Фондовые рынки США пережили непростой четверг, когда инвесторы активно переваривали новые экономические данные и с нетерпением ждали дальнейших шагов от Федеральной резервной системы (ФРС) США. Ожидания были сосредоточены на возможном снижении процентных ставок, о котором регулятор может объявить уже в пятницу.
Технологический сектор в минусе
Три главных фондовых индекса США завершили день с ощутимыми потерями. Особенное давление испытал технологический сектор, что отразилось на падении всех индексов. Dow Jones Industrial Average (.DJI) потерял 0,43%, достигнув отметки 40 712 пунктов. S&P 500 (.SPX) опустился на 0,89% до 5 570 пунктов, а Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 1,67%, завершив день на уровне 17 619 пунктов.
Настроения на рынке: ФРС и перспективы ставок
Ситуацию на рынках также осложнили данные из протоколов заседания ФРС, опубликованных в среду. Согласно документу, большинство членов комитета ФРС считают, что при условии поступления ожидаемых данных, сентябрьское снижение процентной ставки станет вероятным шагом. Это заявление укрепило рыночные ожидания относительно будущей политики регулятора.
Данные по рынку труда и экономическая активность
Четверг также принес вежую статистику по рынку труда, которая показала увеличение числа заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю. Это свидетельствует о постепенном замедлении на рынке труда. Одновременно с этим, наблюдается снижение деловой активности, что может указывать на общее замедление экономического роста. Эти признаки ослабления инфляции могут дать ФРС больше свободы для сосредоточения на создании рабочих мест.
Ипотечные ставки и восстановление рынка жилья
На фоне замедления экономики уже началось снижение процентных ставок по ипотечным кредитам. Это стимулировало неожиданно быстрое восстановление продаж на рынке существующего жилья в прошлом месяце, что стало одним из немногих положительных сигналов в текущей ситуации.
Прогнозы экспертов
По словам Стива Энгландера, рыночного стратега Standard Chartered Bank, протоколы ФРС свидетельствуют о том, что регулятор близок к достижению своей целевой инфляции. При этом растущий уровень безработицы усиливает вероятность того, что ФРС пойдет на снижение ставки на 50 базисных пунктов уже в ближайшее время.
Таким образом, рынки с тревогой ожидают пятничных заявлений ФРС, которые могут определить дальнейшую динамику экономики и финансовых рынков США.
Ожидания победы над инфляцией
Стив Энгландер из Standard Chartered Bank в своем письме отметил, что если ФРС пока не заявляет о полной победе над инфляцией, то они явно демонстрируют уверенность в том, что этот момент уже близок. Такие заявления усиливают внимание инвесторов к ближайшим шагам Федеральной резервной системы и их возможному влиянию на рынки.
Глобальные рынки: резкий разворот
Мировые фондовые рынки, которые недавно демонстрировали впечатляющий рост после волатильных колебаний, снова оказались под давлением. Индекс глобальных акций (.MIWD00000PUS) упал на 0,6%, что отражает нарастающее беспокойство среди инвесторов по поводу дальнейшего развития событий на финансовых рынках.
Европа: рост вопреки тренду
Несмотря на общую нервозность на мировых рынках, европейские акции (.STOXX) смогли продемонстрировать позитивную динамику, увеличившись на 0,35%. Лидерами роста стали компании из секторов розничной торговли и здравоохранения, которые воспользовались благоприятной ситуацией на рынке. Поддержку акциям оказали и данные по еврозоне, свидетельствующие о неожиданно высоком уровне деловой активности в августе.
Азиатские рынки в зеленой зоне
Азиатские фондовые площадки также показали рост. Индекс MSCI, охватывающий акции Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии (.MIAPJ0000PUS), поднялся на 0,3%. Этот результат свидетельствует о некотором оптимизме в регионе, несмотря на общую волатильность на мировых рынках.
Нефть восстанавливается
Цены на нефть, которые ранее снижались на фоне опасений по поводу глобального спроса, вновь начали расти. Американская нефть и Brent прибавили около 1,4% за сутки, что свидетельствует о возвращении инвесторов к активам, связанным с энергоресурсами.
Доходность облигаций и курс доллара: новые тренды
Доходность облигаций еврозоны увеличилась после публикации данных, показавших лучшие, чем ожидалось, результаты в секторе услуг в августе. Однако, давление на заработные платы в этом регионе ослабло, что добавляет нюансов в общую экономическую картину.
Курс доллара, который недавно достиг 13-месячного минимума по отношению к евро, начал восстанавливаться. Индекс доллара вырос на 0,4%, что свидетельствует о возвращении доверия к американской валюте накануне важного выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, запланированного на пятницу. Инвесторы будут внимательно следить за его заявлениями, которые могут повлиять на дальнейшее направление движения доллара.
Таким образом, мировые рынки продолжают демонстрировать смешанную динамику, где на первый план выходят ожидания дальнейших действий центральных банков и влияние макроэкономических данных на настроения инвесторов.
Влияние снижения ставок в США на мировую экономику
Потенциальное снижение процентных ставок в Соединенных Штатах может создать более благоприятные условия для центральных банков других стран, предоставляя им больше возможностей для маневра. В четверг Банк Кореи намекнул на возможность сокращения ставок в октябре, а Банк Индонезии заявил о готовности снизить ставки в последнем квартале этого года. Тем не менее, на финансовых рынках сохраняется мнение, что процесс смягчения в США будет продолжаться дольше, чем в других частях мира, что может оказать значительное влияние на глобальную экономику.
Ожидания рынков: перспективы ставок
Фьючерсы на процентные ставки показывают, что инвесторы ожидают снижения ставок Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов в следующем месяце, при этом вероятность сокращения на 50 базисных пунктов также не исключается. Прогнозы указывают на то, что к концу 2025 года ставки в США могут снизиться примерно на 213 базисных пунктов, до уровня около 3,2%. Для сравнения, в Европе ожидается менее значительное смягчение — около 157 базисных пунктов, что приведет к ставке около 2,09%.
Восстановление доходности облигаций США
Доходность казначейских облигаций США начала восстанавливаться после достижения двухнедельных минимумов на предыдущей торговой сессии, что было поддержано ростом доходности на европейских рынках облигаций. Так, доходность 10-летних облигаций США выросла на 8,6 базисных пункта, достигнув 3,862% после отметки в 3,776% днем ранее. Доходность 2-летних облигаций также показала значительный рост, поднявшись на 9,4 базисных пункта до 4,0161% с 3,922% в конце среды.
