Минувшая неделя была первой в месяце, а потому традиционно богатой на события. По итогам торгов, пара EUR/USD укрепилась на 1.1% на фоне позитивных комментариев главы ЕЦБ и слабого отчета по рынку труда в США. Марио Драги продолжает удивлять валютный рынок своим оптимизмом. В четверг 6 февраля по итогам заседания ЕЦБ “Супер – Марио” заявил, что никакой опасности развития дефляции в Еврозоне нет и сейчас нет смысла применять инструменты для решения данного вопроса. Инвесторы крайне эмоционально отреагировали на эти заявления и котировки пары евро/доллар взлетели выше 36 фигуры. В последний торговый день недели был опубликован релиз по американскому рынку труда. Прирост занятых в несельскохозяйственном секторе в январе составил 113 тыс., что значительно хуже консенсус – прогноза. Уже второй месяц подряд американские работодатели не спешат нанимать рабочую силу, что является первым тревожным звоночком для экономики США. На этом фоне котировки единой европейской валюты продолжили рост и торговая неделя завершилась на отметке 1.3634.

В схватке “быков” и “медведей” по паре GBP/USD победитель выявлен не был. В течение недели центр исследований Markit Economics публиковал данные по индексам PMI для производственного и строительного сектора, а так же для сферы услуг. И лишь только отчет по строительному сектору порадовал инвесторов, два других релиза вышли хуже ожиданий участников рынка. На этом негативном фоне приободрились “медведи”, которые смогли продавить котировки до отметки 1.6251. “Быки” тоже в долгу не остались и максимально отыграли слабый отчет из Штатов по Non-Farm – подняв котировки выше 64 фигуры. Тем не менее, по итогам недели пара фунт/доллар потеряла символические 0.1% и завершила торги на отметке 1.6407.

Японская йена после укрепления в январе – в первую неделю февраля теряла позиции. Лишь только в первый торговый день недели курс японской валюты укреплялся по отношению к своему американскому конкуренту на фоне распродаж на ведущих мировых фондовых площадках. В среду 5 февраля был опубликован релиз по изменению уровня оплаты труда за декабрь. Показатель вышел лучше медианы прогнозов, что поддержало спрос на японскую валюту в первой половине дня. Рост заработных плат будет способствовать увеличению расходов в будущем, что приведет к росту инфляционных процессов. На этом фоне котировки пары USD/JPY опускались до отметки 100.77, однако на большее у “медведей” сил не хватило. Дальше в игру вступили “быки”, настроение которым не испортил и слабый отчет по уровню занятости в несельскохозяйственном секторе США в январе. Прибавив по итогам недели 0.3%, торги завершились на отметке 102.35.

Прогноз на неделю 10 февраля – 14 февраля:

Евро/доллар:

Новая неделя на валютном рынке Forex будет не столь богатой на события, как неделя предыдущая. Во вторник с речью выступит новый глава ФРС США Джанет Йеллен. Последние два слабых отчета по рынку труда заставили инвесторов задуматься над целесообразностью продолжения сворачивания стимулирующих мер. И в этом свете будет интересно услышать мнение председателя ФРС, на возникшие трудности на рынке труда в Штатах. В четверг, 13 февраля, в США будет опубликован релиз по розничной торговле за январь. Слабые отчеты по рынку труда и потребительской уверенности от института Мичигана не позволяют рассчитывать на хороший релиз по розничной торговле. Можно ожидать выхода данных на уроне медианы прогнозов, что окажет краткосрочную поддержку паре евро/доллар. В последний торговый день недели будет опубликован релиз по ВВП Еврозоны за 4 квартал минувшего года. Опережающие индикаторы показывают разнонаправленную тенденцию – личное потребление сильно сократилось в последнем квартале, однако вырос торговый баланс и уменьшилась на 0.1% безработица. Поскольку на личное потребление приходится порядка 2/3 всего ВВП – можно ожидать выхода данных чуть хуже медианы прогнозов, что будет оказывать давление на единую европейскую валюту. В целом по паре евро/доллар можно ожидать развития боковой тенденции.

Фунт/доллар:

В среду 12 февраля Банк Англии опубликует квартальный отчет по инфляции. Данное событие всегда представляет большой интерес для инвесторов, к тому же на этой недели больше не ожидается публикации интересных релизов по Великобритании. Инфляции на Туманном Альбионе в последние месяцы сокращается и подошла к целевому уровню в 2%. Британский регулятор даст новые ориентиры по уровню безработицы, после которых возможно повышение учетной ставки. Позитивные прогнозы по темпам роста экономики – могут оказать краткосрочную поддержку “кабелю”. Штаты опубликую релиз по розничной торговле за январь, который не сможет поддержать спрос на американскую валюту. В целом, в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции.

Доллар/йена:

В первый торговый день недели страна восходящего солнца опубликует отчет по счёту текущих операций за декабрь. Еще одним негативным фактором выступает снижение объема золотовалютных резервов ЦБ Японии в декабре на 8.6 млрд.$. Расходы на импорт в декабре увеличились, что негативно для платежного баланса. Можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов или чуть лучше, что не окажет сильного влияния на ход торгов по паре USD/JPY. Во вторник в фокусе внимания инвесторов будет выступление нового председателя ФРС - Джанет Йеллен . В четверг Штаты опубликован отчет по розничной торговле за январь. Частное потребление составляет весомую часть ВВП США и этот показатель всегда пристально отслеживается инвесторами. Скромный прирост в рамках отчет по Non-Farm, а так же падение потребительской уверенности по данным института Мичигана – не позволяет рассчитывать на хороший отчет по розничной торговле, что окажет краткосрочное давление на пару доллар/йена. В целом, в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Последняя торговая неделя января на валютном рынке отметилась укреплением американского доллара против большинства своих конкурентов. Основным событием недели выступило заседание ФРС США, где члены комитета по операциям на открытом рынке единогласно проголосовали за продолжение сокращения программы QE -3. Так же Бен Бернанке, для которого это было последнее заседание в качестве главы ФРС, заявил, что экономика будет расти умеренными темпами и ожидается продолжение восстановления рынка труда. Сворачивание стимулирующих мер за океаном – это негатив для всех рисковых активов. В пятницу 31 января были опубликованы предварительные данные по инфляции в Еврозоне. Показатель CPI вышел хуже медианы прогнозов, на отметке 0.7%, что указывает на сохранение дефляционных угроз для экономики европейского региона. В течение всей недели пара EUR/USD пребывала под давлением и завершились торги на отметке 1.3486.

