DJIA снизился на 1,39%, до 25409,36 п., индекс Nasdaq вырос на 0,01%, до 8567,37 п., индекс S&P 500 опустился на 0,82%, до 2954,22 п.
В пятницу падение на биржах несколько замедлилось после того, как глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл заявил, что регулятор готов принять меры для поддержки экономики на фоне рисков из-за эпидемии коронавируса. В понедельник с утра фьючерсы на S&P 500 торгуются в плюсе, также выросли азиатские фондовые рынки, несмотря на снижение индекса деловой активности в Китае и Южной Корее. Сегодня ожидается публикация данного индекса в США и Европе.
Индекс S&P 500 упал на 11,5% на прошлой неделе, так как распространение коронавируса ускорилось за пределами Китая, что стало самым масштабным недельным падением со времен кризиса 2008 г.
В воскресенье Банк международных расчетов заявил, что продажи мировых акций на прошлой неделе на сумму около $6 трлн стали шоком для инвесторов, но отметил, что нет никаких признаков того, что это может перерасти в финансовый кризис.
Ралли в американских гособлигациях вышло на новый виток, доходность по 10-летним КО США на короткое время упала до 1% после недели распродаж на фондовом рынке и увеличения числа контрактов на снижение процентных ставок.
Резкое снижение доходности 2-летних облигаций, которое особенно чувствительно к изменениям в денежно-кредитной политике, отразило растущую уверенность трейдеров в том, что ФРС снизит процентные ставки, чтобы остановить рыночную панику, вызванную коронавирусом.
Случаи заражения зафиксированы в новых странах: Катаре, Эквадоре, Люксембурге, Ирландии, Армении, Финляндии, Доминикане, Чехии. Первый смертельный случай от коронавируса был зафиксирован в США в штате Вашингтон, после чего Белый дом ввел дополнительные ограничения на международные поездки. Вице-президент Майк Пенс, глава правительственной группы по борьбе с коронавирусом, заявил на брифинге в субботу, что США запретят въезд иностранным гражданам, которые выезжали в Иран за последние 14 дней. Позднее в воскресенье представители органов здравоохранения штата Вашингтон сообщили, что житель дома престарелых умер после заражения коронавирусом, тогда как губернатор Нью-Йорка подтвердил первый случай заражения в его штате. В воскресенье в штате Флорида была объявлена чрезвычайная ситуация, поскольку были подтверждены первые два случая заражения коронавирусом.
Число случаев заражения коронавирусом в Италии в эти выходные увеличилось до 1100, в то время как Иран подтвердил более 900 случаев.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 89 тыс. человек, количество смертей — 3 тыс.
Официальный индекс деловой активности в Китае (PMI) упал до рекордно низкого уровня, 35,7 п. в феврале с 50 в январе, сообщило Национальное бюро статистики. Это рекордное падение индекса, которое превосходит снижение в 2008 г., когда индекс достиг 38,8 п.
Samsung и LG объявили о закрытии заводов в некоторых городах Южной Кореи после того, как стало известно о заражении некоторых сотрудников коронавирусом.
Японский круизный оператор заявил о банкротстве в понедельник после того, как последовали многочисленные возвраты билетов на лайнер Luminous Kobe 2 на фоне опасений по поводу вспышки коронавируса. «С 1 февраля у нас было много отмен, которые, похоже, связаны с коронавирусом» — заявил представитель компании Luminous Cruise.
Индекс Nikkei снизился на 1,5%, до 20 834,29 п., самого низкого уровня с 5 сентября, но к полудню он изменил направление движения и вырос на 1,1% после того, как глава Центрального Банка Японии Харухико Курода пообещал принять меры по стабилизации ситуации на рынках. Центральный банк будет внимательно следить за развитием событий и предлагать достаточную ликвидность посредством рыночных операций и покупки активов, отметил Курода.
На данный момент Южная Корея стала вторым крупнейшим эпицентром заражения коронавирусом после Китая. Количество зараженных в стране превысило 3,5 тыс. человек.
Владимир Путин в воскресенье провел совещание с представителями кабмина и ведущих российских нефтегазовых компаний, в рамках которого обсуждалась ситуация на глобальных сырьевых рынках. Текущая цена на нефть является приемлемой для экономики России, заявил президент. Цены на Brent к концу прошлой недели опустились до $50/барр. В этой связи сложно делать прогнозы о долгосрочности этой тенденции к снижению, но России нужно быть готовой к разным сценариям, заявил глава государства.
