К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,5% до 2382,35 п., а РТС — на 0,41% до 1130,09 п. В целом отечественный рынок торговался без особого пессимизма. Однако несколько значимых бумаг оказалось под давлением. Прежде всего, речь идёт об акциях «Газпрома», которые в моменте теряли более 2%. Связано это с призывом Госдепа США к участникам проекта «Северный поток -2» отказаться от его реализации из-за опасений за европейскую энергетическую безопасность. Кроме того, американские законодатели также приняли резолюцию, осуждающую проект. Конгрессмены также призвали Д. Трампа использовать все имеющиеся возможности для препятствия проекту. Бумаги Yandex теряли около 2,5% на схожих опасениях, но в области ограничений возможности компании на зарубежных рынках. Расписки «Ленты» продолжают тонуть на ухудшении прогнозов по розничному сектору РФ. В бумагах «Мегафона» оптимизм, который в моменте превышал 4% роста. Дочерняя структура «Мегафон Финанс» подала запрос в ЦБ по поводу предложения о выкупе бумаг «Мегафона» у миноритарных акционеров. Бумаги «МТС» подрастали почти на 2%, хотя риски сокращения дивидендных выплат, как об этом говорил основной акционер АФК «Системы», сохраняются. «НОВАТЭК» вывел на полную мощность проект «Ямал-СПГ», а инвесторы вновь толкали бумаги вверх.
Рубль незначительно слабел, что можно отнести как на счёт роста внешних рисков, так и на счёт ухудшения прогнозов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4070 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,70%, недельная снизилась до 7,77%, а месячная осталась на уровне 8,01%. В Минэкономразвития ожидают, что инфляция на конец 2018 года составит 3,9-4,0%. В Сбербанке ждут ускорения инфляции в 2019-2020 годах до 4,0-5,0%. Кроме того, в крупнейшем банке страны ожидают диапазон по курсу доллара на 2019 год в районе 65-70 рублей. Ранее прогнозировалось 66,5 рублей за доллар в 2019 году и 67 рублей в 2020 году. Агентство Fitch ожидает, что замедление темпов роста экономики РФ в 2019 году будет самым сильным среди стран СНГ. В целом пока нельзя назвать эти прогнозы значительным ухудшением, но всё же тенденция пока говорит о том, что ожидания ухудшаются. Минфин в среду проводит аукционы ОФЗ и назвать первые итоги позитивными будет весьма сложно. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 25083 в объёме 16,18 млрд рублей. Удалось реализовать лишь 55% предложенного объёма при средневзвешенной доходности 8,35%. То есть инвесторы вновь выражают опасение и требуют более высокой доходности. Собственно говоря, именно риски рынка ОФЗ могут побудить ЦБ РФ к повышению ставки на заседании 14 декабря. Вероятность этого события мы оцениваем в 50%. Кроме того, не будем забывать о возможном возвращении ЦБ с покупками валюты в рамках бюджетного правила. Все эти негативные факторы компенсируются сильным платёжным балансом, но при внешних рисках и активных интервенциях на валютном рынке макроэкономической поддержки может оказаться недостаточно. К 15:15 мск USD-RUB – 66,41 (+0,09%), EUR-RUB – 75,245 (+0,13%).
Европа остаётся в оптимизме на заявлениях Д. Трампа о переговорах с Китаем и о возможном вмешательстве по делу об аресте финансового директора Huawei. Меж тем для Европы более важным может стать ситуация в Великобритании. Премьер-министр Тереза Мэй заявила, что пойдёт до конца, чтобы убедить своих однопартийцев в необходимости одобрения сделки с Евросоюзом по выходу Соединённого королевства. Голосование по доверию Терезе Мэй может состояться уже в среду вечером. В качестве позитива может произойти то, что получив одобрение консерваторов, Мэй фактически получит и одобрение условий выхода, о которых она договорилась с Брюсселем. Из статистики можно отметить то, что промышленное производство в еврозоне выросло на 1,2% в октябре при ожиданиях роста на 0,7% в годовом выражении. К 15:15 мск DAX - 10876,87 п. (+0,89%), CAC40 - 4883,34 п. (+1,61%), FTSE 100 - 6881,72 п. (+1,1%).
Существенных перемен на рынке нефти нет. Котировки продолжают расти, пользуясь моментом существенного снижения коммерческих запасов в США (по данным API, они сократились на 10,2%), форс-мажором по поставкам с ливийского месторождения Эль-Шарара, а также оптимизмом рынков по поводу переговоров США и Китая по торговым вопросам. С другой стороны, какой-то сильный рост прогнозировать крайне сложно, поскольку прогнозы роста мировой экономики ухудшаются. В Bank of America Merrill Lynch ожидают, что темпы роста китайского ВВП замедлятся до 6,1% в 2019 году. К 15:15 мск Brent - $61,16 (+1,59%), WTI - $52,57 (+1,78%), золото - $1248,5 (+0,10%), медь - $6084,78 (-0,25%), никель - $10780 (+0,09%).
Индекс доллара снижался на 0,01% до 97,378 п. AUD слабел на 0,15%, а NZD терял до 0,6% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR-USD - $1,133 (+0,11%), GBP-USD - $1,254 (+0,46%), USD-JPY – 113,42 (+0,05%).
На вечер остаётся довольно много событий, которые могут повлиять на торги:
- в 16:00 мск — ВВП РФ за III квартал (ожидается 1,3%);
- в 16:00 мск — торговый баланс РФ;
- в 16:30 мск — потребительская инфляция в США (ожидается, что CPI снизится до 2,2% с 2,5%, а Core CPI ускорится до 2,2% с 2,1%);
- в 18:30 мск — отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 22:00 мск — отчёт по исполнению бюджета США за ноябрь.
Фьючерсы на американские индексы торговались в плюсе от 0,7% в Dow Jones до 0,9% в NASDAQ. Факторы роста американского рынка такие же, как и в Европе. Отдельно стоит вспомнить о данных по инфляции. Если они окажутся слабее прогноза, то вероятность паузы в повышении ставки ФРС существенно возрастёт. Отечественный рынок пока не принимает участие в глобальном ралли, так как у него есть свои отдельные негативные истории, связанные с американо-российской конкуренцией. Похоже, что энергетический сектор РФ продолжит получать негативные новости из Вашингтона в ближайшее время. Соответственно, шансы на рост существенно сокращаются.
Другая аналитика
