Последние записи в блогах

Pivotfarm помимо Anti-retail Trader Tool предлагает еще один интересный инструмент для анализа отчета СОТ.

Отчет по сделкам трейдеров (Commitment of Traders Report), сокращенно СОТ, публикуется по пятницам. Комиссия по фьючерсным рынкам США (Commodity Futures Trading Commission), сокращенно CFTC, собирает информацию о позициях, открытых различными группами трейдеров в соответствии с заданными требованиями отчетности.

Предоставление отчетности является обязательным и за непредоставление сведений или предоставление недостоверных предусмотрена уголовная ответственность. Так что СОТ - это серьезная и заслуживающая доверия информация.

Данные представлены тремя основными группами трейдеров: коммерческие(Commercial), крупные (Large) и неподотчетные (Small –мелкие). Анализируя отчет, Pivotfarm игнорирует позиции мелких трейдеров и фокусируется на первых двух группах:

Коммерческие трейдеры –обычно состоит из крупных фирм, которые открывают позиции по товару, которым торгуют. Эта группа состоит из таких компаний, как, например, BP (нефть,газ), Нестле (какао, сахар). Главная задача этих участников рынка – захеджировать цену товара, которым они торгуют. Их еще называют хеджерами.

Крупные спекулянты – это главным образом хеджфонды, в основе стратегии торговли которых следование тренду.

Как используются эти данные?

Предлагаемый индекс СОТ является хорошим индикатором настроений на рынке и будущего направления движения актива. Однако имеются нюансы в его использовании в зависимости от рынка: попросту говоря на каждом рынке имеется своя лидирующая группа.

В валютах в качестве лидирующей группы выступают Large трейдеры, в то время как в фондовых индексах в этой роли выступают Commercial трейдеры.

Как вычисляется СОТ-индекс?

Индекс показывает силу соответствующей группы трейдеров (количество открытых позиций в соответствующем инструменте) за последние 6 месяцев. Он изменяется от 0 до 100: 100 – это сильнейший показатель, 0- минимальный.

Ключевым с точки зрения Pivotfarm является такой момент, когда Large и Commercial находятся на противоположных концах диапазона. Когда такая ситуация возникает, следует искать возможность следовать за лидирующей группой. Pivotfarm считает экстремумами в индексах – когда цифры ниже 30 и выше 70.

Идеальная позиция для шорта в EURO/USD – это низкий показатель Large трейдеров (лидирующая группа) и высокий показатель Commercial трейдеров. Например, если СОТ-индекс Large трейдеров составляет 17,02, это означает, что их нетто позиция близка к слабейшей за последние 6 месяцев. Если Commercial трейдеры при этом имеют 87,7, это означает, что их позиция близка к сильнейшей за последние 6 месяцев.

Я бы все-таки опасался чрезмерных значений СОТ-индекса: 95 и выше и ниже 5 соответственно. Любые крайности на рынке представляют опасность. Значения 70 и 30 мне нравятся больше.

Данные за 1 апреля 2011 года

Последний СОТ-анализ дает очень бычий сигнал по EURO/USD, хотя как я уже написал, на мой взгляд следует опасаться чересчур уж экстремальных значений. Но, возможно, он говорит о возможности пробоя очень важного сопротивления на 1,4273. В ближайшие пару дней это должно выясниться.

Помимо EURO/USD СОТ-анализ показывает бычий настрой в нефти, где лидирующей группой являются Large трейдеры. По всем остальным рынкам сигналы нейтральные.

На прошлой неделе был очень сильный сдвиг в сторону бычьего настроя в индексе S&P500, но теперь он скорректировался и стал нейтральным.

Чтобы можно было сравнивать динамику, я даю по соседству значения последнего и предпоследнего отчета СОТ.