Великобритания опубликовала отчет по ВВП за 4 квартал минувшего года. Показатель вышел на уровне 0.7%, что совпало с ожиданиями участников рынка. Выступавший в среду 29 января управляющий Банка Англии Марк Карни подтвердил, что регулятор не будет в ближайшее время поднимать учетную ставку, даже при достижении целевого уровня безработицы. Решение FOMC сократить стимулирующие меры на 10 млрд. долларов с 1 февраля выступило негативным фактором для британской валюты. После заседании ФРС – давление на пару GBP/USD усилилось и торговая неделя завершилась на отметке 1.6438.

Японская йена по итогам недели показала символический прирост на 0.2%. Позитивная статистика по розничным продажам и инфляции в стране восходящего солнца поддержали котировки японской валюты. Снижение фьючерса на фондовый индекс Nikkei 225 – так же сыграло на руку “быкам” по йене. Тем не менее, серьезного укрепления азиатской валюты мы не увидели – долгосрочный восходящий тренд по паре USD/JPY остаётся всё еще в силе и можно наблюдать, как после любого сильного падения инвесторы открывают длинные позиции. Торговая неделя завершилась чуть выше 102 фигуры, на отметке 102.02.

Прогноз на неделю 3 февраля – 7 февраля:

Евро/доллар:

Грядущая неделя будет первой в новом месяце, а потому богатой на макроэкономическую статистику. Основным событием по Еврозоне станет заседание ЕЦБ в четверг 6 февраля. Последние слабые данные по индексу потребительских цен в Еврозоне – указывают на сохранение угрозы дефляционных процессов. В этом свете, крайне интересно будет услышать комментарии Марио Драги на пресс-конференции по итогам заседания европейского регулятора. На минувшей недели в швейцарском Давосе - Драги заявил, что в случае ухудшения ситуации с инфляцией в Еврозоне, ЕЦБ сможет использовать нестандартную программу количественного смягчения. В этом свете, крайне интересно будет услышать комментарии главы ЕЦБ по итогам заседания европейского регулятора.

В Штатах в последний торговый день недели будет опубликован отчет по рынку труда, который всегда пристально отслеживает всё мировое финансовое сообщество. После выхода опережающих индикаторов по занятости от ISM в сфере услуг и ADP - можно будет понять примерный уровень данных по Non-Farm. В случае выхода позитивного отчета по рынку труда, можно будет наблюдать укрепление американкой валюты против своего европейского конкурента. Хорошие данные по занятости за океаном – сигнал для ФРС на продолжения сворачивания стимулирующих мер, что в целом благоприятно для доллара. В целом, в течение недели по паре евро/доллар можно ожидать развития умеренно нисходящей тенденции.

Фунт/доллар:

Markit Economics опубликует в течение недели данные по индексам PMI для производственного и строительного сектора, а так же для сферы услуг. В четверг 6 февраля состоится заседание Банка Англии. Инвесторы не ожидают никаких изменений от британского регулятора. Глава банка Англии Марк Карни уже не раз заявлял, что повышение ставок в ближайшей перспективе ожидать не стоит. Денежно- кредитная политика на Туманном Альбионе будет оставаться мягкой достаточно длительное время, что выступает сдерживающим фактором для роста пары GBP/USD. Снижение котировок кросс курса евро/фунт окажет некоторую поддержку британской валюте в паре с американским долларом. В Штатах на этой недели будет опубликован целый блок макроэкономической статистики. В первую очередь стоит выделить отчет по рынку труда, за которым пристально следят члены FOMC. В целом, в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции.

Доллар/йена:

Страна восходящего солнца не порадует инвесторов важной макроэкономической статистикой. Следует выделить только отчет по уровню оплаты труда, который будет опубликован в среду 5 февраля. Позитивные данные поддержат спрос на японскую валюту, так как будет способствовать увеличению расходов в будущем, что приведет к росту инфляционных процессов. Участники рынка по паре USD/JPY будут по-прежнему внимательно следить за ситуацией на ведущих мировых фондовых площадках. Закрытие длинных позиций на рынках акции будет оказывать давление на пару доллар/йена и можно будет увидеть котировки ниже 101 фигуры. Однако сильного укрепления японской валюты ожидать не стоит, долгосрочный тренд восходящий и снижение пары USD/JPY предоставляет “быкам” отличную возможность для формирования позиций. В целом, в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

По итогам прошедшей недели, американская валюта ослабла против своих основных конкурентов. В первой половине недели единая европейская валюта пребывала под давление на фоне слабых данных по индексу делового оптимизма от центра экономических исследований ZEW. “Медведи” пытались продавить 35 фигуру, однако их попытки не увенчались успехом. В четверг наблюдался резкий взлёт котировок пары EUR/USD до уровня 1.3697 после публикации позитивных отчетов по индексам PMI в производственном секторе Франции и Германии. Тем не менее, инвесторы слишком эмоционально отреагировали на публикацию релизов по PMI и в последний день торгов после небольшого роста курса европейской валюты – во второй половине дня наблюдалась фиксация прибыли по длинным позициям и торговая неделя завершилась на отметке 1.3677.