Валютные рынки: динамика евро и фунта
Евро, который демонстрировал стабильный рост в течение месяца, внезапно упал на 0,4%. В то же время британский фунт стерлингов показал интересную динамику: в начале дня он достиг нового 13-месячного максимума по отношению к доллару и укрепился по отношению к евро. Это произошло на фоне публикации данных, которые подтвердили устойчивый рост деловой активности в Великобритании во второй половине 2024 года. Тем не менее, к концу дня курс фунта немного скорректировался и составил $1,3086.
Таким образом, мировые финансовые рынки продолжают реагировать на действия центральных банков, а также на макроэкономические данные, что влечет за собой изменения в доходности облигаций и курсе валют. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на предстоящих решениях ФРС и их возможных последствиях для глобальной экономики.
Золото под давлением: что стоит за падением цен?
Цены на золото резко снизились более чем на 1%, что связано с укреплением доллара и ростом доходности казначейских облигаций США. Эти факторы оказали значительное давление на драгоценный металл, который традиционно рассматривается как безопасное убежище для инвесторов в условиях экономической нестабильности.
Центральные банки на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле
На фоне таких изменений, ключевые представители центральных банков со всего мира собрались в Джексон-Хоуле на ежегодный экономический симпозиум. Все внимание инвесторов приковано к предстоящему выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу. От его слов зависит, как скоро и насколько решительно ФРС начнет цикл смягчения денежно-кредитной политики.
Предвкушение решения ФРС: осторожные прогнозы
По мнению аналитика Ладнера, Пауэлл, скорее всего, успокоит рынки, дав сигнал о снижении ставок в сентябре. Однако, по его словам, председатель ФРС будет осторожен в своих высказываниях, не делая четких заявлений о масштабе снижения — на 25 или 50 базисных пунктов. Предполагается, что он попытается настроить рынок на более скромное сокращение в 25 базисных пунктов.
Эти ожидания были подкреплены высказываниями других ключевых фигур в ФРС. Так, в четверг президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Фрэнк Шмидт, президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз и президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер выразили мнение, что этап снижения ставок близок и может начаться уже в ближайшее время.
Инвесторы на нервах: индекс волатильности растет
Индекс волатильности CBOE (.VIX), который часто используется как индикатор тревожности на рынке, показал значительный рост, достигнув отметки 18 — самого высокого внутридневного значения за неделю. Впрочем, позже индекс немного снизился, закрепившись на уровне 17,56.
Ожидания инвесторов: замерли акции, ждут решения ФРС
Мировые фондовые рынки приостановили свой рост в среду, стабилизировавшись после длительного подъема, который привел их к недавним рекордным вершинам. Инвесторы находятся в ожидании подтверждения того, что Федеральная резервная система США примет решение о снижении процентных ставок, что соответствует их прогнозам.
Протокол июльского заседания ФРС, прошедшего 30-31 числа, показывает, что чиновники склоняются к понижению ставок на предстоящем сентябрьском заседании. Ожидается, что глава ФРС Джером Пауэлл, выступая в пятницу на ежегодной конференции в Джексон-Хоуле, Вайоминг, еще раз подтвердит намерение центрального банка ослабить кредитную политику. Это решение следует после успешного подавления наихудшего за последние 40 лет всплеска инфляции.
Нефть и золото: контрастные тренды
Цены на нефть показали снижение, в то время как золото сохраняло свою высокую стоимость, находясь вблизи рекордных значений, достигнутых во вторник. Это объясняется ослаблением доллара на фоне ожиданий снижения процентных ставок.
Уолл-стрит и мировые рынки: стабильный рост
На Уолл-стрит индексы продемонстрировали умеренный рост: Dow Jones Industrial Average (.DJI) поднялся на 0,13% и достиг отметки 40 889, S&P 500 (.SPX) увеличился на 0,42% до 5 620, а Nasdaq Composite (.IXIC) вырос на 0,57%, остановившись на уровне 17 918.
Мировой индекс акций MSCI All Country (.MIWD00000PUS) также показал положительную динамику, прибавив 0,4% и почти достигнув своего июльского рекорда. С начала года его рост составил впечатляющие 13,9%.
Европейские рынки: новый пик на горизонте
В Европе индекс STOXX (.STOXX), объединяющий 600 ведущих компаний, увеличился на 0,3%, что позволило ему приблизиться к историческому максимуму, зафиксированному 7 июня.
Волатильность на рынках: инвестиционные настроения под давлением
Акции на мировых рынках в этом месяце демонстрировали значительную волатильность, что стало следствием тревоги инвесторов по поводу данных по занятости в США. Эти показатели усилили опасения относительно возможного наступления рецессии в крупнейшей экономике мира.
Однако спустя некоторое время пессимистические настроения сменились надеждами на «мягкую посадку» экономики, в чем инвесторы видят шанс благодаря ожидаемому снижению процентных ставок в США, которое может начаться уже в сентябре.
Рынок труда: ключевой фактор для ФРС
В среду Министерство труда США сообщило, что количество созданных рабочих мест оказалось значительно ниже первоначальных ожиданий за период до марта. Этот факт усилил беспокойство Федеральной резервной системы относительно состояния рынка труда, что в свою очередь влияет на дальнейшую денежно-кредитную политику.
«Отчет по труду подтверждает оценку фьючерсного рынка о том, что ФРС скорее всего пойдет на снижение ставок на заседании 18 сентября», — прокомментировал ситуацию главный глобальный стратег LPL Financial Куинси Кросби в электронном письме.
Фьючерсы и облигации: ожидания на снижение ставок
Фьючерсные рынки уже полностью учли вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце, а также возможное снижение на 50 базисных пунктов с вероятностью один к трем. В текущем году предполагается снижение на 100 базисных пунктов, с дополнительным снижением еще на 100 пунктов в следующем году.
Доходность казначейских облигаций США также снизилась. Эталонные 10-летние облигации потеряли в доходности 2,3 базисных пункта, опустившись до 3,795% по сравнению с 3,818% накануне вечером. Доходность двухлетних облигаций, которая чувствительнее реагирует на ожидания по процентной ставке, упала на 6,9 базисных пункта, достигнув уровня 3,9305% против 4% вечером вторника.
В ожидании решения: рынки замерли
Таким образом, мировые рынки продолжают находиться в состоянии ожидания. Инвесторы сосредоточены на предстоящем заседании ФРС в сентябре, где будет решаться вопрос о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики. Любые новые данные о состоянии экономики США могут существенно повлиять на этот курс, а значит, и на глобальные финансовые рынки.
