События, на которые следует обратить внимание сегодня:
02.50 мск. Япония: Предварительные данные по изменению объема ВВП за 3 квартал (предыдущее значение -0.3% кв/кв; прогноз -0.1% кв/кв).
13.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за октябрь (предыдущее значение 0.0% г/г; прогноз 0.0% г/г).
EUR/USD:
Торги в понедельник откроются с гэпа на фоне терактов во Франции. В первые часы торгов трейдеры будут отыгрывать геополитику, после чего можно ожидать стабилизации рынка. В первой половине дня Евростат опубликует окончательные данные по инфляции за октябрь. Макроэкономические индикаторы указывают на то, что можно ожидать выхода данных в пределах медианы прогнозов. В минувшую пятницу была опубликована первая оценка по ВВП еврозоны за третий квартал, которая на 0.1% оказалась хуже консенсус-прогноза (рост на 0.3% по сравнению с предыдущих кварталом). Ультрамягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ пока что не приносит желаемого эффекта из-за временного лага. Из ведущей четверки Старого света наибольший рост продемонстрировала Испания – 0.8%. Локомотив еврозоны Германия отрапортовала о росте на 0.3%. Долговой рынок воспринял эту статистику негативно доходность немецких 10-лентих государственных облигаций демонстрировала снижение по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что снижает привлекательность инвестиций в европейские активы. Соединенные Штаты, напротив, в последний день минувшей торговой недели порадовали инвесторов позитивными отчетами по розничным продажам и потребительской уверенности от университета Мичигана, что вызвало рост доходности краткосрочных казначейских облигаций, которые отражают ожидания по ставкам FED. В этой связи, на мой взгляд, следует наращивать короткие позиции на росте котировок, поскольку участники рынка продолжат отыгрывать дивергенцию по ожиданиям возможных изменений монетарной политики ЕЦБ и ФРС США в декабре. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0800/1.0835 и фиксировать прибыль на отметке 1.0720. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0760 - 1.0712 и уровни сопротивления: 1.0808 -1.0845.
GBP/USD:
В течение дня следует ожидать преобладания “медвежьих настроений” несмотря на отсутствие важной макроэкономической статистики. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США расширяется в пользу последних, что увеличивает интерес к американским активам. Нельзя забывать и про негативную динамику на товарном рынке, которая также на руку “быкам” по доллару. Международное Энергетическое Агентство на минувшей недели отрапортовало о рекордном уровне запасов сырой нефти в мире (3 млрд. баррелей), что позволяет “медведям” на рынке “черного золота” активно наращивать короткие позиции и спать спокойно. Ближайший сильный уровень поддержки по сорту Brent расположен на отметке 42.50$/баррель (минимальный уровень текущего года), что на 5.5% ниже уровня закрытия минувшей недели. Распродажи на рынке нефти окажут поддержку доллару, поскольку стоимость биржевых товаров деноминирована в американской валюте. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5250/1.5290 и фиксировать прибыль на отметке 1.5165. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5206 - 1.5165 и уровни сопротивления: 1.5271– 1.5315.
USD/JPY:
Основным событием дня сегодня станет публикация данных по ВВП Японии за третий квартал. На мой взгляд, сегодня можно ожидать выхода данных чуть лучше консенсус-прогноза, что окажет краткосрочную поддержку японской йене в азиатскую торговую сессию. Индикаторы PMI производственного сектора и сферы услуг в третьем квартале продемонстрировали положительную динамику, причем более высокий темп роста был отмечен в сфере услуг, которая составляют основу экономики Страны восходящего солнца. Расходы домохозяйств в третьем квартале демонстрировали умеренно восходящую динамику на фоне невысокого рост заработных плат, о чем уже не раз говорили представители Банка Японии. Сам монетарный регулятор понизил оценку экономического роста на 2016 год на фоне слабости экспорта. Действительно, в третьем квартале отрицательное сальдо торгового баланса увеличилось на 169% по сравнению со вторым кварталом. Однако, если сравнивать с аналогичным периодом 2014 года, то отрицательный чистый экспорт сократился на 1.92 трлн. йен. На долговом рынке два торговых дня подряд дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии сокращался, что также играет на руку “медведям”. Однако на сильное укрепление японской валюты сейчас рассчитывать не стоит, поскольку низкие цены на нефть будут способствовать снижению инфляционных ожиданий в Японии, что выльется в активизацию слухов на тему повышения объема пакета стимулов со стороны Банка Японии. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 122.05 -123.05. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 122.45 – 121.84 и уровни сопротивления: 123.00 – 123.60.