ОПЕК может договориться о более значительном сокращении добычи нефти на этой неделе, с Россией или без нее, чтобы остановить падение цен на нефть, вызванное распространением коронавируса.
Рынки продолжат падать в связи с распространением вируса. Это негативно скажется на международной торговле и путешествиях, что в свою очередь приведет к дальнейшему снижению цен на нефть. Заседание ОПЕК, которое состоится 5-6 марта, может оказать поддержку нефтяным ценам, если договоренности о сокращении добычи нефти будут достигнуты. Распространение вируса также приведёт к приостановке производства в различных странах. Привлекательными для покупки остаются компании, разрабатывающие вакцину против коронавируса, такие как Gilead Sciences и Moderna. Обе из них находятся на первой фазе клинических испытаний своих лекарств.
В фокусе сегодня:
Детский мир: аудированные финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 4,48%, до 2785 п., РТС — на 6,24%, до 1 300 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 66,88 руб. и 73,81 руб. соответственно.
Лидером роста стал Ростелеком (ао +0,21%).
В число аутсайдеров вошли Интер РАО (-9,61%), Мечел (ао −8,18%, ап −8,38), Лента (-8,24%), Газпром нефть (-8,07%).
Цены на Brent утром в понедельник повышаются на 3,42%, до $51,37/барр.
Золото дорожает на 0,91%, до $1599/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,77 п.п., до 1,095%.
Американские торговые площадки закрылись в пятницу в минусе — Dow Jones снизился на 1,39%, S&P 500 — на 0,82%.
Японский Nikkei повышается на 1,27%, китайский Shanghai — на 2,94%.
DXY снижается на 0,15%, S&P 500 futures повышается на 0,72%.
Новости
Интер РАО представило финансовые результаты за 2019 г., согласно которым выручка и EBITDA оказались выше консенсус-прогноза, чистая прибыль — ниже.
Выручка компании составила 1,03 трлн руб. (+7,2% г/г) благодаря росту цен на электроэнергию. EBITDA оказалась на уровне 141,5 млрд руб. (+16,7% г/г), чистая прибыль — 81,63 млрд руб. (+14,3% г/г).
Интер РАО рассчитывает на выплату дивидендов за 2019 г. в рамках своей дивидендной политики, предполагающей выплату 25% прибыли по МСФО. Таким образом, дивиденд может составить 0,2 руб./акция, что соответствует ~4% доходности.
Компания оценивает капитальные затраты в 2020 г. на уровне 30 млрд руб. (+22,5% г/г).
S&P500 несмотря на то, что пятницу закрыл очень сильным ударом вверх, все же не смог выйти с текущего боковика. На сегодня жду продолжения торговли в этом боковике с возможным расширением его нижней границы.
1. RTS
РТС за неделю сделал движение больше 25к, что очень сложно для того объема ликвидности, которая есть в нем. Сегодня жду небольшого отката к пятничному гепу. Думаю, что этот откат будет формироваться в виде небольшого тренда на младшем ТФ, что может спровоцировать торговать против шортового баланса. Я бы не рисковал открывать лонги, т.к. потенциал отката не известен, а шортовая динамика может продолжиться в любой момент.
2. EUR/USD:
Евро сейчас торгуется в небольшом боковике по младшему ТФ, на его верхней границе. Но т.к. любая остановка в точке шорта на часовом ТФ может спровоцировать всех открывать шорты, европейцу крайне важно не сильно долго стоять на этих ценах, а начинать очередной виток падения с целями 1,08-1,07. В противном случае уже на этой неделе увидим с вами 1.12-1.13.
Полный обзор и видео обзор можно посмотреть здесь>>>
Февральский запас нефти под котлом ТС сожжен - и настала пора разливать по банкам сваренное вишнево-сливовое варенье-ТС-творенье!
Месяц случился не простой. Несколько стопосъёмов грозили окончательно испортить результат, не спасали мелкие вишенки и НЕвишенки... Но вокруг всё чаще было слышно разрастающееся чиханье, и спрос на горячее вишнево-сливовое варенье-ТС-творенье вырос. Так что по итогам месяца получен профит, хоть под закат последнего дня попилило на славу...
.