Британская валюта, вслед за парой евро/доллар, укрепила позиции по отношению к своему американскому конкуренту. Среда была самым ударным днём недели по паре GBP/USD. Именно в этот день были опубликованы протоколы последнего заседания Банка Англии и отчет по рынку труда. Безработица в ноябре снизилась до 7.1%, что указывает на выздоровление рынка труда Соединенного Королевства. На этом позитивном фоне котировки валютной пары GBP/USD резко взлетели вверх, сходу преодолев несколько сопротивлений. В четверг рост продолжился и был установлен свежий максимум за последние два с половиной года. Однако ложку дёгтя в боку меда внес британский регулятор, который в своих протоколах последнего заседания обозначил, что нет необходимости повышать процентные ставки после достижения целевого уровню безработицы в 7%. В пятницу 24 января управляющий Банка Англии Марк Карни, выступая на всемирном экономическом форуме в швейцарском Давосе подтвердил намерения британских монетарных властей сохранять низкие процентные ставки в течении длительного времени. В совокупности с распродажами на мировых фондовых площадках – это привело к значительному снижению котировок пары фунт/доллар и торговая недели завершилась на уровне 1.6482.

В качестве основного события недели по паре USD/JPY выступило заседание ЦБ Японии, которое состоялось в среду 22 января. От японского регулятора инвесторы ожидали услышать комментарии по возможному увеличению стимулирующей программы, так как в апреле будет увеличен налог на потребление, что скажется негативно на прибылях корпораций и окажет давление на экономический рост во втором квартале текущего года. Однако никаких изменений в денежно-кредитной политике объявлено не было, что немного разочаровало участников торгов по паре доллар/йена. По итогам пресс-конференции ЦБ Японии было заявлено, что роса заработных плат, позитивно скажется на инфляции и к концу 2014 финансового года можно ожидать достижения уровня инфляции 2%. Повышения налога с продаж скажется на темпах экономического роста, однако сейчас серьезного негативного эффекта руководство Банка Японии не видит. Такие действия регулятора играют на руку “медведям”, что в совокупности с падением фьючерса на фондовый индекс Nikkei 225 отправило пару доллар/йена к 102 фигуре.

Прогноз на неделю 27 января – 31 января:

Евро/доллар:

Центральным событием недели для всего валютного рынка станет заседание ФРС США, итоги которого будут объявлены в среду 29 января. Это будет последние заседание Бена Бернанке в качестве главы ФРС. Следующее заседание в марте будет проходить под шефством Джанет Йеллен. Несмотря на слабый отчет по рынку труда за декабрь, экономисты опрошенные информационным агентством WSJ, ожидают продолжения сворачивания стимулирующей программы QE-3 на 10 млрд. долларов. Представители FOMC Плоссер и Фишер выступавшие в середине января указали о правильности курса на сокращение стимулирующих мер. Если в среду будет объявлено о сокращении выкупа облигации – американская валюта будет пользоваться спросом и в краткосрочной перспективе будет наблюдаться ослабление валютной пары EUR/USD.

В четверг 30 января Штаты опубликуют отчет по ВВП за 4квартал 2013 года. Опережающие индикаторы показывают на возможность выход данных на уровне медианы прогнозов, что так же позитивно для доллара, поскольку показатель 3.2% достаточно высокий в нынешнее время и говорит о устойчивом восстановлении американской экономики.

В последние торговый день недели из Еврозоны участник рынка получат предварительные данные по индексу потребительских цен за январь. Если учитывать сезонный фактор – в первый месяц года в большинстве случае инфляция падает. Индикаторы потребительской уверенности Еврозоны в январе показали небольшой прирост, однако в целом этого мало для серьезного роста инфляционных процессов. Можно ожидать выхода данных на 0.1% хуже консенсус - прогноза, что окажет некоторое давление на пару единую европейскую валюту. В целом, в течение недели можно ожидать развития умеренно нисходящей тенденции.

Фунт/доллар:

Во вторник 28 января будет опубликован релиз по ВВП Великобритании за 4 квартал 2013 года. Рынок труда и розничная торговля в последнем квартале минувшего года показали хороший прирост, что позволяет рассчитывать на хороший отчет по ВВП. Можно ожидать выхода данных чуть лучше консенсус – прогноза, что поддержит спрос на британскую валюту.

Заседание ФРС 29 января и публикация данных по ВВП США за 4 квартал минувшего года способны оказать краткосрочную поддержку американскому доллару. В целом, позиции валютной пары GBP/USD остаются по - прежнему достаточно сильными и в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции.

Доллар/йена:

Из страны восходящего солнца на недели будет опубликовано много макроэкономической статистики. В первую очередь следует обратить на данные по розничной торговли в четверг 30 января и на показатель инфляции в пятницу 31 января. Объем продаж в круглосуточных магазинах снизился в декабре, что в совокупности со слабыми данными по потребительской уверенности указывают на замедление темпов роста инфляционных процессов в Японии. Можно ожидать выхода данных по обоим отчетам на уровне медианы прогнозов, что не вызовет серьезных изменений в расстановке сил по паре доллар/йена.

Поддержать “быков” может американская статистика. Сокращение стимулирующих мер в Штатах, а так же позитивные данные по ВВП за 4 квартал могут - поддержать спрос на пару USD/JPY. В целом, в течение недели можно ожидать развития умеренно восходящей тенденции.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Прошедшая неделя на валютном рынке отметилась укреплением американской валюты против своих основных конкурентов. Единая европейская валюта попала под давление на фоне слабых данных по ВВП Германии за 2013 год и умеренно позитивного отчета по инфляции в Штатах. Экономический рост в ведущей экономике Еврозоны, в Германии, показывает снижение 3 год подряд, что только подтверждает недавнюю речь Марио Драги о слабом экономическом росте европейского валютного блока в ближайшие несколько лет. Умеренный рост американских показателей CPI и PPI прибавил число сторонников сокращения стимулирующих мер на ближайшем заседании FOMC 29 января. Все эти факторы сыграли на руку “медведям” и потеряв то итогам недели 139 пунктов, пара евро/доллар завершила торги на отметке 1.3539.

