Управляющий Олейник Василий

Эксперт Брокерской группы «Ай ТИ Инвест — Проспект»

Начало работы:
28 января 2013 г.

Участник конкурса «Алгоритмус 2014»

Стратегии

ID Название Доходность Торгуется Участие в конкурсах
1507 Олейник Василий 11.44% Да «Алгоритмус 2014» – 18 место в категории «Рынок фьючерсов»
Олейник Василий 21.11.2013, 09:04

Перспективы российской экономики и российского рубля всё хуже.

Весьма интригующий вчера был день на российском фондовом рынке после новостей об отзыве лицензии ещё у одного крупного российского банка. С одной стороны ситуация в банковском секторе начинает пугать, с другой стороны идёт естественный процесс укрепления банков и выжить должны сильнейшие, банкротство которых уже будет не допустимо. В ближайшие месяцы мы скорее всего ещё не однократно увидим отзыв лицензии у более мелких банков и к это стоит учитывать как фактор риска. Паники на фондовом рынке мы никакой по этому поводу не видели, а акции таких компаний как ВТБ и Сбербанк даже наоборот, получили небольшую долю позитива, из-за возможного притока вкладчиков из проблемных банков. Если в Сбербанке потенциал роста уже весьма ограничен, то ВТБ может ещё какое-то время радовать инвесторов.

Нельзя обойти стороной и выступление председателя Банка России Эльвиры Набиулиной, которая дала понять, что негативно относится к снижению ставки рефинансирования. По её мнению, подобные действия приведут лишь к росту инфляции и увеличению оттока капитала. Банки итак уже выдали огромное количество кредитов и дальше стимулировать этот безконтрольный процесс ни кто не хочет. Политика ЦБ будет пока жёсткой и приоритетом будет сдерживание инфляции, а не стимулирование экономики.

После подобных заявлений госпожи Набиуллиной мы вновь увидели давление на российскую валюту, которая потеряла в среду около 0.5%. Ближайшая отметка по валютной паре доллар-рубль находится на отметке 33 и она будет достигнута совсем скоро. В ближайшие 2-3 недели российский рубль может ещё поддержать и уплата налогов и высокие цены на нефть и возврат банками пенсионных денег, но вот к концу года и в начале следующего курс российской валюты может выйти за пределы отметки 34 по отношению к доллару. Если мы увидим падение цен на нефть или ухудшение экономических показателей в России, то начнётся сильный отток из рынка ОФЗ и это может привести к очень сильному ослаблению рубля, так как объёмы в конце прошлого года в российский рынок облигаций зашли просто огромные.

С технической точки зрения прекрасно видно, что российский рубль продолжает находиться в повышательном тренде по отношению к доллару и перспективы на ближайшие 1-2 квартала весьма не радужные.

Если посмотреть на динамику других валют развивающихся стран, то рублю ещё есть куда падать и он довольно стабильно смотрелся на протяжении всего текущего года. Если с начала текущего года курс российской валюты потерял лишь около 8%, то валюты таких стран, как Индия, Бразилия и Турция потеряли почти в два раза больше, поэтому, если рубль когда-то не удержит отметку 34 по отношению к доллару, то начнётся более существенная девальвация возможно ещё на 10%.

В то время, как Европа и Америка всячески пытаются побороть дефляцию, держа ставки на исторических минимумах, близких к нулевой отметки, в России и Китае ситуация ровно противоположная. И Китайский Народный Банк и Российский ЦБ вынужден делать всё, чтобы не допустить дальнейший разгон инфляции и как следствие, ещё больше убивают экономику.