Безрецессионный сценарий: новый подход ФРС
Мировые рынки оказались в уникальной ситуации, где перспективы значительного снижения процентных ставок не сопровождаются рисками рецессии. По словам Росса Ярроу, управляющего директора по акциям США в инвестиционном банке Baird, такой сценарий резко контрастирует с пятью из последних семи циклов снижения ставок, когда снижение затрат по займам было сопряжено с экономическим спадом.
«Если нам удастся достичь того, что ФРС понижает ставки, инфляция снижается, а занятость остается на высоком уровне, то это будет весьма благоприятным исходом», — отметил Ярроу. Он также добавил, что такие условия могут создать позитивные перспективы для дальнейшего роста фондовых рынков.
Азиатские рынки: смешанная динамика
На азиатских рынках ситуация была менее оптимистичной. Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона, за исключением Японии, MSCI (.MIAPJ0000PUS) просел на 0,3%. В Гонконге индекс Hang Seng (.HSI) упал на 0,7%, причем значительный вклад в это снижение внесла компания JD.com (9618.HK), акции которой упали на 8,7% после того, как Walmart (WMT.N) решил продать свою крупную долю в компании.
Японский Nikkei (.N225) также снизился на 0,3%, остановив свое восстановление на уровне 38 000, что стало сопротивлением после августовского обвала.
Валютные рынки и золото: доллар под давлением
Ослабление доллара сыграло на руку золоту, которое приблизилось к рекордным максимумам, одновременно укрепив иену, которая вернулась к уровню 145,135 за доллар с многолетнего минимума, достигнутого в прошлом месяце.
Евро также укрепился, прибавив около 3% в августе, достигнув уровня $1,115, что является самым высоким показателем с декабря прошлого года.
Золото и нефть: разнонаправленные движения
Цены на золото продолжали колебаться около отметки $2510 за унцию, оставаясь близкими к рекордным уровням, достигнутым во вторник. В то же время нефтяные котировки снова пошли вниз: американская сырая нефть подешевела на 1,69%, достигнув $71,93 за баррель, а Brent снизилась на 1,49%, упав до $76,05 за баррель.
Взгляд вперед: что ждать дальше?
В целом, рынки остаются в ожидании дальнейших действий ФРС и их влияния на глобальную экономику. Вопрос о том, сможет ли экономика США избежать рецессии на фоне снижения ставок, остается открытым, но текущие настроения инвесторов все больше склоняются к оптимистичному сценарию.
Розничный сектор на подъеме: успех JD Sports
Розничный сектор показал уверенный рост, возглавив список лидеров на фоне значительного повышения акций JD Sports (JD.L). Британский ритейлер спортивной одежды продемонстрировал рост на 5,3% после того, как сообщил о значительном улучшении базовых продаж во втором квартале, что вдохновило инвесторов.
Энергетический сектор под давлением: цены на нефть продолжают падение
Энергетический сектор оказался в числе отстающих, потеряв 0,6% на фоне падения цен на нефть уже пятую сессию подряд. Инвесторы выражают обеспокоенность по поводу возможного снижения мирового спроса на нефть, что оказывает давление на компании этого сектора.
В ожидании ключевых данных: PMI и доверие потребителей
Внимание рынков сосредоточено на предстоящих данных по оперативным индексам менеджеров по закупкам (PMI) для Франции, Германии, Великобритании и еврозоны, которые будут опубликованы в период с 07:15 до 08:30 по Гринвичу. Эти показатели помогут определить текущее состояние экономики в регионе.
Также сегодня ожидается публикация данных по потребительскому доверию в еврозоне в 14:00 по Гринвичу. Позже в течение дня будут обнародованы данные по индексу деловой активности в США и первичные заявки на пособие по безработице, которые могут оказать существенное влияние на рынок.
Ключевые движения на рынке: Aegon и Deutsche Bank
Среди отдельных акций заметным падением выделилась Aegon (AEGN.AS), потерявшая 4% после того, как голландский страховщик сообщил о снижении ключевого показателя генерации капитала в первой половине года. Это вызвало беспокойство у инвесторов и привело к распродажам.
В то же время акции Deutsche Bank (DBKGn.DE) выросли на 2,5% после того, как банк достиг соглашения с более чем половиной истцов, предъявивших ему обвинения в недоплате. Этот прогресс был воспринят рынком положительно, что отразилось в росте котировок банка.
Взгляд на день вперед: ожидание ключевых показателей
Инвесторы продолжают внимательно следить за предстоящими экономическими данными, которые могут стать ключевыми индикаторами для дальнейшего развития ситуации на рынках. Особое внимание будет уделено показателям PMI и индексу потребительского доверия, которые дадут представление о текущем состоянии европейской экономики и могут повлиять на настроения в других регионах.
Исполнительный директор МВФ Кришнамурти Субраманьян выразил уверенность, что к 2047 году экономика Индии может вырасти до $55 трлн при условии сохранения средних темпов роста ВВП в 8% и инфляции ниже 5%.
Он считает, что такой рост амбициозный, но достижимый, учитывая демографию Индии и реализованные за последние годы политические меры, такие как развитие цифровой инфраструктуры, инновации и поддержка предпринимательства.
Субраманьян подчеркнул, что индийское частное предпринимательство, являющееся третьим по величине в мире, по прогнозам МВФ, будет способствовать росту производительности государственного сектора экономики. В настоящее время государственные предприятия отстают от частных в этом показателе.
В то же время он согласился с данными Всемирного банка, согласно которым Индии потребуется 75 лет, чтобы доход на душу населения достиг четверти от дохода американцев. Субраманьян отметил, что даже при увеличении ВВП на душу населения в Индии в два, три или четыре раза, он все равно будет средним и отставать от уровня в Соединенных Штатах.
Азиатские фондовые рынки снизились на фоне ожиданий данных из США
В среду азиатские фондовые рынки показали спад, прервав впечатляющий рост глобальных акций, которые взяли паузу в ожидании важных экономических данных из США. Вместе с тем снизились доходность облигаций и курс доллара, что связано с ожиданиями снижения процентных ставок на фоне предстоящих выступлений политиков.
S&P 500 завершил серию роста
Индекс S&P 500 (.SPX), который демонстрировал рост на протяжении восьми сессий, за ночь снизился на 0,2%. Широкий индекс MSCI акций Азиатско-Тихоокеанского региона, не включая Японию (.MIAPJ0000PUS), также потерял 0,5%. В то же время фьючерсы на американские и европейские индексы показали незначительный рост, увеличившись примерно на 0,2%.
