ОАО «Башинформсвязь» раскрыла бухгалтерскую отчетность по РСБУ за первое полугодие 2014 года. Согласно вышедшим данным, выручка компании выросла на 2,8% - до 3,2 млрд рублей, несмотря на снижение традиционных статей доходов – услуг местной фиксированной связи до 1,09 млн рублей (-7,3%) и услуг внутризоновой телефонной связи до 290 млн рублей (-15,8%). Судя по всему, драйвером роста выручки оказались доходы от передачи данных, однако по итогам полугодия компания не раскрыла более детальную структуру выручки.Себестоимость выросла на 2,7% - до 2,85 млрд рублей, наибольший вес в структуре затрат имеют расходы на оплату труда.
В результате прибыль от продаж выросла на 4,5% – до 344 млн рублей.
По сравнению с первым кварталом текущего года, по итогам полугодия Башинформсвязи удалось вывести сальдо прочих доходов и расходов в положительную зону. Оно составило 7 млн рублей, что существенно ниже результата годичной давности, когда сальдо достигло 175 млн рублей. Этим и объясняется отставание чистой прибыли по итогам полугодия, которая составила 274 млн рублей (-28,3%).
Напомним, что совет директоров Башинформсвязи рекомендовал выплатить дивиденд в размере 0,345 рублей на одну привилегированную акцию и 0,21 рубля на одну обыкновенную акцию.
Отметим, что финансовые результаты Башинформсвязи сильно зависят от ассигнований из федерального бюджета на возмещение убытков от оказания универсальных услуг. В 2013 году, например, объем таких ассигнований составил 950 млн рублей, уменьшившись на 50 млн рублей. Обыкновенные акции башкирской компании, по нашим оценкам, торгуются с P/E 2014 порядка 8 и в число наших приоритетов не входят. Кроме того, мы не видим будущее Башинформсвязи как самостоятельной компании в связи с предполагаемым присоединением к Ростелекому.