Полезная информация:

Экспирация фьючерсов и опционов в апреле

8 апреля: опционы на валюты, индекс доллара

14 апреля: опционы на Crude Oil

15 апреля: опционы на фондовые индексы

22 апреля: фьючерсы на Crude Oil

22 апреля: опционы на казначейские облигации

27 апреля: фьючерсы на металлы (золото, серебро, медь, платина, палладий)

28 апреля: опционы на металлы (золото, серебро, медь, платина, палладий)

Заседания Центральных банков для решения по ставке в апреле

5 апреля Банк Австралии

7 апреля Европейский Центральный Банк

7 апреля Банк Англии

12 апреля Банк Канады

27 апреля Комитет по открытым рынкам США

28 апреля Банк Новой Зеландии

27 апреля впервые Бернанке выступит с отчетом после заседания ФОМС по ставке. В ЕЦБ такой порядок уже давно существует, теперь и Федрезерв будет сразу же после заседания снабжать рынки информацией.

Валютный рынок сегодня 4 апреля 2011 года

Сегодня утром EURO/USD и AUD/USD уже подошли к критическим уровням, от которых может начаться не просто отскок.

Евро подошел к очень серьезному уровню сопротивления: 1,427-1,4287. Если он сумеет его пройти, то тогда возможен дальнейший рост, притом серьезный рост. Сейчас примерно на уровне 1,473 проходит линия долгосрочного нисходящего тренда. Более подробно об этом написано в обзоре в воскресенье: http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=57

AUD/USD преодолел уровень 1,04 и прошел еще вверх на 15 пунктов – наверно достаточно, чтобы собрать все стопы. Об австралийце я тоже подробно писал в воскресенье: http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=58

Австралиец, будучи сырьевой валютой, является сейчас в большей степени индикатором отношения к рискам, чем евро. Поскольку на фондовом рынке мы имеем двойные вершины, то и вероятность коррекции (возможно временной) австралийца велика.

Карту взаимодействия валют вы можете посмотреть здесь:

http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=59

А теперь Anti-retail Trader Tool - инструмент торговли против розничной толпы от Pivotfarm

ТОРГУЕМ ПРОТИВ ТЕХ 90% ТРЕЙДЕРОВ, КОТОРЫЕ ТЕРЯЮТ ДЕНЬГИ

Стоит упомянуть, что есть одна валютная пара, которая уже давно оправдывает ожидания ритейлеров. Это USD/CHF. Эта пара растет или совершает отскок с 17 марта.

По всем остальным ритейлеры оказываются неправы. AUD/USD и EUR/USD продолжают оставаться в зоне сильного лонга, хотя для дальнейшего роста есть серьезные препятствия, о чем я писал и я нахожусь по эти парам сейчас на стороне ритейлеров.

Распил ФСФР начался, или почему стал не мил Миловидов. “Победа Панкина – победа бюрократов. ФСФР – становится беззубой и теряет авторитет. Она никогда не станет американской SEC.”

Сергей Алексашенко

Главная рыночно – административная новость дня – уход председателя ФСФР Владимира Миловидова со своего поста. Хитрец какой, взял и сам написал заявление Путину. Прошу мол уволить по собственному желанию, не хочу больше участвовать в распиле фондового рынка. Надоело. А может и не так написал, а может и не сам, Но суть одна – пшел нах.

Кто не знает, ФСФР – это главный регулятор деятельности трейдеров, брокеров, дилеров и т.п. личностей на фондовом рынке России. Если длинно, то ее название Федеральная служба по финансовым рынкам. (Но это для чайников, мы то с вами умные и все знаем) Кстати, прошлое название было ФКЦБ, до сих пор путаю.

Вспоминаю, какими матюками обзывали Миловидова, когда тот сменил Корищенко, и Корищенко, когда тот менял Потемкина в 2001 году.(Да...давно я на рынке, всякая дрянь в голове засела, ничем не выбьешь)

И вот теперь очередная замена. На смену Миловидова приходит Панкин. Очередной деятель на благо царя и отечества. Автор сей рокировки – лучший в мире министр финансов Кудрин. Именно по его преставлению происходит смена начальника ФСФР.