Hang Seng и JD.com под давлением
Гонконгский индекс Hang Seng (.HSI) просел на 1%, чему способствовало резкое падение акций JD.com (9618.HK) на 10%. Причиной стало решение крупнейшего акционера компании, Walmart, продать значительную часть своего пакета акций.
Японский Nikkei борется с сопротивлением
Японский индекс Nikkei (.N225) на открытии потерял 1%, столкнувшись с сопротивлением на уровне 38 000 пунктов после недавнего восстановления от падения в начале августа. Однако к середине дня индекс частично восстановился, уменьшив потери до 0,3%.
Эксперты прогнозируют возможные изменения
По мнению аналитика Bank of Singapore Мо Сионг Сима, недавняя распродажа акций уже нашла свое дно, и опасения рецессии сменились надеждами на мягкое снижение экономической активности. Тем не менее он отмечает, что рынкам требуется подтверждение, прежде чем они смогут стабилизироваться, и это подтверждение должно прийти с новыми данными.
Внимание на данные из США
В центре внимания инвесторов остаются предварительные данные по занятости в США, которые будут опубликованы позже в среду. Ожидается, что пересмотр этих данных будет в сторону понижения, что может оказать давление на процентные ставки. Также ожидается публикация протоколов Федеральной резервной системы, которые, как полагают аналитики, подтвердят склонность регулятора к смягчению денежно-кредитной политики.
Ожидание индексов и их влияние на мировые рынки
В четверг инвесторы будут пристально следить за публикацией индексов менеджеров по закупкам как в США, так и в глобальном масштабе. Эти данные обещают оказать значительное влияние на рынки, формируя дальнейшие ожидания по экономическому росту и денежно-кредитной политике.
Доллар теряет позиции: золото и иена на подъеме
Снижение курса доллара послужило катализатором для резкого роста цен на золото, достигшего новых рекордов. На этом фоне японская иена укрепилась до отметки 145,67 за доллар, что представляет собой прирост на 1,6% за неделю и восстановление на 11% после падения до 38-летнего минимума, зафиксированного в прошлом месяце.
Евро и перспективы снижения ставок
Евро демонстрирует уверенный рост, увеличившись почти на 3% с начала августа. На уровне $1,1132 в ходе азиатских торгов, евро достиг максимума с декабря прошлого года, что свидетельствует о попытке преодолеть ключевые уровни на графиках.
Фьючерсы на процентные ставки указывают на высокую вероятность снижения базовой ставки Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов в следующем месяце, при этом вероятность снижения на 50 базисных пунктов составляет одну треть. Инвесторы закладывают в цену снижение ставки на почти 100 базисных пунктов в этом году и ожидают аналогичного снижения в следующем.
Доллар под давлением: перспективы дальнейшего ослабления
Стратег Rabobank Джейн Фоли отмечает, что недавнее ослабление доллара, вероятно, связано с растущими ожиданиями смягчения политики Федеральной резервной системы. Однако она предупреждает, что эти надежды могут быть чрезмерными, и существует риск краткосрочного снижения курса евро/доллар ниже отметки $1,10.
Взгляд на будущие выступления и валюты региона
Инвесторы также ожидают пятничного выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, которое может дать дополнительные сигналы относительно дальнейших действий регулятора. Тем временем австралийский и новозеландский доллары продемонстрировали уверенный рост, достигнув значений $0,6747 и $0,6157 соответственно, что отражает их позитивную динамику на фоне глобальных экономических изменений.
Облигации США и сырьевые рынки: уверенные позиции
Фондовые рынки продолжили получать поддержку со стороны облигаций, где доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 3,81%, а доходность двухлетних облигаций осталась стабильной на уровне 3,99%. Эти показатели свидетельствуют о сдержанном оптимизме среди инвесторов, ожидающих экономических данных.
Устойчивость на сырьевых рынках и реакция Китая
На сырьевых рынках наблюдалась стабилизация цен. Фьючерсы на нефть марки Brent закрепились на уровне $77,12 за баррель, что указывает на восстановление после недавних колебаний. Железная руда на рынке Даляня также достигла локального дна, чему способствовали сообщения о том, что Китай планирует разрешить местным властям приобретать непроданные дома. Эта мера направлена на поддержку рынка недвижимости, что является важным сигналом для глобального рынка стали, где Китай играет ключевую роль.
Влияние китайского строительства на глобальные рынки
Рынки стали чувствительно реагируют на любые изменения в строительной отрасли Китая, крупнейшего потребителя этого металла. Вслед за новостями из Поднебесной акции крупных горнодобывающих компаний, таких как BHP, Rio Tinto и Fortescue Metals, показали стабильность на австралийских рынках, что отражает уверенность инвесторов в восстановлении спроса.
Золото держится близко к рекордам
Цены на золото остаются вблизи рекордных значений, установленных во вторник, колеблясь вокруг отметки $2516 за унцию. Этот драгоценный металл продолжает оставаться привлекательным активом для инвесторов на фоне глобальной экономической неопределенности.
Центральные банки Азии: ожидание решений
На развивающихся рынках внимание сосредоточено на заседаниях центральных банков Таиланда и Индонезии, которые проходят в среду. Несмотря на ожидания, что ни одна из этих стран не пойдет на снижение ставок до того, как это сделает Федеральная резервная система США, их решения могут оказать влияние на региональные рынки.
Китайские акции под давлением после новости от Walmart
Иена продолжила укрепляться, достигнув уровня 145,5 за доллар, что, наряду с ослабленными настроениями на японских фондовых рынках, оказало давление на акции. В то же время, новость о том, что Walmart планирует продать свою долю в JD.com, вызвала значительное падение акций этого китайского интернет-ритейлера в Гонконге, несмотря на недавний оптимистичный отчет о доходах компании.
Обама вновь на передовой: поддержка Камалы Харрис
Во вторник вечером бывший президент США Барак Обама вновь вышел на национальную политическую арену, чтобы оказать поддержку Камале Харрис в ее напряженной предвыборной борьбе против республиканца Дональда Трампа. Этот жест подчеркивает важность выборов и стремление Обамы обеспечить победу демократов.
