Сезонно слабый квартал позади
Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 9 месяцев 2022 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Выручка компании возросла на 14,5%, составив 6,5 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 14,2% до 4,5 млрд руб. Компания не раскрыла операционные показатели по итогам отчетного периода, однако можно предположить, что указанный рост стал следствием как роста объемов транспортировки, так и роста среднего расчетного тарифа. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде прибавила 15,1%, составив 1,9 млрд руб.
Операционные расходы росли менее быстрыми темпами (+11,9%) и составили 5,4 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль увеличилась на 30,3% до 1,0 млрд руб.
Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на традиционно высоком для компании уровне (+75,9%), в итоге чистая прибыль составила 237млн руб.
После выхода отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2022 около 4 и менее чем за пятую часть своей балансовой стоимости и пока продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. |
