сделки с акциями 451 эмитента на общую сумму более 111 млн. долларов США. Радуйтесь! Нас ждет ударная неделя. По крайней мере с точки зрения текущего сезона отчетности - это точно. Каждый день нас ждет отчетность от компаний - звезд первой величины. Al-phabet (GOOGL) и Facebook (FB) - из технологического сектора, Boeing (BA) и General Dynamics (GD) - из ВПК, Ford (F) и General Motors - от автомобилестроителей. А еще компании из биотеха (Biogen и Amgen) и общепита (Chipotle Mexican Grill), а также многие - многие другие. Так что будет за чем следить и пытаться заработать. И это самое главное на наступающей неделе. Если, конечно, не выстрелит (в прямом и переносном уровне) что-либо на геополитическом уровне. Или если Трамп не твитнет какой-нибудь несусветный бред, который в очередной поставит на уши весь фондовый рынок. Так что покой нам может только снится. Что же касается конкретно понедельника, то общий фон в первой половине дня нужно признать умеренно негативным. Вроде бы ничего особенного не происходит. Все основные ин-дексы и в Азии, и в Европе находятся в совершенно небольшом минусе, который сам по себе не несет никакой угрозы. Но... в воздухе почему-то пахнет грозой. Как всегда в такие моменты, в электронных СМИ сегодня с утра появилось множество аналитических и псевдо аналитических статей, «закошмаривающих» текущую ситуацию на рынке. Самой большой угрозой все считают наблюдающийся уже несколько дней рост доходности по 10-летним казначейским облигациям, которая сегодня с утра подошла к критически важному психологическому уровню в 3%. Так что пока действительно ничего страшного не происходит и с текущим настроем ситуация может очень быстро измениться и это конечно же нужно иметь ввиду. И нахождение фьючерсов на нулевых отметок не должно сильно вас расслаблять. Торги понедельника пройдут скорее всего все же достаточно мирно и без «кровопролития», но вот уже после окончания торгов выйдет отчетность от первого из грандов - компании Alphabet (GOOGL), и вот тогда и станет ясно как настроены инвесторы. Отчетность от Google почти наверняка будет хороша, но вот вдохновит ли она инвесторов на покупки еще не факт. И в противном случае мы действительно можем увидеть усиление продаж по всему фронту бумаг. Так что будьте начеку и пока не лезьте в слишком рискованные стратегии.
По итогам вчерашних торгов приходится констатировать, что участники рынка пока не рвутся в бой и не спешат возвращаться на позиции, достигнутые в конце января этого года. Уж очень боязно слишком быстро идти вверх в нынешних условиях. И поэтому мы видим этакий ползучий минирост где каждая следующая ступенька преодолевается с трудом и как бы нехотя. Вот и вчера мини позитив, который присутствовал на рынке к началу основной торговой сессии так и остался в течении всей основной торговой сессии таким же мини несмотря на все усилия быков, которые периодически все же предпринимали попытки вытянуть котировки вверх. И вообще, за то что только один из трех индексов в итоге завершил день в минусе (DJIA-30) следует прежде всего благодарить нефть, которая своим 3-х процентным ростом дала сильный толчок спроса в акциях сырьевых компаний и которые в итоге и позволили удержаться индексу S&P500 в зеленой зоне.Ну и кроме нефти свои «3 цента» в общий рост вложили также и товарный рынок промышленных металлов. Особенно старался алюминий, который на фоне отказа Японии покупать алюминий Русала, продолжает свое ралли и уверенно преодолел отметку в 2500 долларов за тонну. А ведь еще 2 недели назад цены на этот крылатый металл были ниже 2000! Такой взлет цен на споте не мог пройти мимо Alcoa (AA, +4,06%), тем более в преддверии выхода квартальной отчетности этой компании.
Что же касается индекса NASDAQ, то здесь существенную поддержку ему оказал спрос в акциях Amazon.com (AMZN, +1,60%), а также просто-таки бешенным спросом в акциях First Solar (FSLR, +6,74%) и чуть меньшим, но все равно очень ощутимым спросом в акциях Micron Technology (MU, +3,35%).
Кстати, что касается First Solar, то котировки акций этой интереснейшей компании пробили очень важный уровень сопротивления и вышли на 7-летний максимум. И следующее сопротивление у этих акций находится в районе $100 и именно туда скорее всего и пойдут сейчас цены. Так что рекомендация большинства аналитиков по этой акции strong buy вполне оправдывается.
А вот кто вчера разочаровал, так это Lam Research (LRCX, -4,03%). Разочаровала даже не сама компания, квартальная отчетность которой, вышедшая накануне вечером оказалась очень даже позитивной, а поведение участников рынка, которые на таком позитивном фоне начали ее активно продавать. Падение в ходе торгов достигало почти 7%, однако к концу торгов продавцы выдохлись и потери составили уже гораздо более приличные -4%. Но главный лузер вчерашнего дня - это конечно же IBM (IBM, -7,53%). Правда ничего удивительного в этом нет. Здесь по-прежнему работает железное правило, справедливое уже года 3 или 4: хочешь хорошо заработатть - шорти IBM под выход отчетности. Наверное уже никто и помнит кроме биржевых статистиков когда в последний раз котировки акций IBM росли после выхода отчетности. Минус, минус... Всегда минус!
По итогам торгов иностранными акциями в среду 18 апреля Санкт-Петербургская биржа зафиксировала 6 430 сделок с акциями 406 эмитентов на общую сумму 26 млн. долларов США.
Ожидания рынка 19 апреля
Если смотреть сегодня исключительно на азиатские рынки, то хочется все бросить и тут же бежать покупать акции - настолько здорово сегодня шли дела в Азии! Однако на этом позитив фактически и заканчивается, потому что уже на европейских торговых площадках царит полное безразличие. Европейские участники рынка ничего не хотят и ничего не желают. И поэтому все без исключения европейские индексы не могут оторвать голову «от подушки» и находятся в сотых долях процента от нулевых отметок.
Фьючерсы на американские индексы также показывают «умеренную облачность» в пределах от 0 до минус 0,2%. И это, надо заметить, на фоне прекрасно начавшегося сезона отчетности. Прошедшая ночь принесла новые подтверждения этому. И Alcoa (AA), и American Express (AXP), и еще целый ряд более мелких компаний показали очень хорошие результаты по итогам своей деятельности в 1-м квартале 2018 года и их котировки дружно выросли на пост-маркете и продолжают сегодня расти на пре-маркете. Так, акции Alcoa к вчерашним +4% сегодня прибавляют еще +5%. Более 4% добавляют к своей капитализации и акции American Express. Так что на уровне бизнеса все хорошо.
Макроэкономические данные пока тоже ни у кого не вызывают беспокойства. Геополитическая напряженность в последние дни также пошла на убыль. Так почему бы не расти. Но вот как-то пока не идет... Аналитики объясняют это «рисками Трампа» - его непредсказуемостью и неуправляемостью. Да, эти риски конечно присутствуют на рынке. Но все же скорее всего, если ситуация не будет ухудшаться, то в какой-то момент инвесторы все же примут решение заходить в рынок и тогда мы увидим дальнейшее движение наверх. Это в принципе может случиться в любой момент - и сегодня, и завтра, или на следующей неделе. И к этому надо готовиться и потихоньку подбирать наиболее интересные и перспективные акции.
Что же касается конкретно сегодняшнего дня, то все же сильных движений пока не ждем. И продолжаем торговать текущие уровни. Плюс - минус 0,3% - вот и все на что мы сегодня можем рассчитывать.
Оставить комментарий
