Рост операционной маржи и финансовых доходов предопределил увеличение прибыли
Компания «МГТС» раскрыла бухгалтерскую отчетность за 2022 год.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/
Выручка компании увеличилась на 4,9% и составила 42,2 млрд руб.
Операционные расходы возросли на 3,6% до 31,5 млрд руб. на фоне повышения себестоимости продаж (+3,9%) и административных расходов (+9,2%), частично нивелированного снижением коммерческих расходов (-12,3%). В результате операционная прибыль выросла на 8,8% до 10,8 млрд руб., при этом операционная маржа выросла с 24,6 % до 25,5%.
Чистые финансовые доходы выросли на 28,6% до 9,7 млрд руб. по причине роста процентных доходов в 2,2 раза до 6,5 млрд руб., частично компенсированного снижением сальдо прочих расходов и доходов с 5,7 млрд руб. до 4,3 млрд руб. Это произошло на фоне эффекта высокой базы 2021 года, вызванной восстановлением резервов по судебным искам сомнительным долгам; переоценкой договоров аренды, а также высокими доходами от реализации ликвидированных основных средств.
В итоге чистая прибыль компании выросла на 12,9%, составив 16,3 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили наши ожидания по прибыли на всем горизонте прогнозирования, отразив большие темпы роста операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/
В настоящий момент обыкновенные акции компании торгуются с P/BV 2023 около 1,6 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