Важное напоминание:
ТС, по сути, система РискМенеджмента, которая вдолгую ещё и профитная! То есть со стоплоссами ТС и элементарным МаниМенеджментом (чтоб не торговать «на всю котлету», а динамически изменять размер позиции в зависимости от размера депозита) у Вас НЕ будет историй, когда рынок полетел против Вас и Вы нарвались на маржинколл и потеряли ВСЁ. Наоборот, эти выстрелы нефти ТС поможет превратить в приятный вишневый профит!
Или по-простому: Эквити ТС (будучи системой РискМенеджмента) — это МАКСИМУМ (ограничение) Ваших потерь (или минимум прибыли, если Эквити в положительной области). А исходя из своего трейдерского опыта Вы можете сами «тейкать» профит. Взять за день +20...40 пунктов прибыли после входа по сигналу ТС (одного или нескольких входов — до получения приемлемого суммарного профита) — хороший ежедневный план-норма дня!
.
это Эквити робота ТС в шагах (пунктах, центах) за февраль:
(По абсциссе — номер срабатывания сигнала ТС,
по ординате — результат в шагах (пунктах, центах) на один контракт.)
Масштабируемая доходность: Можете это итоговое значение Эквити (в шагах на один контракт) умножить на стоимость шага (сейчас 6,58 рубля) и умножить на количество торгуемых Вами контрактов. И далее — понятно!
Ну а в «бытовом» восприятии — это где-то + 3 %% за месяц по МодТС чистыми, если торгуете «без плеча» (ну Вы поняли. Только стоимость контракта). Ну а с «первым плечом» получилось бы +6 %% (это когда торгуете контрактом, количеством равным «активы, деленные на половину стоимости контракта»).
В минувшие выходные Китай уже опубликовал первые данные делового доверия. Конечно никто не ждал от этих данных позитива, но интрига была в том, насколько плохо все окажется. И оказалось очень плохо. индекс делового доверия оказался ниже значений 2008 года. Еще один повод для развития паники на рынке.
Но замечу, что рынок уже заложил много негатива в цену. И я бы даже сказал, что испуг оказался чрезмерным.
Всем привет. Мировые фондовые рынки рухнули, похоже это начало нового экономического кризиса, как к нему подготовится. Реакция Дональда Трампа на обвал рынка акций, будет ли ФРС спасать рынки. Где можно получить больший доход на вкладе в банке или в инвестициях в российские госкомпании. Обзор нашего портфеля акций и дивдоходности компаний.
Когда я месяц назад в прошлом обзоре писал, что жду красный месяц по российским индексам и просадку по SP500, сравнимую с просадкой на эпидемии Эболы - я, конечно, не ждал такой паники, которую мы увидели в конце февраля. Это тот случай, когда я сам не рад, что прогнозы сбылись.
Но эта история лишний раз подтверждает тезис Мераба Мамардашвили, что лучший способ разобраться в запутанной ситуации - это сесть, собраться с мыслями и написать связный текст.
До 20 февраля я сидел тихо. Были точечные покупки в отдельных бумагах. Набирался индекс по стратегии мелкими частями.
17 февраля я торжественно попрощался с ОГК-2 по 744. В этот заход бумага принесла 45.5% прибыли. Удачная охота. Жаль, что объём был небольшой. Но бумага низколиквидная, стратегия велит не набирать таких акций много.
20 февраля по депо нарисовался перехай, я был сильно рад и продолжал вяло ждать скромной коррекции, не догадываясь, что меня ждёт к концу месяца.
26 февраля, когда начался слив рынка - я попрощался с Детским миром - также по причине его низкой ликвидности. Сдал по 117 рублей, профит 30% плюс неоднократно полученные дивы. Тоже была удачная охота.
С 26 февраля я начал грести лопатой акции всех эмитентов, которые были в портфеле (кроме Русала), выставляя заявки на покупку лесенкой. СберПреф я не покупал, потому что хочу оставить без изменений текущую позицию в этой бумаге, возможно ещё на год или два. Чтобы не выходили из портфеля бумаги по принципу FIFO - я покупал обычку Сбера, которую планирую раздать, если вырастет к лету.
При таком наборе лесенкой всего подряд на сильном движении рынка - чего-то набираешь больше, чего-то - меньше. Итоги видны в таблице со структурой портфеля. Считаю, что многовато взял Лукойла - возможно, на росте раздам немного. Маловато получилось купить СурПреф. Почти не дали купить Юнипро - просадку в этих акциях выкупали сразу же.