Как гром среди ясного неба в среду прозвучало ещё одно неожиданное заявление от европейского центрального банка. Регулятор уже в ближайшем будущем может пойти на снижение депозитной ставки до отрицательного значения, что приведёт к ещё большему оттоку капитала со счетов ЕЦБ в сторону рисковых активов, где итак уже надут пузырь. Неужели до регуляторов не доходит, что понижением ставки ничего не решить и не заставить деньги идти в реальную экономику, там просто уже почти некого кредитовать? Но они и дальше готовы экспериментировать и итоги этих экспериментов предсказать никто не может. На подобных заявлениях мы вновь увидели резкую коррекцию в ключевой валютной паре евро-доллар, которая в ближайшее время может ещё продлиться. Если в декабре и ФРС отважится хоть немного сократить свою программу выкупа активов, то российский рубль будет закрывать текущий год не на очень радужных отметках.

Всех желающих обсуждать ситуацию на рынках в течении дня приглашаю в чат “Лиги Трейдеров” www.itinvest.ru/trader-liga2/

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»

4 0
2 комментария
Олейник Василий 14.11.2013, 09:27

Фокусы на российском фондовом рынке не перестают удивлять.

Главным событием среды, которое под занавес торгов привело к обвалу всего фондового рынка, стало падение акций “Мечела” почти на 50% до исторического минимума. Каких-то весомых причин для столь существенного обвала не было, однако его акции потащили вниз почти весь банковский сектор, который являлся главным кредитором компании, ну а вслед за банками, пошёл вниз и весь фондовый рынок. Среди крупнейших кредиторов Мечела стоит отметить Газпромбанк, который выдал компании $1,5 млрд, далее Сбербанк с суммой $1,2 млрд и ВТБ $0,9 млрд.

Проблемы с облигациями Мечела наблюдались уже несколько дней, что свидетельствовало о нарастающих проблемах у компании, но реакция на рынке акций была такой, как будто компания объявила себя банкротом. Стоит отметить, что чистый долг Мечела на 1 июля 2013 года составлял около 9,5 млрд. долларов, но говорить о банкротстве пока явно рано. Возможно, это очередная схема перераспределения имущества среди российских олигархов, которая станет известна в ближайшем будущем.

Российские индексы в среду потеряли почти по 2.3% и сегодня на позитивном внешнем фоне есть шанс у российских площадок частично восстановить свои позиции.

Европейская валюта вновь вчера укрепилась по отношению к доллару после заявлений главы Бундесбанка Йенса Вайдмана. Он дал понять, что стимулирующая денежно-кредитная политика оправдана при условии ценовой стабильности, однако низкие ставки влекут за собой риски, которые не могут быть проигнорированы. “Важно, чтобы отрицательная реальная процентная ставка не установилась на постоянной основе и чтобы правительства и рынки не стали заложниками монетарной политики” — подчеркнул он. Данные заявления были восприняты инвесторами как намёк, что не стоит ждать в ближайшие время дальнейшего понижения учётной ставки и ставки по депозитам.

На рынке сырья уже не первый день вновь продолжается рост цен на нефть, на фоне неопределённости, связанной с Ираном. Повторная женевская встреча, на которой будет решаться иранский вопрос, состоится только 20 ноября, поэтому до этого времени, сохраняются повышательные риски из-за текущих разногласий некоторых стран.

Стоит отметить и ещё одно важное событие, на которое отреагировали сегодня утром все фондовые рынки — это выступление Джанет Йеллен. Именно она сменит в январе Б.Бернанке на посту главы ФРС, поэтому её заявления имеют весьма существенное значение для всех фондовых рынков. Вся её риторика сводилась к продолжению сверхмягкой политика и пока не было сделано никаких намёков на частичное сокращение стимулирующих мер в ближайшем будущем. Основные тезисы были следующие: показатели рынка труда и экономики далеки от своего потенциала; безработица остается слишком высокой; ФРС стала более прозрачной и открытой; я привержена делу снижения угрозы очередного финансового кризиса; банки, регуляторы достигли значительного прогресса в устранении слабостей; экономика США добилась хорошего прогресса с начала кризиса. Реакция на фондовых рынках с утра на выступление Джанет Йеллен весьма позитивная. Фьючерсы на основные американские индексы находятся в плюсе на 0.2%, а сводный индекс азиатского региона прибавляет почти 1.5%.

