Москва, 30 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
По итогам прошлой недели индекс широкого рынка США S&P 500 вырос на 2.3%, вплотную приблизившись к психологически важной отметке 2100 пунктов. По словам аналитиков, рост фондовых индексов свидетельствует о том, что инвесторы постепенно смиряются с идеей неизбежного повышения процентной ставки ФРС.
В пятницу фьючерсы на ставку ФРС указывали, что рынки оценивают вероятность повышения ставки в июне в 32%, а в июле - в 64%. Реагируя на рост ожиданий о повышении ставки, индекс доллара США на прошлой неделе подорожал на 0.5%.
Данные макростатистики США, выходящие на предстоящей неделе, позволят провести более глубокий анализ текущего состояния экономики США и стать поводом для новых спекуляций по дате повышения ставки ФРС. Индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг США, данные по доходам и расходам американских потребителей, ценовой индекс расходов на личное потребление, индекс потребительского доверия и ключевой отчёт по рынку труда (NFP), публикация которого намечена на пятницу, будут оцениваться трейдерами с особым пристрастием в преддверии июньского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC).
Согласно средневзвешенному прогнозу аналитиков, число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в мае выросло на 160 тыс., уровень безработицы понизился с 5.0% до 4.9%, а средняя почасовая зарплата увеличилась на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. Оценка состояния рынка труда США в мае может быть затруднена из-за массовой забастовки сотрудников компании Verizon, в ходе которой 35 тыс. человек могли быть не учтены в правительственной отчётности. Аналитики Citigroup предложили двойной прогноз по числу новых рабочих мест: 140 тыс. и 175 тыс. (с учётом бастовавших сотрудников Verizon).
"Думаю, что на этой неделе основная тема дискуссий будет следующей: смогут ли макроэкономические данные США стать достаточным основанием для повышения процентной ставки в июне или в июле, - заявил главный рыночный стратег Wunderlich Securities Арт Хоган. – Полагаю, что ожидания склоняются к июлю, поскольку референдум о нахождении Великобритании в составе ЕС состоится через 8 дней после июньского заседания FOMC, а он несёт значительные риски".
В минувшую пятницу глава ФРС Джанет Йеллен усилила ожидания ужесточения монетарной политики, заявив, что повышение ставки будет "возможно, уместным", если экономические данные США в ближайшие месяцы продолжат улучшаться. Отвечая на вопрос о возможности применения отрицательной ставки, она сообщила, что ФРС обладает лишь "ограниченным числом инструментов в части понижения процентной ставки для защиты экономики от шоков", и это вызывает озабоченность регуляторов. Поэтому, по её словам, в краткосрочной перспективе Федрезерв решил не использовать отрицательную ставку.
На этой неделе ожидаются выступления нескольких членов ФРС, однако наибольшее внимание инвесторов, вероятно, привлечёт намеченное на 6 июня выступление Джанет Йеллен на заседании Совета по международным делам в Филадельфии.
Цены на нефть Brent и WTI на прошлой неделе закрепились выше уровня в 50 долл за баррель, что произошло впервые с октября прошлого года. В четверг, 2 июня, в Вене состоится плановый саммит стран-экспортёров нефти ОПЕК. Судя по заявлениям представителей картеля, недавний рост цен на нефть снял с повестки дня вопрос об ограничении или замораживании объёмов нефтедобычи. Поэтому аналитики ожидают нисходящей коррекции нефтяных фьючерсов в ближайшие дни - в преддверии саммита ОПЕК.
Ещё одним важным событием четверга, помимо саммита ОПЕК, станет заседание Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ). Как ожидается монетарная политика останется неизменной, поскольку в I квартале рост ВВП еврозоны немного ускорился. Тем не менее, недавние макроэкономические индикаторы еврозоны подвергают сомнению эффективность стимулирующих мер, предложенных ЕЦБ в ходе мартовского заседания.
На этой неделе будут опубликованы индексы PMI manufacturing и PMI Services, данные по инфляции и уровню безработицы в еврозоне, которые могут повлиять на прогнозы о монетарном стимулировании со стороны ЕЦБ. Как ожидается, уровень безработицы в регионе в ближайшие месяцы опустится к 10% с текущей отметки в 10.2%, однако инфляция останется подавленной. Еврокомиссия недавно вновь понизила прогноз по темпам роста индекса потребительских цен в еврозоне в 2016 году до 0.2% (с 0.5% в февральском прогнозе), и это усилило ожидания дополнительного смягчения монетарной политики ЕЦБ.