В ожидании публикации данных: важность протоколов ФРС
В среду инвесторы с нетерпением ожидают публикации протоколов Федеральной резервной системы (ФРС) и пересмотра данных по рынку труда в США. Согласно прогнозам Goldman Sachs, количество пересмотренных рабочих мест может сократиться на 600 000 до 1 миллиона, что может создать ложное впечатление о слабости рынка труда. Эти данные станут ключевыми для дальнейшего анализа экономической ситуации в стране.
Рынок труда под пристальным вниманием
Особое значение приобретает предстоящий отчет по труду в США, который выйдет 6 сентября. Он будет внимательно изучен, поскольку ситуация на рынке труда теперь является основным фокусом экономической политики, на фоне снижающейся инфляции. Именно этот отчет станет решающим в определении дальнейших действий ФРС и их влияния на финансовые рынки.
Рынки ставок закладывают снижение: доллар под давлением
Фьючерсы на процентные ставки полностью учитывают снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, с вероятностью около 30% на более значительное снижение в 50 базисных пунктов. Эти ожидания оказывают давление на доллар, который демонстрирует ослабление практически по всем направлениям.
Золото и евро: новые горизонты
Золото продолжает устанавливать рекорды, превысив отметку в 2500 долларов за унцию, что отражает его статус безопасного актива в условиях неопределенности. Тем временем евро достиг уровня $1,11, что является незнакомой территорией для этой валюты и свидетельствует о новых трендах на валютных рынках.
Риски на горизонте: важность выступления Пауэлла
Однако не все аналитики разделяют оптимизм рынка. Существует риск, что данные по рынку труда могут оказаться сильнее, чем прогнозировалось, или же председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая в Джексон-Хоуле в пятницу, не проявит достаточной гибкости в своей риторике. Эти факторы могут существенно изменить настроения на финансовых рынках и заставить инвесторов пересмотреть свои ожидания.
Индекс страха и жадности: от паники к стабильности
Индекс страха и жадности CNN, который отражает настроения на фондовых, опционных и кредитных рынках, за короткий период поднялся с уровня крайней тревоги до нейтрального состояния. Это восстановление свидетельствует о том, что инвесторы постепенно начинают успокаиваться после недавних потрясений.
Инвесторы в ожидании: подтверждение благоприятного прогноза
Несмотря на улучшение настроений, участники рынка остаются осторожными и ждут новых экономических данных, которые могут подтвердить или опровергнуть текущие прогнозы. Инвесторы стремятся к ясности, прежде чем вновь активно погружаться в рискованные активы, предпочитая сначала убедиться в устойчивости положительных тенденций.
Этот период ожидания и анализа подчеркивает не только важность данных, но и нестабильность, которая все еще витает на рынках, требуя от участников финансовых операций осторожности и трезвого расчета.
Американская валюта пытается взять реванш, но у нее пока не получается отыграться. Гринбек вынужден уступить первенство евро, хотя в любой момент ситуация может измениться. Однако сейчас единая валюта ощущает себя победителем, а USD приходится ждать благоприятного момента, чтобы переломить ситуацию.
Доллар обрушился до семимесячного минимума на фоне растущих ожиданий сокращения процентной ставки ФРС в сентябре. Давление на гринбек оказывают расчет рынков на снижение процентной ставки на 25 б. п. на сентябрьском заседании ФРС и на 94 б. п. – до конца 2024 года.
В начале текущей недели пара EUR/USD прочно закрепилась выше 1,1000 не собирается менять свои позиции. Вечером в понедельник, 19 августа, тандем прибавил 0,34%, достигнув отметки 1,1066. Во вторник, 20 августа, пара EUR/USD поднималась до 1,1077, и это не предел.
Согласно техническому анализу банка Sociеtе Gеnеrale, рост евро по отношению к гринбеку продолжится. По словам аналитиков банка, недавно пара EUR/USD вырвалась из своего симметричного треугольника. «Это свидетельствует о том, что тандем восстановил восходящий импульс», – подчеркивают в Sociеtе Gеnеrale.
По наблюдениям специалистов банка, движение пары EUR/USD «немного растянуто», но сигналов к откату пока нет. В Sociеtе Gеnеrale полагают, что 50-дневная средняя вблизи уровней 1,0880–1,0850 станет ключевой поддержкой при краткосрочном нисходящем движении.
Согласно техническому графику, на данном этапе снижение европейской валюты будет ограниченным. По мнению аналитиков, следующие цели для пары EUR/USD находятся в диапазоне 1,1100–1,1140, а также вблизи пика июля 2023 года на отметке 1,1275. При этом основной движущей силой укрепляющейся пары EUR/USD является слабость гринбека. Это происходит на фоне растущих ожиданий скорейшего снижения процентных ставок ФРС.
На рынках усиливаются ожидания по поводу уменьшения процентных ставок. Подтверждение этому трейдеры рассчитывают найти в предстоящем выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла. Напомним, что в пятницу, 23 августа, в Джексон-Хоуле пройдет симпозиум, где вышеуказанным темам будет отведено особое место. В настоящее время рынок ожидает сокращения ставки на 25–50 б. п. в сентябре и чуть менее 100 б. п. в целом за год.
По мнению аналитиков, дальнейшая позитивная динамика доллара зависит того, подтвердятся ли эти ожидания комментариями Дж. Пауэлла. В противном случает гринбеку придется испытать горечь поражения. При этом экономисты Deutsche Bank уверены, что в 2024 году Федрезерв снизит ставки только на 75 б. п., по 25 б. п. на каждом заседании. Такой сценарий не оправдывает текущих ожиданий рынка, но может помочь доллару и замедлить его падение.
Не исключено, что предстоящая речь Дж. Пауэлла будет созвучна тому, что аналитики и участники рынка слышали в течение последних нескольких недель. Ранее глава ФРС заявил, что регулятор близок к снижению процентных ставок, «но степень смягчения зависит от поступающих данных».
На этом фоне валютные стратеги Goldman Sachs рассчитывают на три последовательные сокращения (по 25 б. п. каждое), начиная с сентября. При этом в банке полагают, что рынок зашел слишком далеко в своем желании дождаться заметного сокращения ставки на 50 б. п. на предстоящем заседании ФРС. «Если Дж. Пауэлл подтолкнет рынок к уменьшению ставок, то к концу недели доллар может восстановиться», – резюмируют в Goldman Sachs.
Золото держится на рекордной отметке выше $2500 за унцию. Текущая стоимость драгметалла составляет $2506,2 за унцию.
Этот рост связан с слабыми экономическими показателями США, которые усилили ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Некоторые эксперты даже предполагают, что ФРС может снизить ставку сразу на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании, а не на 25, как ожидалось ранее. В целом, рынок ожидает снижения ставки на 100 базисных пунктов к концу года.
