Прогноз на неделю 22-26 марта:

#SP500:

В новую пятидневку Федеральный Резерв купит казначейских облигаций на сумму $15,4 млрд. Минфин США в рамках операций по погашению облигаций добавит в финансовую систему порядка $30 млрд в период с вторника по четверг и в пятницу заберет $25 млрд через аукционы по размещению бондов. Таким образом, суммарный приток ликвидности составит $20,4 млрд., против оттока капитала на уровне $43,5 млрд на прошлой неделе, что окажет положительное влияние на фондовый рынок. Избыточные резервы американских банков достигли нового рекорда, увеличившись за неделю на $89 млрд. Избыток ликвидности позволяет банкирам, как наращивать объем кредитования, так и увеличить количество спекулятивных позиций на финансовых рынках, что в свою очередь будет оказывать хорошую поддержку фондовому рынку.

Торговая рекомендация: Buy 3900/3860 и take profit 3991.

XAUUSD:

Доходность американских 10-летних государственных облигаций превышает инфляцию в Соединенных Штатах и в такие периоды инвесторы предпочитают продавать золото. Ведущие мировые Центробанки ожидают в этом году ускорения экономического роста, что негативно для защитных активов, к которым традиционно относятся золото и японская йена. ФСР США ожидает роста американского ВВП в этом году на 6,5%, что позволит с лихвой компенсировать потери минувшего “ковидного года”. Немаловажную роль в росте экономики сыграют государственных расходы и мягкая кредитно денежная политика Федрезерва. Такая ситуация, когда стимулы постают как от Минфина, так и Центробанка, называется рефляцией и в такие периоды инвесторы стремятся купить высокодоходные активы, к которым относятся акции, энергоносители, валюты развивающихся рынков.

Торговая рекомендация: Sell 1749/1760 и take profit 1690.

#BRENT:

Международное энергетическое агентство ожидает роста потребления нефти в этом году на 5,5 млн б/с. Если по итогам 1 кв. МЭА ожидает сокращения спроса на 0,8 млн б/с, то начиная со второго квартала ожидается стабильный рост потребления нефти. Во 2 кв. показатель вырастет на 1 млн б/с, а в 3 кв. еще на 2,8 млн б/с. Международное энергетическое агентство отмечает высокую дисциплину участников соглашения ОПЕК+. В феврале соглашение по ограничению добычи углеводородов было исполнено на 112%, что сформировало дефицит предложения на мировом рынке. Поданным МЭА дефицит будет сохраняться в течение всего года, а его пик ожидается в конце второго квартала, что позитивно для нефтяного рынка.

Торговая рекомендация: Buy 63.10/61.82 и take profit 66.72.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Текущая ситуация в мировой банковской системе указывает на снижение курса доллара по двум причинам. Во-первых, на рынке межбанковского кредитования в Нью-Йорке ставка Overnight составляет всего лишь 0,01%, что указывает на значительный избыток долларов у банкиров. Во-вторых, согласно последней статистике Федерального Резерва валютные свопы ФРС с другими мировыми Центробанками достигли годового минимума и составляют менее $1 млрд, что указывает на отсутствие проблем с долларовой ликвидностью на внешних рынках. Таким образом, в США и за её пределами наблюдается профицит долларовой ликвидности, что будет оказывать негативное влияние на курс американской валюты.

Инвестиционная идея: Buy 1.1880/1.1860 и take profit 1.1950.

GBPUSD:

На минувшей неделе в Великобритании был зафиксирован рекордный суточный показатель привившихся против коронавирусной инфекции, когда более 660 тыс человек получили вакцину. Таким образом, первую дозу вакцины против COVID-19 в Великобритании сделали почти 26,3 млн жителей, а вторую прививку - более 2 млн человек. По официальным данным, первый этап вакцинации прошла примерно половина населения страны старше 18 лет. Напомню, что вакцинация населения началась 8 декабря. Таким образом, в средине лета все британцы смогут пройти первый этап вакцинации, что будет способствовать ускорению экономического роста на туманном Альбионе. Поскольку реальная процентная ставка в США сейчас отрицательная и составляет -1,57%, то на этом фоне целесообразно покупать британский фунт в расчете на продолжение восходящего тренда.

Инвестиционная идея: Buy 1.3840/1.3820 и take profit 1.3930.

USDJPY:

По данным CFTC инвестиционные фонды сократили длинные позиции по японской йене до годового минимума. Теперь крупные спекулянты являются активными продавцами йены. Отмечу, что снижение “лонгов” также наблюдается по швейцарскому франку. Две данных валюты исторически относятся к защитным активам и распродажи в йене и франке вполне логичны, учитывая ожидания сильного роста мировой экономики в этом году. На этом фоне целесообразно открывать позиции Buy после технической коррекции в расчете на продолжение восходящего тренда.

Инвестиционная идея: Buy 108.70/108.50 и take profit 109.20.