Экономика азиатских стран, помимо индексов PMI, будет представлена крупным блоком данных макростатистики Японии, включая отчёты по объёму промышленного производства, уровню безработицы, средней зарплате и расходам домохозяйств. Эти данные также могут стать поводом для спекуляций о дополнительном монетарном смягчении от Банка Японии. Кроме того, на прошлой неделе в японских СМИ появились сообщения, что в ближайшие дни премьер-министр страны Синдзо Абэ может объявить об отсрочке повышения ставки налога на потребление, которое было намечено на апрель 2017 года.
Важнейшие события в мировой экономике с 30 мая по 3 июня:
Понедельник, 30 мая
- Розничные продажи в Японии;
- Продажи новых домов в Австралии;
- Индекс потребительских цен и цены на импорт в Германии;
- Индекс потребительских цен в Испании;
- ВВП за I квартал и потребительские расходы во Франции;
- ВВП Греции за I квартал;
- Экономический барометр Швейцарии (KOF);
- Индекс цен производителей и платёжный баланс Канады;
- Выходной день в США и Великобритании.
Вторник, 31 мая
- Уровень безработицы, расходы домохозяйств, объём промышленного производства и число закладок новых домов в Японии;
- Число выданных разрешений на новое строительство и платёжный баланс Австралии;
- ВВП Индии за I квартал;
- Уровень безработицы, индекс цен производителей и отчёт об исполнении госбюджета Бразилии;
- Денежная масса М3, торговый баланс и отчёт об исполнении госбюджета ЮАР;
- Розничные продажи и изменение числа безработных в Германии;
- Уровень безработицы и индекс потребительских цен в Италии;
- Индекс потребительских цен во Франции;
- Платёжный баланс Испании;
- Розничные продажи в Греции;
- Денежная масса М3, индекс потребительских цен и уровень безработицы в еврозоне;
- ВВП Канады за март;
- Личные расходы и доходы потребителей США;
- Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в крупнейших городах США;
- Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго Chicago PMI;
- Индекс потребительского доверия в США (Conference Board).
Среда, 1 июня
- Индексы PMI Manufacturing Австралии, Китая, Японии, России, стран еврозоны, Швейцарии, Великобритании, Канады, США (Markit);
- Платёжный баланс Индии;
- ВВП Австралии, Бразилии и Швейцарии за I квартал;
- Розничные продажи в Швейцарии;
- Индекс цен на дома (Nationwide) и отчёт по рынку потребительского кредитования Великобритании;
- Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) и расходы на строительство в США;
- Бежевая книга ФРС США;
- Продажи автомобилей в США ведущими автоконцернами.
Четверг, 2 июня
- Денежная база и индекс потребительского доверия в Японии;
- Торговый баланс и розничные продажи в Австралии;
- Объём промышленного производства в Бразилии;
- Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- Изменение числа безработных в Испании;
- Индекс цен производителей еврозоны;
- Итоги заседания Совета управляющих ЕЦБ по монетарной политике и пресс-конференция президента ЕЦБ Марио Драги;
- Число объявленных корпоративных увольнений в США (Challenger, Gray & Christmas);
- Изменение количества рабочих мест в частном секторе США (ADP);
- Еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США;
- Выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Джерома Пауэлла;
- Еженедельный отчёт EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США;
- Саммит стран – экспортёров нефти, входящих в ОПЕК.
Пятница, 3 июня
- Индексы PMI Services Австралии, Китая, стран еврозоны, Великобритании, США (Markit);
- Средняя заработная плата в Японии;
- Розничные продажи в еврозоне;
- Отчёт по рынку труда США Non-farm payrolls (NFP);
- Торговый баланс США
- Объём производственных заказов и индекс деловой активности в непроизводственном секторе США (ISM Non-Manufacturing);
- Торговый баланс и производительность труда в Канаде.
Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.
Подготовлено с использованием материалов Markit и CNBC.
Комментарии отключены.