Для справки: ФСФР сегодня, это не вшивая ФКЦБ образца “нулевых” годов с прыщавыми юнцами – сотрудниками и субтильными сотрудницами в лосинах. Сейчас это

монстр, присоединивший Росстрахнадзор. Это мегарегулятор – гроза всех участников финансовых рынков, кроме банков.

На пальцах о роли ФСФР для трейдера. Вот к примеру вспомним, как в кризисный 2008 падал рынок. Даже не падал, а летел. Вот казалось бы – зарабатывай по 10% в день на шортах. Продал -и в шоколаде. Ан нет, сцуко. Шорты то – запрещены... А кто запретил? ФСФР. Или, другой пример. Падает рынок сильно в течение дня, а продать надо срочно. А тут опять засада, торги остановлены до особого распоряжения... Кто остановил, опять ФСФР!

Но! Это взгляд новичка. На самом деле, регулирование рынков наиважнейшая задач остановить хаос на них и спасти капиталы участников, особенно в кризисные моменты.

Мне лично импонировала деятельность Миловидова в борьбе с инсайдом, наведением порядка на биржах (ограничение “чемпионатов” трейдеров, в которых главным победителем всегда был брокер, их проводивший), постановления, сделавшие рынок относительно прозрачным, а инфраструктуру – более надежной. Одно то, что рынок выжил в кризис – его огромная сзаслуга. Вспомните оперативную работу ФСФР в особо сложные дни.

Сейчас все изменится, боюсь в худшую сторону. Нисколько не сомневаюсь в положительных сторонах многоуважаемого ленинградца и сослуживца Путина по питерской мэрии г-на Панкина. Давайте вместе проанализируем отдельные черты характера и деловые качества старого и нового хозяев ФКЦБ. Хочу процитировать мнения людей, знающих их лично.

Сначала про Миловидова:

«Его деятельность во главе ФСФР достаточно эффективна.

- я не люблю чиновников, но заметил: порядка на рынке стало больше

В каких-то случаях он прислушивался к мнению участников рынка, в каких-то — например, в кризис — принимал собственные взвешенные решения.

- именно так и было. Подтверждаю. Не сгинул рынок в кризис, хотя у большинства были мысли о начале конца

Выполнял свои обязанности честно, искренне.

- прочитайте его выступления в печати и убедитесь в правоте этих слов. Особеннно это касалось разора полетов с отмывщиками и инсайдерами

(Председатель наблюдательного совета «Алора» и Российского биржевого союза Анатолий Гавриленко. Источник “Ведомости”)

Ну разве нужны такие люди в современной “вась-вась” России, где лизание задов и воровство – главные государственные качества? Не нужны – значит слить в унитаз.

А теперь про Панкина:

Человек с серьезным государственным кругозором, в меру осторожный.

- значит будет бояться и не полезет на рожон со всякими новшествами

Умеющий слушать.

- это для его начальства самое главное: будет молчать и слушать

Иногда хотелось бы более решительных действий с его стороны.

- будет болото разводить

Чиновники должны искать компромисс между долгосрочными задачами и текущими моментами.

- угу. Какая у нас главная задача? Распилить капитал и увезти бабки за границу

(вице-президент «Тройки диалог» Александр Овчинников)

Он хорошо понимает ситуацию в стране, место России на международной арене, суть и причины движения глобальных денежных потоков, отлично взаимодействует с

международными финансовыми институтами и инвесторами».

- важнейшее свойство. Не просто вывезти деньги за бугор, но и еще под благовидными предлогами, а потом хорошенько спрятать, чтоб не нашли

(управляющий директор «Ренессанс капитала» Дмитрий Средин)

Короче, чел, что надо. Будет на своем месте!

Как это касается меня лично? Напрямую! Чем менее прозрачен рынок, чем больше на нем инсайда, законодательных нестыковок, технических проблем, тем он не эффективней, а значит – прибыльней. Ведь мы – трейдеры занимаемся поиском таких лакун и зарабатываем на их заполнении собственными заявками.

