Во вторник, 19 апреля, капитализация Netflix рухнула на 14%, или $6 млрд, несмотря на очень сильный отчет за первый квартал, опубликованный компанией вечером предыдущего дня. За первые три месяца года количество американских подписчиков видеосервиса выросло на 2,23 млн, а зарубежных - на 4,5 млн человек. Всего на Netflix сейчас подписаны 81,5 млн человек, причем лишь 34,5 млн клиентов живут за пределами США. Квартальная выручка достигла $1,96 млрд против $1,57 млрд годом ранее. Показатели либо превысили прогнозы компании и ожидания рынка, либо достигли их.
Бурный рост подписной базы объясняется выходом очередных сезонов нескольких успешных сериалов, в первую очередь House of Cards и Daredevil, а также запуском новых, например, Love Джадда Апатоу. Кроме того, компания в январе открыла подписку в 130 новых для себя странах. По мнению CEO корпорации Рида Хастингса, высказанном в письме инвесторам, международная экспансия только началась, так как сейчас Netflix предоставляет во многих странах сервис только на английском языке. С решением языковой проблемы доходы компании должны резко возрасти.
Негативное же восприятие отчета рынком возникло из-за содержащихся в нем весьма скромных прогнозов на второй квартал. Компания ожидает всего 2,5 млн новых подписчиков (из них 0,5 млн в США), что должно стать самым низким квартальным показателем с 2014 года. Для сравнения: во втором квартале 2015 года Netflix подписала 3,3 млн человек. В то же время расходы растут быстро: выход на новые рынки требует больших маркетинговых затрат, а производство собственного контента обходится дорого. Операционная маржа в первом квартале снизилась вдвое по сравнению с данными годовой давности - с 6% до 3%, а в следующем должна упасть до 2%. Свободный денежный поток остается негативным: судя по текущим данным, Netflix «сожжет» в 2016 году порядка $1 млрд. Но при запасе наличных больше $2 млрд и долгосрочном долге всего в $2,3 млрд проблем с деньгами не намечается.
В перспективе опасения инвесторов связаны с более активным выходом на рынок интернет-телевидения гиганта в области хранения и передачи информации Amazon. Он уже фактически объявил войну за долю стримингового рынка, впервые предложив клиентам дешевый тарифный план - $8,99 в месяц, завязанный исключительно на видео (до сих пор Amazon предлагал годовую подписку на пакет различных сервисов). В то же время Netflix собирается, наоборот, поднимать стоимость стандартной подписки до $9,99 в месяц, чтобы инвестировать дополнительные деньги в создание собственного контента - сериалов, детских и музыкальных программ. Amazon вряд ли сможет перетянуть на свою сторону значительное количество нынешних подписчиков Netflix, но в состоянии жестко конкурировать за новых подписчиков.
Нынешняя цена акций Netflix (соответствующая примерно 6 годовым выручкам и более чем 300 прибылям) оторвана от реальности и фактически является ставкой на будущий очень быстрый рост подписной базы, выручки и прибыли. Сервис остается лидером быстро растущего глобального рынка, и именно это лидерство делает акции столь привлекательными. Поэтому любые возникающие опасения относительно доли на рынке, касающиеся даже далекого будущего, сильно влияют на настроения инвесторов.
Тем не менее многие аналитики продолжают считать акции недооцененными, а нынешнее падение котировок - отличной возможностью для покупок. Кроме того, в пятницу прошел слух, что к компании снова проявил интерес известный инвестор Карл Айкан, который однажды уже заработал на ней $1,6 млрд. Слух вызвал рост цен акций примерно на 1% на фоне снижения индекса Nasdaq на 0,8%, а технологического сектора в целом - на 1,5%. Если информация о возвращении Айкана в Netflix подтвердится, это вызовет сильный приток инвесторов.