В этом году золото подорожало более чем на 20% благодаря ожиданиям смягчения денежно-кредитной политики мировых центральных банков.
Рост спроса на золото также стимулируется геополитической напряженностью на Ближнем Востоке и в связи с российско-украинским конфликтом. Инвесторы ищут «тихие гавани» для своих активов.
Аналитики прогнозируют дальнейший рост цены золота до $2700 за унцию в ближайшие кварталы, поскольку макроэкономические факторы и политика центральных банков благоприятствуют этому сценарию.
Европейская валюта вновь расправила крылья, чтобы показать себя достойной соперницей американской. Последней пришлось немного отступить, хотя многие эксперты считают этот хорд не поражением доллара, а некоторой просадкой. Тем не менее сейчас «европеец» чувствует себя уверенно, даже если его эйфория продлится недолго.
На минувшей неделе единая европейская валюта решительно преодолела текущие ценовые барьеры, сломив сопротивление, вызванное 61,8%-ной коррекцией Фибоначчи нисходящего тренда. Напомним, что эта тенденция сохранялась с декабря 2023 года. При этом гринбек упал на фоне данных о ценах производителей и потребителей в США, свидетельствующих о возможном наступлении дезинфляции.
Текущие макроданные заставили рынки сделать ставки на то, что Федрезерв непременно снизит процентные ставки на целых 100 б. п. к концу 2024 года. Такие настроения постепенно берут верх на глобальных рынках. Отметим, что при таком сценарии преимущество доллара окажется под вопросом. Гринбек может уступить другим валютам, в первую очередь евро. Такое положение дел внесет существенные коррективы в ближайшие и долгосрочные перспективы USD.
На этом фоне пара EUR/USD поднялась до максимумов 2024 года и закрепилась на отметке 1,1040. В понедельник, 19 августа, евро преодолел значительное сопротивление и воспарил к новым пикам. Согласно прогнозам, в ближайшие дни пара EUR/USD может достичь еще одного ключевого уровня, что будет свидетельствовать о возвращении к максимуму декабря 2023 года, когда «европеец» оказался вблизи 1,1140. При этом эксперты не исключают восстановления тандема выше этого уровня в среднесрочном или долгосрочном горизонтах планирования.
Несмотря на снижение с пика в 1,1050, который был зафиксирован в паре EUR/USD в середине прошлой недели, общий тренд по евро остается «бычьим». По наблюдениям специалистов, единая валюта демонстрирует тенденцию к росту с августовских минимумов. При этом краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные трендовые осцилляторы остаются «бычьими», подчеркивают аналитики Scotiabank.
В настоящее время пара EUR/USD столкнулась с дополнительным сопротивлением вблизи 1,1025, что является 78,6%-ной коррекцией Фибоначчи нисходящего тренда и последней защитой 200-недельной скользящей средней на отметке 1,1062. Однако здесь существуют подводные камни. Если произойдет коррекция Фибоначчи на отметке 1,1025, то подъем евро замедлится. При этом возможен дальнейший рост 200-недельной средней на отметке 1,1062, добавляют эксперты. Согласно заявлению аналитиков Societe Generale, недавно пара EUR/USD вышла из своего симметричного треугольника, что указывает на потенциальный рост к отметке 1,1140, а затем – до впечатляющего уровня 1,1275, который является рекордным с июля 2023 года.
Однако европейскую валюту могут поджидать трудности, если текущие макроданные по еврозоне окажутся негативными. Напомним, что в четверг, 22 августа, будут опубликованы отчеты по европейской экономике, в том числе глобальный обзор S&P по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг евроблока. Кроме того, во вторник, 20 августа, выйдут окончательные данные по инфляции в Европе за июль.
Масла в огонь добавляет текущее снижение доллара на фоне растущих спекуляций о том, что Федрезерв снизит процентную ставку в сентябре. На этом фоне аналитики и участники рынка будут внимательно следить за выступлением в Джексон-Хоуле Джерома Пауэлла, главы ФРС. Данное мероприятие запланировано на пятницу, 23 августа. Трейдеры и инвесторы рассчитывают на дополнительную информацию, которая подтвердит возможное уменьшение процентной ставки.
В текущей ситуации и евро, и доллар очень чувствительны к любым макроданным, в частности к значениям индекса деловой активности S&P. Любые признаки дальнейшего ослабления экономического импульса могут негативно повлиять на обе валюты. При этом заниженный курс пары EUR/USD может означать, что гринбек окажется сильнее «европейца», но этот момент потребует уточнения. Напомним, что ключевым событием предстоящей недели станет симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, на котором выступит председатель Дж. Пауэлл, чтобы подтвердить или опровергнуть дальнейшее сокращение процентной ставки в 2024 году на 100 б. п.
Ранее некоторые представители регулятора заявляли, что последние экономические данные из США свидетельствуют в том, что инфляция находится под контролем. В подобной ситуации актуальным становится вопрос о корректировке ставки, которая сейчас находится в диапазоне 5,25%–5,5 %. Однако чиновники центрального банка США «должны остерегаться сохранения ограничительной политики дольше, чем это необходимо», уверен Остан Гулсби, президент ФРБ Чикаго. По мнению аналитиков, недавние «голубиные» комментарии политиков ФРС оказывают давление на продажи гринбека и создают благоприятные факторы для пары EUR/USD.
В данный момент рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 б. п. в сентябре примерно в 70%, в то время как меньшинство инвесторов ожидает ее сокращения на 50 б. п. Согласно заявлению экономистов Morningstar, текущий отчет по CPI «обеспечивает дополнительную поддержку агрессивному снижению ставки ФРС, начиная с сентября».
Другим фактором, который благоприятен для евро и негативен для доллара в долгосрочной перспективе, является текущий настрой американских избирателей. Недавние опросы общественного мнения в США продемонстрировали, что Камала Харрис, кандидат от Демократической партии страны, опережает бывшего президента Дональда Трампа во многих ключевых штатах. Это создает напряжение на рынках и может подставить подножку USD, полагают аналитики.
На этом фоне европейская валюта остается сильной, поскольку рынки ожидают, что ЕЦБ постепенно снизит процентные ставки. По мнению Кристин Лагард, главы еврорегулятора, это вполне возможно. «Политики не берут на себя обязательств по выбору конкретного пути снижения ставок», – добавила К. Лагард. В ведомстве придерживаются подхода, что текущие решения по ставке зависят от поступающих макроданных, поэтому они будут рассматриваться на каждом заседании.
