Русполимет опубликовал бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2020 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ruspolimet/itogi_9_mes_2...
Выручка компании выросла на 10% до 10,5 млрд руб., что, как мы предполагаем, было обусловлено увеличением доходов от продажи горячекатаного проката. Операционные расходы показали снижение на 0,3%, составив 8 млрд руб. В итоге операционная прибыль выросла на 65,9% до 2,6 млрд руб.
Долговое бремя компании за отчетный период выросло на 1,2 млрд руб. и составило 6,6 млрд руб., на его обслуживание компания потратила 274 млн руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 758 млн руб., при этом структуру данных статей компания не раскрыла. В итоге чистая прибыль компании выросла на треть и составила 1 млрд руб.
Есть все основания полагать, что компания выходит в новый диапазон чистой прибыли, что стало следствием многолетней модернизации мощностей и развития новых сегментов.
Однако миноритарные акционеры не смогут воспользоваться плодами растущей прибыли. ООО «Мотор-инвест» довело свою долю владения Русполиметом до 95,4% и направило оферту акционерам о принудительном выкупе их долей по цене 0,75 руб. за акцию. Отметим, что с учетом текущей балансовой цены (1,46 руб.), а также будущих результатов объявленная цена представляется слишком низкой.
В связи с окончанием публичной истории компании мы приостанавливаем ее аналитическое покрытие и не приводим значений потенциальной доходности ее акций.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