Котировки валютной пары GBP/USD снижались в период с понедельника по четверг на фоне слабых данных по инфляции в Великобритании. Однако, сильные данные по розничной продажам на Туманном Альбионе, опубликованные в пятницу – позволили “кабелю” сократить своё отставание от американского конкурента. Рост розничной торговли в 2013 году был самым значительным за последние девять лет. Позитивный новостной фон в последний торговый день недели позволил британской валюте закрыть неделю с небольшими потерями, на уровне 1.6423.

Валютная пара USD/JPY по итогам недели прибавила 0.3%. Япония не порадовала инвесторов публикацией важной макроэкономической статистики. Ожидания инвесторов по поводу дальнейшего сворачивания стимулирующих мер в США и увеличению количественного смягчения в стране восходящего солнца выступают негативном для японской валюты. После любой сильной коррекции по паре доллар/йена наблюдается рост котировок, что говорит о силе восходящего тренда.

Прогноз на неделю 20 января – 24 января:

Евро/доллар:

Новая пятидневка на валютном рынке не порадует инвесторов публикацией большого числа важных отчетов. Во вторник 21 января будет опубликован релиз от института ZEW по индексу делового оптимизма. В последнее время из ведущей экономики Еврозоны приходят умеренно позитивные данные и в случае продолжения тенденции - можно ожидать восстановления спроса на пару евро/доллар. В четверг 23 января участники рынка получат данные по производственному индексу PMI в Германии и Франции. Последний сильный отчет по промышленному производству Еврозоны позволяет рассчитывать на хорошие данные по индексу PMI, что краткосрочно приободрит “быков” на открытие длинных позиций.

Из важной американской макроэкономической статистики следует выделить релиз по продажам жилья на вторичном рынке в четверг 23 января. Можно ожидать выхода данных на уровне консенсус - прогноза или чуть лучше, что окажет краткосрочную поддержку американской валюте. В целом, торги по паре евро/доллар будут проходить в рамках диапазона 1.3440 - 1.3650.

Фунт/доллар:

В среду 22 января участники торгов по паре фунт/доллар получат отчет по рынку труда, а также протоколы последнего заседания Банка Англии. Рынок труда показывает в последнее время позитивную динамику и можно ожидать ее продолжения. Позитивные комментарии касаемые экономического роста на Туманном Альбионе способны поддержать спрос на британскую валюту. К тому же, с точки зрения технического анализа, можно ожидать падение кросс-курса евро/фунт ниже 82 фигуры, что так же благоприятно для пары GBP/USD. Для пары фунт/доллар на текущей недели предпочтителен диапазон 1.6320 - 16550.

Доллар/йена:

Ключевым событием по валютной паре USD/JPY выступит заседание Банка Японии в среду 22 января. От регулятора ожидают услышать комментарии по возможному увеличению стимулирующей программы, так как в апреле будет увеличен налог на потребление, что скажется негативном на прибылях корпораций и окажет давление на экономический рост во втором квартале текущего года. Если стимулирующая программа будет увеличена – ослабление японской валюты не заставит себя долго ждать. В остальных случаях можно ожидать умеренной реакций рынка на данное событие. В течение недели можно ожидать развития умеренно восходящей тенденции, в рамках диапазона 103.30 - 105.50.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Минувшая неделя на валютном рынке была очень богата на события. По итогам пятидневки американский доллар утратил часть позиций против своих основных конкурентов. Прошедшее заседание ЕЦБ не принесло сюрпризов. Денежно-кредитная политика осталась на прежнем уровне, регулятор заявил, что по прежнему озабочен проблемой низкой инфляции, но никаких мер сейчас принимать не будет. В пятницу был опубликован отчет по рынку труда в Штатах. Релиз по Non-Farm вышел крайне противоречивый. Не смотря на сильные данные от агентства ADP, а так же показатель занятости в сфере услуг от ISM – итоговый показатель по занятости в несельскохозяйственном секторе вышел на отметке 74 000, показав минимальное значение за последние 2,5 года. Общий уровень безработицы тем не менее снизился на 0.3, до уровня 6.7%. Торговую неделю пара евро/доллар завершила ростом до отметки 1.3668.

Из Великобритании приходила негативная макроэкономическая статистика. Индекс PMI для сферы услуг разочаровал инвесторов, показав минимальные значения за последние 6 месяцев. Так же были опубликованы слабые данные по балансу внешней торговли и промышленному производству. После публикации отчетов наблюдалось снижение котировок пары GBP/USD, однако инвесторы быстро выкупали данное снижение, что говорит о силе восходящего тренда. В целом, в течение всей недели наблюдался умеренный рост пары фунт/доллар.

Страна восходящего солнца не порадовала участников валютного рынка публикацией макроэкономической статистикой. Всё своё внимание инвесторы переключили на статистику из США. Протоколы последнего заседания ФРС США не внесли серьезных изменений в расклад сил “быков” и “медведей”. Американский регулятор заявил о том, что ожидает постепенного сокращения стимулирующих мер и решения будут приниматься исходя состояния рынка труда, а также уровня инфляции. В последний торговый день был опубликован релиз по рынку труда в Штатах. Уровень безработицы показал сокращение, однако слабые данные по Non-Farm подлили масла в огонь. Сумев подрости до отметки 105.32, котировки обвалились на 150 пунктов и торговую неделю пара USD/JPY закрыла чуть выше 104 фигуры.