Доллар не довел дело с ростом до конца и в пятницу вновь находится под давлением продаж. Индекс американской валюты испытывает трудности с удержанием восстановления, котировки колеблются ниже уровня 103,00, после того как отскочил от 10-дневного минимума на уровне 102,27.
Доллар продолжает демонстрировать формирование более низких максимумов и минимумов с момента пробоя восходящего канала на дневном графике, что является признаком медвежьего тренда. Снижение 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), находящейся около 103,50, подтверждает краткосрочную медвежью тенденцию.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в диапазоне от 20,00 до 40,00, что указывает на сильное давление на снижение.
Следующие ключевые уровни могут быть важны для доллара США: минимум 8 марта на отметке 102,35 и психологически важный уровень 102,00, которые служат ближайшими зонами поддержки.
Уровни сопротивления для восходящих движений включают максимум 8 августа на отметке 103,54 и минимум 4 июня на уровне 104,00, которые представляют собой основные барьеры для возможного роста.
Что касается новостного фона, то он позитивный. Данные по розничным продажам в США за июль превысили ожидания, снизили опасения инвесторов относительно возможной рецессии, стимулировав оживление экономической активности.
Ранее в течение недели благоприятные показатели инфляции уже предполагали, что ФРС может начать снижение процентных ставок на сентябрьском заседании. Однако розничные продажи за июль успокоили рынок, сигнализируя о том, что Федрезерв не отстает от графика и не нуждается в агрессивном снижении ставок для предотвращения экономического спада
Эти факторы способствовали восстановлению доллара после ранее понесенных потерь, хотя к концу недели валюта все еще находится в зоне снижения.
Аналитики ING отметили, что данные побудили инвесторов перейти к прогнозированию снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов 18 сентября. На следующей неделе календарь событий расширяется, поэтому доллар сейчас собирается с мыслями.
Основным событием следующей недели будет ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, который даст председателю Джерому Пауэллу возможность скорректировать ожидания рынка в преддверии сентябрьского заседания по монетарной политике. Это событие будет тщательно анализироваться участниками рынка, так как оно может дать новые подсказки относительно будущего направления политики ФРС.
С июля прошлого года ФРС поддерживает базовую процентную ставку в диапазоне 5,25%–5,50%, после того как с 2022 года повысила ее на 525 базисных пунктов.
Несмотря на текущую заминку в восстановлении доллара быки EUR/USD не могут в полной мере развить атаку. Основная пара восстановит восходящий тренд после возвращения к сопротивлению на 1,1015.
Евро. Техническая картина
Виден бычий настрой трейдеров, но относительно слабый. Осцилляторы на дневном графике остаются в положительной зоне и еще не достигли состояния перекупленности, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления остается направленным вверх и поддерживает возможность дальнейшего роста курса.
После успешного укрепления выше психологической отметки 1,1000, пара может стремиться к преодолению максимума начала года около 1,1045–1,1050, достигнутого в среду. Дальнейшие покупки могут стимулировать продолжение бычьего тренда и возможное восстановление уровня 1,1000 впервые с декабря 2023 года.
Уровень сопротивления 1,0950, который теперь функционирует как поддержка, должен защищать нижнюю сторону перед горизонтальной зоной поддержки 1,0920 и отметкой 1,0900.
Последующие продажи ниже уровня 1,0880 могут активизировать движение к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящий момент находится около 1,0835, прежде чем пара упадет до уровня 1,0800.
Уровень 1,0800 совпадает со 100-дневным SMA и может стать ключевым поворотным пунктом. Убедительный прорыв ниже этого уровня указал бы на формирование краткосрочного максимума и мог бы изменить краткосрочный настрой рынка в пользу медвежьих трейдеров, сигнализируя о потенциальном изменении тренда.
Фунт взбодрился
Стерлингу сегодня помогли розничные продажи. Пара GBP/USD поднялась выше 1,2900, после того как данные показали рост в июле, восстановившись после разочаровывающего июня.
Фунт поднялся ко всем основным валютам на этой неделе, что помогло компенсировать ранее понесенные потери. Аналитики из BofA Global Research считают, что британская валюта продолжит свой рост в отношении доллара США, евро, японской иены и швейцарского франка.
Позитивное движение фунта на этой неделе было поддержано данными, указывающими на активный экономический рост в последнем квартале, а также на сохранение хорошего состояния рынка труда за последние месяцы.
Несмотря на ограничительную монетарную политику Банка Англии, розничные продажи остаются высокими, что оказывает поддержку экономическому росту и инфляции.
Стратеги из BofA предполагают, что к концу года фунт может достичь 1,3500 по отношению к доллару США. Они отмечают, что фунт остается одной из наиболее результативных валют G10 с начала года, подчеркивая, что недавняя слабость не отражает реальные экономические перспективы Великобритании.
Отмеченные фундаментальные и секторальные позитивные факторы сохраняются, и аналитики выражают уверенность в дальнейшем укреплении валюты.
Впрочем, на недавнем брифинге аналитики из BofA подчеркнули, что, несмотря на убедительные аргументы в пользу повышения курса GBP по отношению к EUR, JPY и CHF, фунт стерлингов остается уязвимым к любым краткосрочным шокам волатильности. Это уязвимость особенно актуальна в контексте текущей глобальной экономической нестабильности.
Ожидается, что фунт достигнет уровня 213,60 по отношению к японской иене, что будет самым высоким уровнем с момента мирового финансового кризиса в 2008 году. Такой рост частично обусловлен высокой доходностью фунта и сохраняющимся рыночным аппетитом к керри-трейду – спекулятивной торговле на разнице процентных ставок.
Керри-трейд, особенно привлекательный по отношению к валютам с низкой доходностью, таким как евро, швейцарский франк и японская иена, остается магнитом для спекулятивных трейдеров. Это связано с тем, что инвесторы стремятся капитализировать на более высокой доходности фунта по сравнению с этими валютами.
Тем не менее подобные стратегии керри-трейда вносят дополнительные риски на рынок, поскольку в периоды усиления рыночного стресса или снижения аппетита к риску спекулянты могут быстро ликвидировать свои позиции, что приводит к резким колебаниям валютного курса.
GBP/USD. Техническая картина
Фунт выше 1,2900, этот восходящий тренд начался с 6-недельного минимума 1,2665 и подкреплен положительной дивергенцией на дневном таймфрейме, где пара GBP/USD формирует последовательно более высокие минимумы, в то время как осциллятор momentum показывает более низкие минимумы.