Ждём открытие на российских площадках с ростом в пределах 1%. С технической точки зрения индекс ММВБ после того, как пробил отметку 1490 пунктов и закрыл день ниже её, пошёл в ожидаемую коррекцию к нижней границе канала, которую почти достиг за одни сутки. Теперь быкам надо вновь закрепляться выше отметки 1500 пунктов в ближайшие 3-5 торговых сессий, иначе вся техническая картина будет меняться в негативную сторону.

Фьючерс на индекс РТС вчера пробил важный технический уровень поддержки на отметке 142000 пунктов, после чего мы увидели огромное количество срабатывающих стопов и усиление падение вплоть до отметки 140000 пунктов. Если сегодня по итогам дня цене удастся закрепиться вновь выше отметки 142000 пунктов, то это будет вновь хороший сигнал для удержания длинных позиций.

Уже в эту субботу состоится второй, в этом году “Финансовый раунд”. До конца регистрации осталось 2 дня!!!! www.itinvest.ru/fin-round/ Вход 1000 рублей для клиентов ITinvest и 1500 для всех остальных. Фуршет и напитки в стоимость включены.

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»

8 0
2 комментария
Олейник Василий 13.11.2013, 09:15

Приятных сюрпризов Китай так и не преподнёс.

Впервые, за последние три недели российский фондовый рынок во вторник показал свою силу. Несмотря на нейтральный внешний фон и при небольшой коррекции на европейских и американских площадках российский индекс ММВБ сумел по итогам дня прибавить около 1%. Подобная динамика безусловна была связана с ожиданиями новостей из Китая, где во вторник завершился 3-й пленум ЦК КПК 18-го созыва. Именно китайский фактор мог стать хорошим драйвером для роста в ближайшее время для всех развивающихся площадок, которые по итогам текущего года находятся все на отрицательной территории, в отличии от той же Германии или Америки, которые с начала года прибавили в весе двухзначную величину и находятся на своих исторических максимумах. Итоги китайского пленума были озвучены уже вчера вечером, однако все подробности инвесторы узнали уже сегодня утром, и они явно никого не впечатлили. Динамика всех площадок в азиатском регионе сегодня отрицательная, потери составляют в среднем около 1%.

Говорить о каком-то предновогоднем ралли на российских площадках пока безусловно рано, так, как всё будет зависеть только от притока иностранных денег в российские фонды. На текущий момент мы продолжаем наблюдать бегство капитала из всех развивающихся стран в пользу развитых и Россия здесь не является исключением. Мягкая монетарная политика Центральных Банков Европы и США по-прежнему является хорошим драйвером роста для восстановления экономики и как следствие роста рисковых активов в Европе и США.

Российский рубль во вторник практически достиг психологической отметки 33 по отношению к доллару, не смотря на рост цен на нефть. В ближайшие недели мы ожидаем вновь увидеть укрепление российской валюты на 1-2%, в связи с периодом налоговых выплат и возвратом банками денег в пенсионный фонд, что поддержит спрос на рубль.

Небольшая коррекция на американских площадках во вторник была вызвана вновь заявлениями выступающих отдельных членов ФРС, о возможном сокращении программы выкупа активов уже в декабре. Однако не смотря на все эти заявления мы не видим страха на рынке акций и тем более не видим укрепление доллара, лишь драгоценные металлы попали в очередной раз под коррекцию.

С технической точки зрения российский индекс ММВБ показал хорошее и сильное закрытие дня выше отметки 1500 пунктов, что вселят надежды на дальнейший небольшой рост, до отметки 1520 пунктов, а возможно и до 1550 пунктов. Почти весь день, во вторник явно наблюдались покупки по многим бумагам вплоть до закрытия и это тоже позитивный сигнал, но сегодня внешний фон весьма негативный и ситуация к закрытию может в корне измениться. Судя по динамике долгового российского рынка, который попал во вторник под небольшие распродажи, что также отразилось и на российской валюте, складывается впечатление, что какой-то крупный игрок просто переложился из облигаций в акции, хотя утверждать это не будем. Потери на сегодняшнем открытии по российскому рынку составят в пределах 1%, главная цель инвесторов удерживать отметку 1485 пунктов, пробой которой приведёт к более существенной коррекции.