В целом, я отработал месяц строго по плану. Лишних движений не совершал, иногда писал план на день до старта торгов. Считаю, что это лучший вариант действий для не самых опытных и хладнокровных участников. Потому что когда счёт тает, убытки растут и в трейдерских чатах крики и кровища - трудно быстро принимать осознанные решения. Возможно, я когда-то научусь это делать, но пока мне лучше действовать по написанному сценарию.
Планы на март.
Мы получили околорекордную сливную неделю по американским и российским индексам. После таких движений часто бывает высокий отскок. (Вероятность его высока, но вовсе не 100%.)
Околорекордная сливная неделя вовсе не означает отскок с понедельника. Мощная кратковременная коррекция может длиться и 8, и 9, и 10 дней. (Ловить тут нож - дело опасное.)
ФРС США перед закрытием торгов в пятницу пообещала рынкам поддержку в сложной ситуации. (Но так ничего кроме обещаний мы и не увидели.)
Из всего этого мне видится несколько путей развития ситуации.
1- Вероятно, что рынок нарисует высокий отскок. Будет ли он на перепроданности рынка прямо в начале недели или с понедельника продолжится слив, а отскок мы нарисуем на первых действиях ФРС - это мне неизвестно. Ловить нож я не буду.
2 - Высокий отскок будет формироваться по текущей ситуации на любом позитиве. Очень вероятно, что рынки выдохнут после такого падения. Однако, начиная с апреля, нас ждёт поток негативной отчётности от компаний и негативной статистики от разных стран - по итогам первого квартала.
Поэтому базовый план такой:
- С начала марта я продолжаю вкладывать имеющиеся резервы в акции около текущих уровней или ниже.
- Если рынки отскакивают хотя бы на половину падения, я фиксирую небольшую часть позиций, набранных на самом дне и жду ещё одного залива рынков в апреле.
Самый главный вопрос, который мучает всех сегодня - не начался ли мировой кризис, который обвалит рынки глубоко и надолго. Ответа на него у меня нет, но я склоняюсь к версии, что у центральных банков есть пространство для манёвра - они будут заливать рынки ликвидностью и такое внезапное ухудшение показателей компаний и экономик может стать низкой базой для ещё одного периода роста.
Есть ли у меня План "Б" на случай, если я ошибаюсь в этом вопросе? Да, есть. У меня под будкой зарыта банка с баксами. Зарыта она там давно. Банка начисляет пару процентов годовых и лежит она как раз на случай, если мировой кризис всё-таки случится. Если РТС пробьёт зону 1200 пунктов - я начну копать.
Текущие цены ряда ETF сильно отличаются от стоимости чистых активов в расчете на один пай. Инвесторам в ETF стоит ждать значительных корректировок по своим позициям в начале следующей недели.
Прошлая неделя стала неожиданно волатильной для Московской Биржи, да и для мира в целом. Только за пятничную сессию РТС упал на -6.24%, а IMOEX на -4.48%. В соответствии с механизмом работы фондов стоимость пая должна была снижаться вслед за рынком.
При должном анализе наблюдаются неожиданности, последствия которых отразятся на наших портфелях буквально в первые дни следующей недели. У фондов появились сильные разрывы между динамикой биржевых цен пая и их СЧА на момент закрытия торгов на Московской Бирже. Ожидается, что подобные неэффективности закроются за пару дней в случае стабильного рынка.
Ниже представлена выжимка по отклонениям доходности ETF от доходности их индексов и СЧА (INav). Доходность рассчитана по сравнению с ценами ровно месяц назад на 28 января 2020. Соответственно, за базовый период взят ровно один календарный месяц.
Золото
В течение пятницы золотой FXGD упорно ломал представление о себе, как о защитном активе. В действительности данная аномалия еще будет корректироваться, так как фактически и индекс, и СЧА выросли на 3,5% за месяц, а цена FXGD на бирже всего на 0,65%. При этом на бирже цена FXGD упорно не хотела преодолевать сопротивление. В итоге получили рекордный дисконт по FXGD за всю историю существования фонда. Возможно, трейдеры перестали верить в золото, но все-таки есть предпосылки к сильному росту стоимости фонда на 3% в понедельник/вторник.
FXGD с рекордным дисконтом за всю историю!
Продолжение темы о сломанных ETF читайте в полной статье.
Оставить комментарий