Эта дивергенция обычно указывает на потенциал возобновления восходящего тренда, однако для подтверждения такого сценария необходимо учитывать дополнительные индикаторы.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в фазе восстановления, достигнув опоры около уровня 40,00 и демонстрируя признаки повышенного покупательского интереса. Это может указывать на укрепление бычьих настроений на рынке.
Перед фунтом стоят важные препятствия.
Психологический уровень 1,3000 и годовой максимум 1,3044 являются ключевыми уровнями сопротивления, которые могут ограничить дальнейшее укрепление фунта.
В случае разворота и движения ниже минимума 8 августа на 1,2665 следующей целью для медведей может стать минимум 27 июня на уровне 1,2613 и затем максимум 29 апреля на отметке 1,2570, что усилит нисходящий тренд.
Ралли EUR/USD выглядит неустойчиво, и это отчетливо видно по сегодняшнему движению.
Рынок финансовых деривативов показал изменение ожиданий относительно будущих шагов Федеральной резервной системы США после публикации данных по инфляции за июль, которая упала ниже 3% впервые за последние три года.
Это событие привело к снижению вероятности резкого сокращения ставок Федрезерва на 50 базисных пунктов в сентябре с 50% до 35%. Несмотря на это, данные по занятости могут внести коррективы и повлиять на монетарную политику, поддерживая неустойчивость позиций EUR/USD на текущий момент.
Индекс доллара США (DXY) испытал значительный импульс, превысив отметку 103,9 пункта после отскока от 7-месячного минимума на уровне 102,6 пункта. Это укрепление было поддержано рядом положительных экономических данных, которые усилили аргументы в пользу менее мягкой позиции Федрезерва.
В частности, розничные продажи в США в июле показали рост на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, значительно превысив ожидания аналитиков, которые предполагали рост на 0,3%. Это отражает устойчивость американских потребителей в текущих экономических условиях.
Кроме того, снижение числа новых заявок на пособие по безработице в течение двух последовательных недель средины августа помогло снизить опасения о возможных колебаниях на рынке труда, вызванных последним отчетом о занятости.
Эти факторы привели к тому, что инвесторы стали делать ставки на снижение процентной ставки Федрезерва на 25 базисных пунктов на предстоящем сентябрьском заседании, вместо более резкого снижения.
Также важно отметить, что более резкое восстановление индекса DXY было затруднено из-за сильных экономических данных из Японии и Великобритании, что подчеркивает глобальное влияние макроэкономических изменений на валютные рынки.
Позиция ФРС и ЕЦБ
Глава ФРБ Чикаго Остен Гулсби выразил беспокойство по поводу ситуации на американском рынке труда на фоне улучшения инфляционной динамики. Это заявление подчеркивает сдвиг фокуса ФРС с борьбы с инфляцией на поддержание занятости.
Гулсби, известный своими голубиными взглядами, подчеркивает важность принятия мер для предотвращения резкого охлаждения рынка труда. Его коллега из ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также поддерживает снижение ставок уже в сентябре, подчеркивая необходимость не отставать от текущих экономических требований.
В Европе срочный рынок ожидает снижение ставки по депозитам ЕЦБ на 70 базисных пунктов в 2024 году, предполагая возможное снижение на 25 базисных пунктов на двух из трех ближайших заседаний.
Это различие в темпах монетарной экспансии между ФРС и ЕЦБ может способствовать улучшению глобального аппетита к риску и поддержать ралли EUR/USD к уровню 1,12, аналитики из ING.
С другой стороны, рыночные оценки масштабов ослабления денежно-кредитной политики ФРС завышены, а экономическая ситуация в Германии слишком слаба, чтобы ожидать устойчивого укрепления евро. Поэтому не исключено возобновление продаж основной валютной пары.
Перемещение фокуса внимания рынков и ФРС с инфляции на занятость может привести к тому, что данные по заявкам на пособие по безработице вызовут большую реакцию среди инвесторов, чем обычно. Улучшение состояния рынка труда в США может стать поводом для увеличения шортовых позиций по паре EUR/USD с уровня 1,1040.
Сегодня мы уже увидели, что пара потеряла равновесие и упала ниже 1,1000.
Обзор ING
Аналитики в своем августовском обзоре прогнозов выразили ожидание, что пара EUR/USD может достичь уровня 1,1200 в ближайшие недели, прежде чем она снизится к концу текущего квартала, в сентябре.
Основным фактором, способствующим этому восстановлению, является более голубиная политика ФРС, что привело к сокращению преимущества доходности доллара США по сравнению с евро.
Несмотря на потенциальное возобновление рисков, связанных с бюджетной консолидацией в Европе и расширением суверенных спредов в сентябре, в ING предпочитают сохранить позитивный уклон в прогнозах в сторону отметки 1,1200.
Одним из дополнительных факторов, поддерживающих перспективу пары EUR/USD, является ее отрицательная корреляция с колебаниями инфляционного цикла в еврозоне, которая наблюдалась с начала пандемии.
ЕЦБ также продолжает ожидать дезинфляцию в ближайшие месяцы, что предоставляет дополнительные возможности для укрепления евро по отношению к доллару в будущем. Эти элементы вместе формируют основу для потенциального роста евро в ближайшее время, несмотря на возможные риски и неопределенности.
Цены на нефть в среду демонстрируют рост после значительного двухпроцентного падения накануне. Текущая котировка нефть Brent – $81,30 за баррель. Вчера цена упала с уровня $82,20 до $80,50 за баррель.
Поддержку рынку оказали данные Американского института нефти (API), которые показали существенное сокращение запасов нефти в США. По данным ведомства, на прошлой неделе резервы уменьшились на 5,205 млн баррелей.
Официальная статистика по запасам энергоносителей в США будет опубликована сегодня в 17:30 по московскому времени.
На что еще обратить внимание?
Международное энергетическое агентство (МЭА) недавно подтвердило прогноз роста глобального спроса на нефть в 2024 году на уровне 970 тыс. баррелей в сутки, что означает замедление по сравнению с предыдущим годом, когда рост спроса превысил 2 млн баррелей в сутки.
Это связано с ожидаемым снижением потребления нефти в Китае. ОПЕК также пересмотрела свои прогнозы, снизив оценки роста спроса на нефть на 2024-2025 годы из-за ослабления китайской экономики.
Оставить комментарий
