Сложные модели
- Признаки силы в диапазоне
- Поглощение
- Закругление
- Чашка с ручкой
В предыдущих статьях мы рассмотрели главные фигуры Volume Spread Analysis, сравнили их со свечными моделями и научились анализировать уровни поддержки и сопротивления. Но часто в основаниях важных разворотов рынка мы не увидим этих традиционных фигур VSA.
Рис. 1. Сложные модели разворота на дневном графике фьючерса индекса S&P 500
На рисунке желтыми овалами выделены зоны разворотов рынка, сформированные сложными моделями, которые следует детально проанализировать.
Признаки силы в диапазоне. Овал 1. Фьючерс индекса S&P 500 16 ноября 2010 года упал к отметке 1170 пунктов. Закрытие свечи 1 (рис.2) произошло в нижней трети, спрэд широкий, объем высокий. Эти условия указывают, что формально сформирована свеча Слабость «А» (Weakness "A"). Следует обратить внимание на то, что эта свеча сформирована после падения в течение 6 дней (рис. 1). Возрастание объема в данной ситуации говорит о нарастании предложения, к тому же цена вошла в диапазон, в котором цена консолидировалась в течении 20 дней, то есть, цена вошла в недавний диапазон равновесия силы спроса и предложения. Ошибочно было бы предполагать о быстром преодолении такого диапазона.
Рис. 2. Пример сведения свеч на дневном графике фьючерса индекса S&P 500 (ноябрь 2010 г.)
Свеча 2 продемонстрировала неопределенность настроений, а свеча 3, закрывшись выше свечи 1, отменила сценарий снижения. Свеча 3 не является свечой Сила «А» (Strength "A"), поскольку ее объем не превышает мнимое средние, но даже если б объем свечи 3 немножко превысил этот уровень, и формально попал в категорию Сила «А», то аналитика по методу VSA должна насторожить большая разница между объемом свечи 1 и 3. В данной ситуации обоснованным решением будет наблюдение. Свечи 4 и 5 подтвердили неопределенность рынка. Свечу 8 анализировать не следует, поскольку она сформирована в праздничный день – День благодарения. Признаком силы является свеча 10, которая при спрэде выше среднего закрывается в верхней трети на значительном объеме. Но эта свеча не сетап на вход, а лишь признак силы. Мы уже понимаем, что происходит накопление акций, но неизвестно, как долго это будет продолжаться. В таких ситуациях входить в лонг можно в двух случаях: возле минимума диапазона консолидации (свеча 11), или на пробое максимума свечи 5, на объеме существенно выше среднего и соизмеримого с объемом свечи 1. Поскольку объем свечи 12 был существенно ниже объема свечи 1, входить в лонг на ее вершине не следовало. Свеча 12 нуждалась в подтверждении, и сетап покупки № 2 был на пробое максимума свечи 12.
В практике свечного анализа существует прием сведения свечей, формирующих диапазон консолидации. В нашем случае, сведя свечи закрашенной области, мы получим свечу молот, являющуюся бычьей. Полезно также анализировать график на других таймфреймах. На недельном графике, например, сила рынка видна более четко, поскольку свеча с закрытием в верхней трети сформированная на значительно большем объеме, чем последовавшая за ней свеча, закрывшаяся ниже средины.
Поглощение. Овалы 2,4,5 (рис.1) сформированы свечными моделями “медвежье поглощение”. Эта модель предполагает наличие двух или боле свечей. Левая часть модели содержит восходящие свечи, а правая – нисходящие. Главное условие: последняя (правая) нисходящая свеча модели закрывается ниже минимума крайней левой свечи.
Рис. 3. Сведенный аптраст на графике фьючерса индекса S&P 500 (февраль 2011 г.)
Сведя три свечи в (рис.3) и просуммировав их объемы, мы получим фигуру Volume Spread Analysis аптраст (Up-thrust).
Закругление. Овал 3 на рис.1 содержит редкую для современного рынка фигуру закругление. Эта фигура интуитивно узнаваема и очень красива. Видя такую фигуру, трудно ошибиться с выбором направления.
Рис. 4. Закругление на графике фьючерса индекса S&P 500 (апрель 2011 г.)
Все рассмотренные паттерны присутствуют и на российских фондовых биржах.
Рис. 5. Сведенный Reverse up-thrast и закругление на дневном графике ГМК Норильский никель (2011 г.)
В начале июня 2011 г. на графике акций ГМК Норильский никель двумя свечами был сформирован перевернутый ап-траст (Reverse up-thrast). Поскольку объем этой фигуры был недостаточным, для движения вверх понадобился тест области Reverse up-thrast, после чего был сформирован локальный восходящий тренд. Направление движения изменилось после фигуры “закругление”. Фигура “закругление” представляет хороший шанс для входа в позицию с низким уровнем риска и высокой вероятностью движения в формирующемся (в данном случае нисходящем) направлении.
Чашка с ручкой. Хорошо узнаваемым паттерном является также фигура “чашка с ручкой”.
Рис. 6. Паттерн “чашка с ручкой” на минутном графике акций Лукойл (август, 2011 г.)
Паттерн “чашка с ручкой” имеет большую вероятность реализации в случае присутствия больших объемов на дне “чашки” и “ручки”. Движение вниз происходит до того уровня цен, который будет восприниматься крупными игроками как фундаментально “справедливым”, и этот уровень мы увидим по резкому возрастанию объемов. Дальше цена постепенно повышается. Так формируется “чашка”. Формирование “ручки” создает возможность институциональным игрокам докупить недостающее количество финансового инструмента за счет создания неуверенности в надежности позиции лонг у слабых держателей акций.
Рис. 7. Паттерн “чашка с ручками” на дневном графике акций Аэрофлота (2010 г.)
Иногда для преодоления сопротивления созданного максимумом “чашки” необходимо несколько тестов предыдущих уровней аккумуляции. Так формируется модель “чашки” с несколькими “ручками”. Пробитие уровня сопротивления, то есть реализация паттерна “чашка с ручкой” произошла лишь вследствие появления больших объемов.
Данная статья демонстрирует возможность использования паттернов классического технического анализа, фильтрируя вероятность их реализации с позиций теории Volume Spread Analysis.
Приглашаю всех желающих обсудить статью на страницах моего блога.
Графики цены и диаграммы объемов российских акций построены с помощью системы NetInvestor Professional.
Василий Карабын
Статья 1 Статья 2 Статья 3 Статья 4 Статья 5 Статья 6 Статья 7
Другие статьи Василия Карабына
Анализ деятельности казначейства США на открытом рынке облигаций
Европейский фонд финансовой стабильности и перспективы евро
Комментарии отключены.
