К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,26% до 2686,71 п., а РТС рос на 0,08% до 1290,55 п. Новую неделю отечественный рынок начал спокойно. Активность снизилась по сравнению с предыдущей неделей на фоне отсутствия значимых новостей. Впрочем, такой новостью могло стать решение Fitch Ratings повысить рейтинг РФ до “BBB” со стабильным прогнозом. Однако тревожные ожидания рынков по поводу вестей с полей торговой войны сводят на нет основной позитив данного события. «Ромир» сообщает, что средний чек жителей России уменьшился в июле на 1,8% по сравнению с июнем. Это самое низкое значение чека с августа 2018 года. Частично можно говорить о сезонных факторах, но также и о слабой динамике роста реальных доходов населения. Тем не менее акции X5 Retail Group находились в лидирующей группе, а «Магнита» торговались в небольшом плюсе. Вновь спросом пользуются акции компаний, связанных с добычей драгоценных металлов Polymetal и «Полюс». Рост котировок никеля также толкал вверх бумаги ГМК «Норникель». Акции «РУСАЛа» оказались самыми слабыми на фоне роста ожиданий рецессии в США и спада в Китае. Стоит также отметить рост бумаг «Аэрофлота», которые продолжают отыгрывать снижение цены нефти, что позитивно скажется на объёме топливных расходов компании.
Рубль проводит понедельник в ослаблении. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3810 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,41%, недельная 7,44%, а месячная 7,50%. Давление на рубль оказывает внешний фон. Укрепляется иена, доллар, снижается доходность по наиболее надёжным и ликвидным долговым инструментам. Всё это говорит о продолжающемся бегстве капитала от риска. С другой стороны, высокая реальная доходность рубля остаётся защитой от чрезмерного резкого ослабления. В своём пресс-релизе ЦБ РФ отмечает, что инфляция продолжила замедляться в июле. По итогам месяца потребительская инфляция упала до 4,6%, а базовая до 4,5%. Медиана годовых приростов потребительских цен упала до 4,2%. Подобная динамика позволяет рассчитывать на то, что осенью у регулятора вновь появится возможность для снижения ставки. Единственным существенным аргументом против этого может стать ситуация на финансовых рынках. То есть, если бегство капитала из рисков продолжится, то ЦБ может решить поддержать доходность российских ОФЗ на уровне, который был бы интересным для нерезидентов. К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,582 (+0,46%), EUR/RUB – 73,407 (+0,42%).
Европейские индексы начинали день в плюсе, но затем продавцы взяли контроль над рынком в свои руки. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,69%, по аналогичным германским бондам остаётся строго негативной в районе -0,586%. Курс юаня вновь на многолетних минимумах, так как Народный Банк установил ориентировочный курс на уровне 7,0211 за доллар. Банковский сектор в Европе был самым слабым, а лучше прочих торговались акции продовольственного сектора. Основные опасения на рынке продолжают быть связаны с динамикой торговой войны США с Китаем. Советник Д. Трампа по национальной безопасности Дж. Болтон прибыл в Лондон, чтобы убедить Великобританию занять более жёсткую позицию в отношении Ирана, а также против китайского телекоммуникационного гиганта Huawei. Из общей картины выбивались бумаги Tullow Oil, которая открыла большое месторождение в Гайане, а также поставщик Apple AMS, который проявил активность в сфере поглощений. К 15:15 мск DAX – 11667,94 п. (-0,22%), CAC 40 – 5305,71 п. (-0,42%), FTSE 100 – 7223,8 п. (-0,41%).
Нефть оставалась под давлением на опасениях глобального замедления экономики. В Goldman Sachs полагают, что вероятность заключения сделки с Китаем до новых выборов в США достаточно низкая. В Bernstein Energy полагают, что от OPEC+ может потребоваться дополнительно сократить добычу ещё на 1 млн бар. в сутки, чтобы удержать цену в районе $60 за баррель. К 15:15 мск Brent – $58,24 (-0,50%), WTI – $54,16 (-0,62%), золото – $1516,2 (+0,51%), медь – $5712,2 (+0,08%), никель – $15610 (+0,39%).
Индекс доллара подрастал на 0,05% до 97,54 п. CAD, NZD, AUD слабели от 0,15% до 0,5% против доллара США. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,119 (-0,04%), GBP/USD – $1,208 (+0,42%), USD/JPY – 105,16 (-0,47%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в начале дня от 0,6% в Dow Jones до 0,7% в NASDAQ. Беспокойство на рынке вызывают как ослабление юаня, на которое США реагируют крайне нервно, так и ситуация в Гонконге, где уличные протесты уже привели к отмене авиарейсов. К текущему моменту отчиталось уже 90% компаний, чьи бумаги входят в расчётную базу S&P 500. Если динамика финансовых показателей сохранится, то прибыль корпораций упадёт на 0,7% в II квартале, который станет вторым подряд, когда прибыль снижается. Рост выручки также замедлился до 4,1%, что является самым скромным ростом с III квартала 2016 года. Среди активных бумаг могут быть акции Kraft Heinz Co. Fitch Ratings предупреждает, что рейтинг компании может быть снижен до мусорного. В России рынок пока торгуется в узком диапазоне, так как отчётность компаний за II квартал была преимущественно сильной. Кроме того, торговая война США и Китая создаёт дополнительные возможности для отечественных компаний на китайском рынке. С другой стороны, рубль находится под давлением из-за глобального бегства капитала от риска, хотя давление на него смягчается решением Fitch Ratings повысить рейтинг РФ до “BBB” со стабильным прогнозом.
Другая аналитика