Бумаги Netflix исторически отличаются высокой волатильностью, причем после сильного падения цен всегда следовал еще более сильный их рост. По данным CNBC, если покупать акции Netflix через день после падения на 10% или более, то в следующие 90 дней можно получить в среднем 38,6% прибыли. Прошлые доходы, конечно, не гарантируют будущих, а у компании еще никогда не было столь серьезного конкурента, как Amazon. Поэтому на этот раз в первые дни после падения выкупа бумаг не произошло: их цена продолжала колебаться вокруг достигнутого еще во вторник дна в $95 за акцию. Участники торгов осторожничают в ожидании новых сигналов.
В пятницу компании так называемой «новой экономики» - Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT), Facebook (FB), Amazon.com (AMZN) – нанесли рынку подлый удар в спину и пытались утащить его (рынок) на дно. И в первой половине дня это почти получилось, когда все индексы достаточно дружно и стремительно пошли вниз. Но... оптимизм все же взял вверх и вторая половина дня основной торговой сессии прошла под диктовку быков и во многом благодаря их героическим усилиям индексы DJIA-30 и S@P500 закрылись в зеленой зоне и только технологичный NASDAQ закрылся в минусе, все же не устояв перед летящими вниз котировками акций Alphabet (GOOG) и Microsoft (MSFT). Виной всему этому «беспределу» была вышедшая квартальная отчетность последних двух компаний, которая оказалась хуже прогнозов аналитиков и явно разочаровала инвесторов. Причем разочаровала настолько сильно, что это отразилось даже на акциях тех компаний, которые опубликовали в пятницу вполне приемлемую отчетность, такие как Visa (V), General Electric (GE) и Starbucks (SBUX). Под воздействием общего негативного настроя их котировки также провалились – правда уже в гораздо меньшей степени. Поэтому, несмотря на провал технологического сектора, в среднем упавшего на 1,3%, вся остальная картина выглядела вполне позитивно. И участники рынка в очередной раз наглядно показали, что пока они не намерены начать массовую распродажу.
На Санкт-Петербургской бирже текущая неделя была достаточно активной. Всего было заключено 8 666 сделок на общую сумму 11,3 млн. долларов США. Главной фишкой недели стали акции Facebook (FB), с которыми было совершено более 2 тысяч сделок. По-прежнему очень большой интерес участники рынка проявляют к акциям Apple (AAPL) и Verizon Communications (VZ). По каждой из этих акций заключено более 1000 сделок.
Ожидания рынка 25 апреля
Сегодняшний день можно воспринимать как разогрев для достаточно важной и горячей недели. Ну уже одно то, что в среду состоится очередное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, говорит само за себя. А плюс еще и много важной макроэкономической статистики, включая данные по ВВП, которые появятся в четверг. А еще нельзя сбрасывать со счетов продолжающийся сезон отчетности. Особенно все с нетерпением будут ждать выхода отчетности Apple (AAPL). После пятничного провала котировок Alphabet (GOOG) и Microsoft (MSFT) будет очень интересно посмотреть как на саму отчетность, так и на реакцию на ее выход участников рынка.
Но это все будет не сегодня. Сегодня же должен быть достаточно спокойный день. Знаковой квартальной отчетности нет. Из макроэкономических данных выходит только статистика по продажам новых домов. Однако с большой уверенностью можно сказать, что там все будет тип-топ! Мировые фондовые рынки в небольшом минусе, но это пока совершенно не критично. Также как и небольшая просадка нефтяных котировок.
Поэтому по всем канонам жанра сегодня и завтра участники рынка будут готовиться к заседанию FOMC ФРС и выходу его решений в среду. Активность будет постепенно затихать, а рынок консолидироваться на достигнутых уровнях. И все это будет происходить на фоне минимальной активности с минимальным же изменением котировок. Обзор рынка акций.
Финансисты приняли активное участие в традиционном апрельском субботнике
16 апреля неравнодушные российские финансисты, откликнувшиеся на приглашение Ассоциации «НП РТС» и НП «САПФИР», приняли участие в озеленении пешеходной зоны района Марьино.