Прогноз на неделю 13 января – 17 января:

Евро/доллар:

Новая неделя на валютном рынке будет не так богата на события, в отличие от прошедшей недели. Из статистики по Еврозоне следует выделить публикацию данных по ВВП Германии в годовом выражении. На минувшей недели глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что ожидает слабого экономического роста в ближайшие два года в Еврозоне, поэтому данные из ведущей экономике региона будут пристально отслеживаться инвесторами. С одной стороны, соседи Германии по валютному блоку заметно отставали в экономическом росте в прошедшем году, поэтому трудно рассчитывать на сильный рост показателя ВВП. С другой стороны частное потребление в последние месяцы растет, что может добавить позитива в итоговый релиз. Если все же данные выйдут лучше, чем ожидают участники рынка – пара евро/доллар может вырости выше 37 фигуры.

В Штатах будет опубликован целый блок макроэкономической статистики. Во вторник будут опубликован отчет по розничной торговле за декабрь. Рост показателей оптовой торговли и потребительской уверенности позволяет рассчитывать на выход данных по розничной торговле чуть лучше медианы прогнозов, что окажет краткосрочную поддержку американской валюте. К тому же в декабре серьезно увеличилась занятость в ритейле, что говорит о росте данного сектора. В четверг будут опубликованы данные по инфляции. Трудно ожидать выхода данных лучше консенус-прогноза, однако если это всё же случится – котировки пары евро/доллар заметно просядут, поскольку в свете сокращение программы QE3 инвесторы позитивно воспримут рост индекса потребительских цен. В целом, торги по паре евро/доллар будут проходить в рамках диапазона 1.3530- 1.3750.

Фунт/доллар:

В Великобритании на грядущей недели будут опубликованы отчеты по инфляции и розничным продажам. Можно ожидать выхода данных в соответствии с медианой прогнозов, что окажет краткосрочную поддержку британской валюте, поскольку тренд по “кабелю” восходящий и инвесторы будут использовать любую возможность для поднятия котировок вверх. В Штатах будут опубликованы аналогичные показатели и умеренно позитивный новостной фон поддержит спрос на американский доллар. Борьба “быков” и “медведей” в паре фунт/доллар будет очень интересная на этой недели и пока что трудно сказать, кто одержит победу. Для пары GBP/USD на текущей недели предпочтителен диапазон 1.6380 - 16580.

Доллар/йена:

Из страны восходящего солнца участники валютного рынка получат данные по объему заказов на машины и оборудование и индикатору потребительской уверенности. В последнее время из Японии приходят позитивные данные и на этот раз можно ожидать хороших отчетов, что окажет краткосрочную поддержку японской валюте. Умеренно позитивный новостной фон из Штатов будет способствовать стабилизации пары доллар/йена. В течение недели можно ожидать развития боковой тенденции, в рамках диапазона 103.30 - 105.50.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Первая неделя в новом году отметилась укреплением американского доллара по отношению к своим основным конкурентам. На фоне позитивных отчетов из Штатов по индикатору потребительской уверенности и производственному индексу ISM, а так же негативных данных из Китая по индексам PMI для промышленности и сферы услуг – инвесторы закрывали свои длинные позиции по рисковым активам. В итоге наблюдалось снижение как основных валютных пар, так и ведущих фондовых индексов. Распродажи носили синхронных характер, что говорит коррекции на финансовых рынках. В Еврозоне никакой статистики опубликовано не было и инвесторы сфокусировали своё внимание на данных из Штатов и Поднебесной. В итоге за неделю пара евро/доллар потеряла 1.22%, закончив торги на отметке 1.3587.

Великобритания, как и Китай, так же не порадовала инвесторов макроэкономической статистикой. Данных по индексам PMI для промышленности и строительного сектора вышли хуже медианы прогнозов, что только лишь подлило масла в огонь. Однако, сильному снижению британской валюты помешал кросс-курс евро/фунт. Снижение, данной валютной пары способствовало сдерживанию обвального падения “кабеля” по отношению к своему американскому конкуренту.

В Японии банки были практически всю неделю закрыта на новогодние каникулы. В этой связи логично было предположить, что инвесторы начнут закрывать свои длинные позиции. После 9 недель роста котировок вполне разумно зафиксировать прибыль. В итоге почти всю неделю наблюдалось снижение пары USD/JPY и укрепление японской валюты соответственно. В последний торговый день минувшей недели найдя поддержку в области 104 фигуры на рынке наблюдался разворот. Снижение пары доллар/йена это хорошая возможность для долгосрочных инвесторов, поскольку восходящий тренд очень устойчивый, к тому же с фундаментальной точки зрения можно ожидать дальнейшего ослабления японской валюты.

Прогноз на неделю 6 января – 10 января:

Евро/доллар:

Грядущая неделя будет первой полноценной торговой неделей нового месяца, а потому будет традиционно богата на события. Участникам торгов по паре евро/доллар особое внимание следует уделить публикации данных по инфляции в Еврозоне во вторник и заседанию ЕЦБ в четверг. Причем первое событие будет оказывать сильное влияние на второе, поскольку европейский регулятор в последние месяцы сильно озабочен возможным развитием дефляционных процессов в регионе. Что касается самого показателя инфляции, то можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов.

В пятницу 10 января в Штатах будет опубликован отчет по рынку труда. В течение недели участники рынка получат данные по занятости в сфере услуг от ISM, а так же показатель от агентства ADP, которые помогут подготовиться к итоговому релизу по рынку труда. Последние позитивные данные по индексу потребительской уверенности от Conference Board позволяют рассчитывать на выход хороших отчетов от ADP и ISM. В целом в течение недели можно будет наблюдать умеренное снижение котировок пар евро/ доллар, ближайшая сильная поддержка расположена на отметке 1.3525.