Поэтому поздравляю от всей души нового начальника мегарегулятора финансовых рынков России! Чем дольше здесь будет править неэффективный бюрократически-коррупционный капитализм, тем выгоднее для успешного трейдера. Заработаем больше денег!

Как бы ни цинично это звучало. Скажу по секрету – трейдеры великие циники. Ничего святого )

30-03-11

Николай Степенко, трейдер-эксперт: http://stepenko.ru, http://birja.co.il, http://forum.stepenko.com, http://blog.stepenko.com, http://lib.stepenko.com, http://vip.stepenko.com

Сегодня, 04.04.11, если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, Роснефть, РусГидро и фьючерсы Si-06.11, ED-06.11, ROSN-06.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции Сургнфгз, ГАЗПРОМ, ГМКНорНик, Сбербанк ЛУКОЙЛ, СевСт-ао и фьючерсы RTS-03.11, SBRF-06.11, VTBR-06.11, GAZR-06.11 по 22889, GMKR-06.11, ROSN-06.11, LKOH-06.11. Торги акциями ФСК ЕЭС и фьючерсами GOLD-06.11, Eu-06.11 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Российский рынок сегодня 4 апреля 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В пятницу Штаты сделали еще один рывочек вверх, хорошо разогнав и наш рынок, однако после закрытия S&P развернулись и к утру уже отыграли весь рост обратно. Нефть, правда, выросла, однако нас она по-прежнему поддерживает плохо. Стало быть ожидаем с утра гэпа вниз как минимум в полпроцента. Рывок пятницы похож на завершение последней волны роста S&P с 29 марта в восстановительном движении, есть опасность увидеть в ближайшие дни более глубокую коррекцию. Хотя конкретно на понедельник сильные движения вряд ли случатся, Штаты скорее всего порадуют нас боковиком. Так что в ближайшие дни берегитесь пил - внезапный приход внешнего негатива на наш преимущественно бычий рынок может произвести хорошую динамику в обе стороны.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

В пятницу американцы росли и нефть обновила 2,5-годичные максимумы.

Российский рынок на этом фоне вырос на 1,6%. И хотя он еще не выглядит перекупленным, но ряд факторов указывают на высокую вероятность коррекции.

Во-первых, американские фондовые индексы торгуются вблизи двойных вершин по индексам и по статистике вероятность коррекции велика.

По нефти: в начале второго квартала всегда спад в потреблении нефти, стоит она дорого, это беспокоит монетарные власти и здесь тоже высока вероятность коррекции. Поэтому сегодня-завтра высока вероятность коррекции и на российском рынке.

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА

Не пройдя ниже 1320, амеры вышли вверх, все-таки к 1333, откуда и откатились, забавно, что сегодня утром они побывали на 1324.5 - три последних дня прошлой недели мы видели эти уровни перед началом сессии. Таким образом в пятницу движение вверх из зоны консолидации не получилось, а значит все-таки вероятность снижения к 1306-1310 по-прежнему выше сегодня, но при этом 1320 должны пройти вниз во время наших торгов. Другое дело, что после такого отката на корпоративных отчетах амеры рванут вверх, показывать новые хаи (в районе 1360-70), но, судя по месячным графикам, успеют отыграть весь плюс назад до конца месяца. Значит можно играть их рост только спекулятивно, видимо разворот на рынках случится именно в апреле, а не в мае. Получается у амеров мало времени для роста, так что сегодня снижение и пора вверх, а может и снижения толком не получится.

Нефть выше 119 по бренту, это конечно тащит к нам иностранные деньги, говорят про большой приток в последние недели.

Наш рынок в пятницу нырнул утром вниз к 1806 по Мамбе и моментально развернулся вверх. Денег хватило на уверенное восходящее движение в течение всей сессии, мамба выросла до 1843, ГП дошел до 235 и закрылся на хаях, ГМК вернулся к свои январским хаям года к 7700, сбероб около 109. Объемы не впечатляли, но покупки были агрессивными, в итоге ММВБ прибавила за первый день апреля примерно столько, сколько за весь март, около 2%))). а с 25 марта, когда проходили 1800 первый раз, сбероб прибавил 2%, ГМК 3%, а ГП 4%. По мне так это говорит о спекулятивной игре на нашем фырике, а не об инвесторской игре. Что-то мутят, самое простое предположение, что будут лить весь апрельский рост амеров, проверяется это легко - на рост амеров наши должны отвечать продажами.