За несколько часов плодотворной работы финансисты посадили 55 реликтовых лиственных деревьев сортов маньчжурский орех, красный дуб и дикая черешня, а также 200 кустарников сортов пузыреплодник и дёрен. Традиционный апрельский субботник проходил при поддержке экологического проекта «Подари дерево». Спонсорами и участниками высадки деревьев выступили Ассоциация «НП РТС» и Сообщество профессионалов финансового рынка «САПФИР».
Анатолий Гавриленко, председатель Совета директоров Ассоциации «НП РТС», председатель Наблюдательного совета НП «САПФИР»: «Я бы предложил нашим идеологам и хранителям традиций немного скорректировать некоторые существующие обычаи в соответствие с новыми вызовами и быстро меняющейся жизнью. Предлагаю превратить посадку деревьев в традиционную процедуру всех праздничных мероприятий, безусловно, если это не противоречит времени года и погодным условиям.
Вместо дарения учителям на 1 сентября миллионов цветов, выращенных в Латинской Америке, предлагаю ввести традицию совместной посадки российских деревьев учителями, родителями и учениками. Тогда мы можем быть уверены в сохранности и заботе о школьных зелёных насаждениях со стороны учащихся на протяжении всей их учёбы. Вместо выброшенных через два дня в мусор латиноамериканских цветов, купленных в 30 раз дороже их себестоимости, мы получим зелёный город и чистый воздух.
Посадка деревьев молодожёнами, на рождение ребёнка, на поступление в вуз кардинально изменит вид наших городов и качественно улучшит нашу экологию».
Надеемся, что участие в таких субботниках не только в Москве, но и по всей России, станет хорошей традицией!
Вчерашние торги ВДРУГ прошли под знаком пессимизма. Ничто этого не предвещало – все шло своим чередом. Макроэкономическая статистика по безработице вышла даже лучше ожиданий. ЕЦБ и Марио Драги сделали именно то, что от них и ожидали – подтвердили существующую денежную политики и не более того. Корпоративная отчетность как выходила смешанной – где-то чуть лучше, где-то чуть хуже – так и продолжала выходить. Однако участники рынка, по-видимому, устали от тягучего и ползучего медленного роста и решили «встряхнуться». И это действительно получилось. Медленное, но уверенное снижение наблюдалось в течение всей основной торговой сессии фактически по всему фронту бумаг за исключением разве что биотехнологического сектора, где продолжаются покупки. При этом хуже всех выглядели компании электроэнергетики и потребительского сектора. То что вчерашнее падение, а вернее даже не падение, а снижение – вещь спонтанная и явно не сильно мотивированная, доказывают и результаты пост-маркета. Сразу после окончания торгов вышла квартальная отчетность таких значимых компаний как Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT), Starbucks (SBUX), Verizon Communications (VZ) и Visa (V). Только у двух первых компаний отчетность вышла хуже ожиданий аналитиков. А у Visa даже гораздо лучше. Но... акции компаний на пост-маркете дружно рухнули на 3 – 5 процентов, независимо от того хуже или лучше была квартальная отчетность. Короче, участники рынка были вчера не в настроении и решили, что надо срочно все продавать. И это частично получилось...
Ожидания рынка 22 апреля
Сегодня пятница. Участники рынка могут даже написать это слово с большой буквы поскольку абсолютно ничего не говорит о каких-то важных событиях и день должен быть тихим и спокойным. Нет ни выхода каких-либо важных макроэкономических данных, кроме производственного индекса PMI, ни значимого новостного фона, который также должен быть в целом нейтральным и малоактивным. Единственная «печалька» - это вчерашняя глобальная распродажа, устроенная участниками торгов уже на пост-маркете. Однако все же есть шанс, что эта распродажа будет иметь кратковременные последствия. Сегодня еще до начала торгов должна появиться квартальная отчетность General Electric (GE), McDonald’s (MCD) и Caterpillar (CAT). Будем надеяться, что здесь все будет хорошо. Особенно большие ожидания связаны с мировым лидером рынка быстрого питания компанией McDonald’s (MCD), которая в последнее время показывала просто блестящие результаты.