Фунт/доллар:

В первый торговый день недели будет опубликован отчет по Индекс PMI для сферы услуг. Сфера услуг составляет большую часть в показателе ВВП Великобритании, поэтому релиз всегда пристально отслеживается участниками валютного рынка. Выход данных хуже медианы прогнозов приободрит медведей на открытие коротких позиций. В четверг состоится заседание Банка Англии. От регулятора не ожидается изменений в денежно-кредитной политике и не стоит ожидать серьезной реакции рынка на это событие. Из США можно ожидать умеренно позитивных данных по индексу ISM для непроизводственной сферы, а так же по рынку труда. Тем не менее, даже выход показателя Non-Farm на уровне 180 000 позитивно отразится на ожиданиях продолжения дальнейшего сокращения стимулирующих мер на ближайшем заседании FOMC 29 января. В целом по паре фунт/доллар можно ожидать боковой тенденции, границами которой выступят отметки 1.6300 – 1.6550.

Доллар/йена:

Из страны восходящего солнца не ожидается публикации важной макроэкономической статистики. Инвесторы сфокусируются на публикации данных из Китая и США. На минувшей недели мы уже наблюдали ситуацию, как после слабых отчетов из Поднебесной - японская валюта укреплялась по отношению к своему американскому конкуренту. В Штатах будет опубликован целый блок макроэкономической статистики. В целом можно ожидать выхода умеренно позитивных данных, что будет оказывать краткосрочную поддержку американской валюте. Восходящий тренд по паре доллар/йена остается в силе и в случае выхода хороших отчетов из США можно ожидать обновление максимума 105.43.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Закончилась рождественская неделя на валютном рынке Forex и можно подвести некоторые итоги. До 25 декабря наблюдалась спокойная, умеренная торговля по основным валютным парам. Инвесторы не спешили открывать позиции в преддверии Рождества. После праздника, на рынке стало гораздо интереснее. Самым ударным днем минувшей недели по праву была пятница. В этот день, котировки основных валютных пар показали стремительный рост и были установлены свежие годовые максимумы. Европейская и британская валюты не смогли удержать своё преимущество и с приходом американских участников рынка - наблюдался рост доллара. Американские 10-летние трежерис выросли в доходности до 3% и на этом фоне инвесторы фиксировали прибыль по длинным позициям. Исторически так сложилось, что рост доходности по американским 10-летним облигациям является позитивным фактором для доллара.

Позитивная макроэкономическая статистика из страны восходящего солнца не смогла приободрить медведей на открытие большого числа коротких позиций по паре доллар/йена. Хорошие отчеты по инфляции и розничной торговли дали топливо для роста японской валюты до уровня поддержки 104.64. Тем не менее, от японского регулятора ожидают увеличения стимулирующей программы в 2014 году, и этот фактор сдерживает рост национальной валюты Японии. Торговую неделю пара доллар/йена закрыла на отметке 105.16.

Прогноз на неделю 30 декабря – 3 января:

Евро/доллар:

Грядущая неделя на валютном рынке будет вновь укороченной. 1 января – отмечается праздник Новый Год и в большинстве стран мира будет банковский выходной. Из Еврозоны не ожидается публикации важной макроэкономической статистики. Уже в новом году, в четверг рынок получит данные из Штатов по производственному индексу ISM. В последние месяцы наблюдается восходящий тренд в производственном секторе США и можно ожидать продолжение позитивной динамики. В этом случае, можно ожидать краткосрочного спроса на американскую валюту. Инвесторы также будут наблюдать и за ситуацией на облигационном рынке. Рост доходности 10-летних трежерис выше 3% - окажет некоторую поддержку американскому доллару. В целом по европейской валюте можно боковой тенденции, в рамках диапазона 1.3650-1.3850.

Фунт/доллар:

В четверг и пятницу участники рынка получат данные по индексам PMI для производственной сферы и строительного сектора соответственно. Великобритания находится на пути устойчивого восстановления экономического роста. Можно ожидать выхода данных чуть лучше медианы прогнозов, что окажет краткосрочную поддержку британской валюте. На этом фоне, так же можно частичное закрытие длинных позиций инвесторами, что может привести к технической коррекции по паре фунт/доллар. В целом, можно ожидать бокового тренда, в рамках диапазона 1.6350 -1.6550.

Доллар/йена:

В стране восходящего солнца будет только один торговый день – понедельник. В остальные дни, банковские учреждения будут закрыты в связи с праздниками. Можно ожидать фиксации прибыли по длинным позициям в понедельник. Пара доллар/йена уже 9 недель наблюдается рост котировок и вполне разумно японским инвесторам зафиксировать прибыль перед длинными выходными. В первые два торговых дня нового года по паре доллар/йена можно будет ожидать консолидации. В целом, в течение недели по паре USD/JPY можно ожидать бокового тренда в рамках диапазона 103.80-105.80.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Прошедшая неделя на валютном рынке Forex была очень интересная на события. ФРС США в среду вечером заявил о начале сокращения стимулирующей программы QE3. На пресс-конференции глава американского регулятора Бен Бернанке заявил, что показатели рынка труда и ВВП добавляют оптимизма, а вот инфляцию трудно контролировать и Федрезер будет очень внимательно следить за этим показателем. Так же было объявлено, что на следующем своём заседании в январе 2014 FOMC рассмотрит вопрос о дальнейшем сокращении стимулов.

Основные валютные пары, на этот шаг ФРС, отреагировали сначала движениями в обе стороны, а уже затем можно было наблюдать укрепление американской валюты. Ведущие фондовые площадки отреагировали ростом котировок. “Ралли” на фондовых площадках больше всего приободрили быков по паре доллар/йена и можно было наблюдать установление свежего годового максимума.

Британская статистика продолжает радовать инвесторов. На этот раз, участники рынка получили позитивный отчет по уровню безработицы, которая сократилась на 0.2% до уровня 7.4%. И в отличие от единой европейской валюты, британский фунт завершил неделю небольшим ростом.

В последние торговой день минувшей недели состоялось заседание ЦБ Японии. Как и ожидали участники рынка – объем покупок облигаций остался на прежнем уровне. Регулятор заявил, что в случае необходимости готов корректировать свою денежно-кредитную политику. И можно ожидать, что такая необходимость может возникнуть в 2014 году, что будет способствовать дальнейшему ослаблению японской валюты.