Сегодня скорее всего откат к 1830 состоится, особенно если это наложится на откат амеров, но закрывать скорее всего будут нас опять по-бычьи. Самый странный день получится, если ГМК и ГП смогут закрыться в заметном плюсе - по идее этим бумагам стоит передохнуть (ударение как обычно каждый поставить сам))). Шорты некомфортны, в лидерах стоит играть в небольшой лонг после откатов на процент.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка от 4 апреля 2011 года.

Цифры по безработице в пятницу вышли сильными и рынки на это среагировали соответствующим образом. Доллар стал укрепляться, а фондовый рынок расти. Но затем начал выступать глава ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли с речью «Дорога к восстановлению». ФРБ Нью-Йорка играет особую роль в системе Федрезерва, являясь исполнителем его монетарной политики. Поэтому к выступлению его руководителя, бывшего сотрудника GS, рынки всегда относятся очень внимательно. Помимо этого он часто отражает точку зрения самого Бернанке.

Хотя никакой конкретики в его словах не было, в отличие от октябрьского выступления, когда он впрямую озвучил размер QE2, его слова рынки восприняли как намек на продолжение количественного смягчения.

Вот дословный перевод его слов: «Несмотря на это мы все еще далеки от достижения нашего дуального мандата максимальной занятости и ценовой стабильности. Более быстрый прогресс в направлении этих целей очень бы приветствовался».

Как видим - ничего особенного Дадли не сказал. Но именно после этих слов евро и сырьевые валюты резко развернулись и стали быстро расти относительно доллара.

В ночь с понедельника на вторник на конференции Феда Атланты выступает сам Бен Бернанке и возможно он более прояснит ситуацию относительно QE2 и его продолжения. Кроме Дадли все, кто выступал в последнее время, выступали как ястребы – за ужесточение монетарной политики.

Американские индексы тем временем торгуются вблизи февральских вершин: Доу сотворил в пятницу двойную вершину, S&P500 не дошел до февральского максимума всего 6 пунктов. Модель «двойная вершина» примерно в 80% случаев отыгрывается американским рынком.

В отличие от прошлой недели на этой неделе не будет важной статистики. Будут много говорить чиновники Федрезерва, в четверг состоится заседание ЕЦБ, где с большой вероятностью повысят ставку.

Нефть продолжает расти и установила в пятницу двухгодичные максимумы. Дальнейший рост цен на нефть будет наносить вред развитию экономики США и Европы.

Все-таки вероятность, что монетарные стимулы вскоре временно уберут из американской экономики, за прошлую неделю возросла. А это ключевой сейчас для рынков фактор.

Через неделю начинаются отчеты американских компаний за 1-й квартал и это тоже, возможно, станет дополнительным поводом для коррекции.

Во многих случаях важно выяснить, каким образом торгуется валютная пара относительно диапазона предыдущего бара, чтобы оперативно определить ее силу или слабость.

Такую информацию дает Currency Heat Map Map – карта температуры валют, предлагаемая нам сайтом actionforex.com.

Карта взаимодействия валютных пар дается в четырех разных таймфреймах:

• 4-часовой
• Дневной
• Недельный
• Месячный

Цель Currency Heat Map Map – дать графическое представление силы валютных пар друг относительно друга. Например, кто-то видит, что EUR/USD растет и приходит к заключению о силе евро. Но, в действительности, сила EUR/USD, возможно, возникла лишь главным образом благодаря слабости доллара, чем силе евро. Возможно, что в этот момент евро падает еще сильнее относительно британского фунта, швейцарского франка и йены. В таком случае наверно не лучшим выбором будет покупать EURO/USD на слабости доллара.