Поэтому, резюмируя все выше сказанное, сегодня можно ожидать спокойные торги на малых оборотах с минимальным изменением котировок. Пятница... Обзор рынка акций.
Вчерашние торги можно охарактеризовать одним словом – ЖИВЕНЬКО! Обороты торгов после достаточно долгого перерыва поднялись до среднего уровня. В течение всей торговой сессии мы наблюдали достаточно серьезную борьбу между быками и медведями. Сначала вроде бы быки были наголову сильней своих оппонентов, но к концу торговой сессии прошла волна фиксинга прибыли и еще бы чуть-чуть и медведи праздновали бы победу. Однако, к счастью, торги завершились раньше этого момента и индексам удалось в очередной раз сделать маленький шажок к рекордным высотам. Таким образом из последних 7 торговых сессий лишь однажды была маленькая техническая остановка в индексах S&P500 и DJIA-30, а остальные сессии неизменно закрывались в зеленой зоне.
Расклад сил на отраслевом уровне остается неизменным вот уже несколько дней подряд. Лучше всех себя чувствуют компании, работающие в сырьевом секторе (+0,7%), на финансовых рынках (+0,7%), а также в области здравоохранения и медицины (+0б3%). А вот в отстающих в последние дни ходят компании электроэнергетики (-2,1%), а также компании технологического сектора. Вчера же к последним добавились еще и компании, работающие на потребительском рынке. Произошло это во многом из-за выхода отчетности Coca-Cola (KO). Отчетность вышла вроде бы и неплохой, но участники рынка вдруг разочаровались ожидаемыми результатами компании за 2-й квартал. По-видимому, инвесторы не досчитались у Coca-Cola пузырьков и в отчаянии уронили ее котировки почти на 5%.
Но все же это лишь локальный провал на фоне умеренного позитива, который царит сейчас на рынке.
На торгах акциями иностранных компаний на SPB в среду 20 апреля было заключено 1 533 сделки на общую сумму почти 2,7 млн. долларов США.
Лидерство по обороту разделили 2 компании Facebook (FB) и Verizon Communications (VZ), с акциями которых было заключено фактически одинаковое количество сделок 262 и 252 сделки соответственно.
Ожидания рынка 21 апреля
Сегодня наверное самый тяжелый новостной день на этой неделе. Ожидается много новостей, будет много макроэкономической статистики и плюс к этому ожидается выход квартальной отчетности по весьма значимым компаниям. А еще к этому списку надо добавить заседание Европейского Центрального банка и выступление его Председателя Марио Драги. Чего от всего этого ждать? Если верить аналитикам, то ничего плохого не будет.
Макроэкономическая статистика по безработице который месяц нас радует и пока причин для обратного нет абсолютно никаких.
ЕЦБ на прошлом своем заседании снизил ставку и сейчас должен лишь подтвердить свои намерения продолжать заливать европейскую экономику дешевыми деньгами. Именно это и должен сегодня сказать Марио Драги.
Ну и наконец, квартальная отчетность. Здесь все будет гораздо интересней и менее прогнозируемо. Но ... уровень компаний отчитывающихся сегодня и до, и после торгов весьма впечатляющ и, что самое главное, основная масса этих компаний показывает в последнее время очень даже неплохие результаты. Verizon Communications (VZ), Union Pacific (UNP), Novartis AG (NVS), The Bank of New York Mellon Corporation (BK) – это на закуску еще до начала торгов. А на «сладкое» уже по окончании основной торговой сессии мы с нетерпением будем ждать отчетности Google (GOOG), Visa (V), Microsoft (MSFT) и Starbucks (SBUX). Каждая из этих компаний может приятно удивить инвесторов и тогда возможно мы увидим «фейерверк» в какой-нибудь из этих акций.