Прогноз на неделю 23 декабря – 27 декабря:

Евро/доллар:

Новая пятидневка на валютном рынке будет укороченной, в связи с празднованием праздника – Рождества Христова. Из Еврозоны не ожидается публикации важной макроэкономической статистики. Во вторник 24 декабря следует обратить внимание на данные по объему заказов на товары долгосрочного пользования в США. Сильные отклонения от ожиданий участников рынка могут вызвать реакцию на данное событие, в противном случае реакция будет минимальной, так как накануне Католического Рождества многие инвесторы будут отдыхать. В целом по европейской валюте можно ожидать боковой тенденции, в рамках диапазона 1.3550-1.3750.

Фунт/доллар:

В период с 25 по 26 декабря в Великобритании будут банковские дни. В остальные дни не ожидается публикации макроэкономической статистики. Участникам торгов по паре фунт/доллар следует следить за динамикой котировок кросс-курса UER/GBP. Снижение этой валютной пары будет поддерживать спрос на британскую валюту в паре с американским долларом. В целом по британской валюте можно ожидать бокового тренда, в рамках диапазона 1.6200 -1.6450.

Доллар/йена:

В начале грядущей недели инвесторы сфокусируют свое внимание на динамике торгов на фондовых площадках. Фьючерс на фондовый индекс Nikkei 225 может установить свежий годовой максимум, поддержит спрос на пару доллар/йена. В последний торговый день недели, из Японии ожидается публикация целого блока макроэкономической статистики. Самыми важными безусловно будут данные по инфляции. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидаю роста до уровня 1.2% г/г. Можно ожидать, что на фоне положительных данных, инвесторы решат зафиксировать прибыль по своим длинным позициям и будет наблюдаться техническая коррекция по паре доллар/йена. В целом по паре USD/JPY можно ожидать бокового тренда, в рамках диапазона 103.00-105.00.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Прошедшая неделя на валютном рынке Forex была не очень богата на макроэкономическую статистику. Единая европейская валюта по итогам недели сумела немного укрепить свои позиции, несмотря на слабую статистику из Еврозоны. Промышленное производство в регионе сократилось на 1.1% в месячном выражении, что является худшим значением с октября 2012 года и указывает на проблемы европейского промышленного сектора. В четверг 12 декабря в Штатах был опубликован отчет по розничной торговле. Объем розничной торговли вырос на 0.7%, что говорит о хороших темпах роста американской экономики, поскольку расходы потребителей играют важную роль в ВВП США. Однако, укрепление американской валюты по отношению к своему основному конкуренту было умеренным и торговую неделю пара евро/доллар закрыла на отметке 1.3741.

Котировки пары GBP/USD в начале минувшей недели уверенно росли. В понедельник 9 декабря выступал управляющий Банка Англии Марк Карни, который заявил, что экономика Великобритании даёт основания для оптимизма и сейчас трудно найти причину ухудшения потенциального роста. На таких позитивных комментариях британская валюта установила свежий годовой максимум на отметке 1.6464. Однако на этом топливо для роста закончилось и в игру вступили “медведи”. Новостной фон из Великобритании был смешанный: объем промышленного производства в октябре показал рост на 0.4%, а отчет по балансу видимой торговли вышел намного хуже медианы прогнозов. Масла в огонь добавила сильная статистика по розничным продажам в США, а так же положительная динамика котировок кросс-курса евро/фунт. Торговую неделю пара фунт/доллар закрылась ниже 63 фигуры, на отметке 1.6295.

Из страны восходящего солнца поступала негативная макроэкономическая статистика. Итоговая оценка ВВП за 3 квартал, показала сокращение на 0.5%. Так же необходимо отметить и слабые данные по индексу BSI деловых условий для крупных производителей за 4 квартал, который показал сокращение на 5.5 п, по сравнению с предыдущим кварталом. В случае дальнейшего ухудшения ситуации можно ожидать от ЦБ Японии проведения дополнительного смягчения монетарной политики, что вызовет очередную волну роста котировок пары доллар/йена. После публикации сильного отчета по розничной торговли в Штатах - котировки пары USD/JPY устремились вверх и установили свежий годовой максимум на отметке 103.91. После этого “быки” решили зафиксировать прибыль и торговую неделю пара закрыла на отметке 103.24.

Прогноз на неделю 16 декабря – 20 декабря:

Евро/доллар:

Новая пятидневка на валютном рынке будет очень богатой на события. К тому уже впереди католическое Рождество и можно сказать, что эта будет последняя торговая неделя в текущем году. Основным событием недели будет заседание ФРС США 17-18 декабря. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидают изменений в денежно-кредитной политике. С одной стороны у Федрезерва развязаны руки и они могут пойти по сокращение программы QE3 – уровень безработицы достиг целевого уровня в 7%, наблюдается хороший темп роста ВВП. С другой стороны, Бен Бернанке и его коллеги не ожидали, что безработица сократится так быстро и все намёки на сокращение стимулирующих мер были именно на 2014 год. Соответственно нужно придумать какую-либо причину, чтобы оправдать отмену сокращения QE3. И в качестве этой причины была выбрана инфляция, которая в последнем релизе за октябрь показала снижение до 1% в годовом выражении. Можно ожидать, что на пресс-конференции FOMC будет заявлено, что перспективы рынка труда и экономического роста хорошие, однако текущей статистики мало для принятия решений и комитет вернется к рассмотрению сокращения программы QE3 на заседании в январе 2014 года.

Из Еврозоны, участникам торгов по паре евро/доллар, следует обратить внимание на индексы деловой среды от ZEW и IFO. Можно ожидать, что данные выйдут в соответствии с ожиданиями участников рынка и окажут умеренное влияние на котировки пары евро/доллар. В целом по европейской валюте можно умеренно нисходящего тренда, в рамках диапазона 1.3550-1.3800.