Пара AUDUSD последние две недели очень сильно росла и достигла на прошлой неделе новых рекордных максимумов. В то же время у восходящего движения уже наблюдается потеря момента и на 4-часовиках мы видим отчетливую дивергенцию: цена растет, а MACD снижается.

С технической точки зрения ключевым уровнем является поддержка на 1,203. Пока она удерживается, восходящий тренд остается в силе.

Потенциал роста еще есть, но на мой взгляд он очень небольшой. Это расширение Фибоначчи 1,62 (примерно 1,0405) или 100% проекция движения от 0,9536 до 1,0254 (1,0422).

Цена уже слегка превысила верхнюю границу канала (см. дневной график) - примерно 1,4374 – это свидетельствует о силе тренда, но с другой стороны разворот может оказаться очень неожиданным, а падает австралиец очень резко.

Дивергенция цены и MACD наблюдается и на дневном графике. С технической точки зрения большая вероятность, что в ближайшие две недели мы увидим тестирование уровня 1,203.

На большом таймфрейме восходящий тренд от минимума 2008 года на 0,6008 прогрессирует и вполне может продвинуться еще дальше ( фундаментально ослабление доллара должно продолжиться и австралийский доллар до следующего кризиса и делевереджинга должен быть сильнее). 100% проекция движения от 0,4773 до 0,9849 дает нам цель движения от 0,6008 до 1,1084.

С другой стороны MACD на месячном графике уже входит в зону сильной перекупленности и это предполагает продолжительную коррекцию. Сигналом смены среднесрочного тренда на нисходящий станет пробой поддержки на 0,9704.

Австралийский доллар выглядит сильно перекупленным на всех таймфреймах и не только относительно доллара. На мой взгляд, если в ближайшие дни не будет прямо заявлено о продолжении политики количественного смягчения со стороны Федрезерва, вероятность вскоре увидеть тестирование уровня 1,203 равна 80-90%.

Технический обзор: EUROUSD

В пятницу EUROUSD еще раз протестировал уровень поддержки 1,405-1,407, но затем за пару часов взлетел обратно к верхней границе диапазона. Пара не сумела преодолеть 1,4247, но, возможно, сделает это уже в понедельник.

Временная перекупленность снята, и индикаторы MACD и RSI на 4-часовом графике указывают на продолжение роста.

В случае роста произойдет пробой бокового коридора 1,4020-1,4070, в котором EUROUSD находится последние две недели и и сформируется двойная вершина на 1,4281: она очень хорошо видна на дневном графике.

Индикаторы на дневном графике тоже указывают на продолжение роста.

А что это за линия в правом верхнем углу ? Смотрим на недельный график и все сразу становится понятным.

О, это оказывается очень серьезная линия! Это линия нисходящего тренда, сформированного летом 2008 года и сейчас она проходит примерно через 1,4273. Это очень мощная линия сопротивления, для преодоления которой нужны очень веские причины. В данном случае такой причиной на мой взгляд должна быть сильная уверенность в продолжение QE. Пока такой сильной уверенности нет.

MACD тоже уперся в трендовую линию (индикаторы часто рисуют такие же трендовые линии, как и сама цена), которая тоже будет сопротивляться движению цен вверх.

Таким образом в районе 1,4280 мы имеем два очень серьезных технических фактора, которые будут мешать дальнейшему движению вверх.

Наиболее вероятным сценарием мне представляется движение в район 1,427 с последующим разворотом и возвращением в коридор 1,402-1,4047.

В заключении месячный график.

С точки зрения волновой теории пробой уровня 1,4281 очень важен. Он покажет, что стандартная коррекционная трехволновка от уровня 1,6039 закончилась и следующей целью уже станет 1,5143. В тоже время если пробоя не произойдет, то становится вполне вероятным разворот в долгосрочном плане и движение к новым минимумам.

Вокруг уровня 1,4281 должна развернуться очень серьезная борьба.