Короче, пока повода для негатива нет и поэтому можно сегодня ожидать «продолжения банкета» и дальнейшего неспешного роста индексов в пределах все тех же 0,3 – 0,5%. Обзор рынка акций.
Позитивный настрой, который царил вчера на рынке в первой половине дня, к концу дня немного «сдулся», но все равно запас прочности позволил индексам (кроме NASDAQ) еще на чуть-чуть приблизится к своим историческим вершинам. А S@P500 так вообще умудрился закрыться выше знаковой отметки в 2100 пунктов. И это на фоне, мягко говоря, не очень хороший данных по продажам новых домов и по количеству разрешений на новое строительство!
Кроме этого вчера глобально провалился технологический сектор – единственный из всех секторов, показавший отрицательный результат по итогам дня -0,2%. Во многом это связано с тем, что в последние дни под достаточно жестким прессом продавцов находятся акции Apple (APPL), потерявшие в цене за последние 3 дня более 5%. Свою ложку дегтя добавила и IBM (IBM), плохо отчитавшаяся по итогам 1-го квартала и в итоге рухнувшая на 5,59%. Но все же это был локальный негатив в отдельных акциях. В целом же позитивный настрой сохранялся в большинстве экономических секторах. В ударе были финансовые компании, выросшие в среднем на 1,1%. Очень даже неплохо чувствовали себя компании, работающие на потребительском рынке. Продолжались также покупки и в биотехнологическом секторе, которые были подкреплены очень хорошей квартальной отчетностью фармацевтического гиганта - компании Johnson@Johnson (JNJ). Последняя кстати обновила вчера по итогам торгового дня свой исторический максимум. Очень даже неплохо чувствует себя и другой фармацевтический монстр - компания Pfizer (PFE). После провала попытки объединиться с Allergan (AGN), акции компании «расправили крылья» и выросли c начала апреля уже более чем на 10%.
Торги акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 19 апреля проходили также достаточно активно. За день было заключено почти 3000 сделок на общую сумму более 2,2 млн. долларов США.
При этом абсолютным рекордсменом были акции Facebook (FB), c которыми было заключено более трети от общего числа сделок – 1056. Хороший спрос сохранялся и в акциях компании Apple (AAPL), оборот по которым составил более 400 тысяч долларов США.
Ожидания рынка 20 апреля
Сегодня на фондовом небосклоне появились небольшие тучки. В Катаре завершилась забастовка работников нефтяной отрасли и котировки нефти на мировом рынке пошли вниз. Однако к счастью пока это только чуть-чуть сказывается на всех остальных финансовых рынках, которые находятся в небольшом минусе вблизи нулевых отметок.
Самое главное сегодня – выход данных о запасах сырой нефти в 17-30 мск. Ожидается их рост. Но если данные выйдут in-line, то есть в рамках прогноза аналитиков, то, учитывая общий сохраняющийся позитивный настрой участников рынка, можно ожидать, что день будет спокойным и низко волатильным. При этом общий тренд последних дней – медленный рост индексов к историческим вершинам – сохранится. Из корпоративной отчетности наибольший интерес сегодня вызывает отчетность Coca-Cola (KO), которая выйдет еще до начала торгов. Акции этой компании в последние месяцы демонстрируют очень даже уверенную повышательную динамику - +15% за 3 месяца. Будем надеяться, что Coca-Cola и сегодня оправдает надежды своих инвесторов и акционеров. Обзор рынка акций.
По данным Bloomberg, в конце 2015 года инвестиционный фонд Джорджа Сороса приобрел акции автоконцерна Ferrari.
Из квартального отчёта стало известно, что фонд миллиардера стал акционером легендарного производителя суперкаров на сумму 28 миллионов евро или 0.45% компании. Код ценной бумаги на Санкт-Петербургской бирже – (RACE)
Оставить комментарий