Фунт/доллар:

Из Великобритании будет поступать очень много макроэкономической статистики. Особое внимание следует уделить релизам по индексу потребительских цен, уровню занятости и объему розничной торговли. Отчет по инфляции может превысить ожидания участников рынка, а вот данные про рынку труда и розничной торговле могут выйти на уровне медианы прогнозов. В среду 18 декабря будет опубликован протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. Позитивные тезисы, касаемые уверенного восстановления экономического роста в Соединенном Королевстве так же могут поддержать спрос на пару фунт/доллар.

Данные по индексу потребительских цен в Штатах добавят оптимизма “медведям”. Можно ожидать выхода данных чуть лучше медианы прогнозов, что окажет поддержку американской валюте. Заседание ФРС США может оказать давление на британскую валюту. В целом по британской валюте можно ожидать бокового тренда, в рамках диапазона 1.6150-1.6400.

Доллар/йена:

В стране восходящего солнца будет опубликован индекс активности в секторе крупных производителей Tankan за 4 квартал. Можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов. В последний торговый день недели состоится заседание Банка Японии и если будут озвучены меры по увеличению стимулирующих мер в случае необходимости – можно ожидать роста пары доллар/йена. Позитивные данные из США по инфляции так же сыграют на руку “быкам”. В целом по паре USD/JPY можно умеренно восходящего тренда, в рамках диапазона 102.00-104.50.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Минувшая неделя была первой торговой неделей нового месяца, а потому была очень богата на события. Европейская валюта сумела серьезно укрепиться по отношению к своему американскому коллеге. В четверг 5 декабря состоялось заседание ЕЦБ. Европейский регулятор как и ожидалось оставил учетную ставку и ставку по депозитам без изменений. В последние недели ходили слухи о введении отрицательных ставок по депозитам в Еврозоне и рынок получит опровержение этой информации. На этом фоне наблюдался уверенный рост котировок пары евро/доллар, несмотря на позитивные данные пересмотру ВВП за 3квартал.

Пятничный отчет по рынку труда преподнес участникам рынка приятный сюрприз, в виде роста показателя Non-Farm до отметки 203 000. Однако европейская валюта отреагировала на это событие лишь технической коррекцией, после чего рост котировок продолжился. Так же наблюдался мощный рост и на ведущих мировых фондовых площадках. Можно сделать вывод, что позитивная американская статистика не смогла убедить инвесторов в том, что Федрезерв пойдет на сокращение программы QE3 на ближайшем заседании 17-18 декабря.

Британская валюта умеренно снижалась в течение всей прошедшей недели. Позитивные данные по индексам PMI для производственной сферы и строительного сектора не добавили оптимизма “быкам” на взятие новых высот. А вот публикация релиза PMI для сферы услуг разочаровала инвесторов, показав минимальные значении за последние 5 месяцев. Так же давление на котировки “кабеля” оказывал рост кросс-курса евро/фунт, который сильно укрепился по итогам недели. В четверг 5 декабря состоялось заседание Банка Англии, регулятор полностью сохранил текущую денежно-кредитную политику без изменений.

Пара доллар/йена большую часть минувшей недели корректировалась, после того как был установлен свежий полугодовой максимум. Позитивная статистика по рынку труда США способствовала росту котировок американской валюты, торговую неделю пара USD/JPY закрыла на отметке 102.88. Фьючерс на фондовый индекс Nikkei 225 так же показал уверенный рост, после трех дней коррекции. Корреляция между этими двумя инструментами по прежнему очень сильная.

Прогноз на неделю 9 декабря – 13 декабря:

Евро/доллар:

Новая пятидневка на валютном рынке будет менее насыщенной на макроэкономическую статистику, чем минувшая неделя. Из Еврозоны не ожидается публикации важных отчетов, способных оказать серьезное влияние на динамику торгов по паре евро/доллар.

Инвесторам следует обратить внимание на выступление главы ЕЦБ Марио Драги во вторник и четверг, а также на публикацию отчета по изменению объема промышленного производства. Опубликованные на минувшей недели слабые данные по изменению объема заказов в промышленности Германии могут добавить негатива в итоговый релиз по промышленному производству Еврозоны.

Из Штатов в четверг 12 декабря будет опубликован отчет по объему розничной торговли за ноябрь. Последние позитивные данные по рынку труда и настроению потребителей от университета Мичигана могут существенно улучшить итоговый релиз по розничной торговли. Можно ожидать выхода данных лучше медианы прогнозов, что благоприятно для американской валюты. В целом котировки пары евро/доллар могут подняться до уровня 1.38, для более серьезного роста нужны “драйверы”, которых сейчас нет.

Фунт/доллар:

Для участников торгов по паре фунт/доллар основными событиями недели станут выступление главы Банка Англии Марка Карни в понедельник 9 декабря и релиз по промышленному производству за ноябрь за ноябрь во вторник 10 декабря. При положительном новостном фоне британская валюта может обновить текущий годовой максимум, однако на сильный рост котировок рассчитывать не стоит. В целом по британской валюте можно ожидать бокового тренда, в рамках диапазона 1.6200-1.6470.

Доллар/йена:

Грядущая неделя будет более насыщенной в плане публикации макроэкономической статистики из Японии. В понедельник будут опубликована окончательная оценка ВВП за 3квартал. По прогнозам экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ожидается снижение на 0.3%, что безусловно будет оказывать давление на японскую валюту.

В среду инвесторам стоит обратить внимание на отчет по изменению объема заказов на машины и оборудование за октябрь. Данный показатель используется как опережающий индикатор промышленного производства. Позитивные данные очень часто негативны для йены и позитивны для фондового рынка.

Позитивный отчет по розничной торговли в Штатах добавит “быкам” еще больше оптимизма и можно ожидать, что пара доллар/йена установит свежий максимум 2013 года.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.