Фьючерс на индекс РТС оттолкнулся от важной горизонтальной поддержки вблизи отметки 142000 пунктов, где в последние два раза мы видели также формирование длинных позиций. Данный уровень в ближайшие дни будет выступать сильной поддержкой и от него можно пробовать покупать. Цель отскока в рамках канала находится чуть выше отметки 145000 пунктов и если она будет пробита, то стоит готовиться к ускорению до отметки 148000. При закрытии дня ниже отметки 142000, стоит закрывать все длинные позиции, так как коррекция, скорее всего усилится.

Осталось 3 дня до конца регистрации!!!! www.itinvest.ru/fin-round/ Вход 1000 рублей для клинтов ITinvest и 1500 для всех остальных. Фуршет и напитки в стоимость включены.

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»

0 0
Оставить комментарий
Олейник Василий 05.11.2013, 17:27

Анализ текущей ситуации, среднесрочный и долгосрочный взгляд на рынок.

Напоминаем, что чуть менее двух недель осталось до 2-го "Финансового раунда", который пройдёт 16 ноября в Ресторане «Максим Бар» . Просим всех желающих заранее регистрироваться на мероприятие по следующей ссылке www.itinvest.ru/fin-round/

Продолжает сохраняться умеренный оптимизм на мировых фондовых площадках, несмотря на довольно высокие значения по ведущим мировым индексам. Навес ликвидности по-прежнему гасит все негативные новости, а существенного драйвера для коррекции пока на рынки не поступает. Безусловно, потенциал роста с текущих уровней уже весьма ограничен, но сломать подобный бычий тренд на американских и европейских площадках не так уж просто. Пока мы закладываемся, что ноябрь пройдёт практически в нейтральном ключе, а вот в декабре, скорее всего, мы увидим первые существенные продажи за океаном и начало коррекции, которая наберёт уже обороты в первом и втором квартале следующего года.

С технической точки зрения российский индекс ММВБ продолжает находиться в восходящем тренде. Основной диапазон поддержки находится в коридоре 1520-1500 пунктов. Сильным уровнем сопротивления будет в ближайшее время выступать диапазон 1540-1550 пунктов. В случае закрытия недели за пределами диапазона поддержки или сопротивления, стоит готовиться к ускорению движения цены в сторону пробоя ещё на 3-4%. Пока что, мы уже две недели наблюдаем консолидацию в широком диапазоне 1500-1540 пунктов, в котором пока не наблюдается существенных распродаж, а значит выход вверх, в рамках восходящего тренда, пока ещё возможен. Не стоит забывать, что отметка 1550 по индексу ММВБ уже как три года является сильным уровнем сопротивления, от которого много раз мы видели разворот российского рынка и существенную коррекцию. Пока мы придерживаемся взгляда, что и в текущем, 2013 году, данная отметка так и устоит по итогам последних двух месяцев.

Фьючерс на индекс РТС последние несколько дней показывал более слабую динамику, чем индекс ММВБ, за счёт ослабления курса рубля. На данный момент мы видим, что образовался новый нисходящий канал с важной поддержкой на отметке 146000 пунктов и сопротивлением на отметке 148000 пунктов. В случае пробоя отметки 149000 и закрытия дня выше отметки 150000 пунктов, стоит временно забыть про короткие позиции и готовиться к росту до отметки 152000. В случае пробоя отметки 152000 мы возможно увидим существенный и быстрый рост до отметки 160000 пунктов.

Пока на фондовых рынках движения последних дней и недель не столь впечатляют, на валютном рынке, наоборот идут хорошие движения.

После прошедшего заседания ФРС, а также негативных данных по инфляции и безработице в Еврозоне, мы увидели существенную коррекцию в основной валютной паре евро-доллар, более чем на три фигуры за три дня. Индекс потребительских цен в 17 странах еврозоны снизился с 1,1% до 0,7% в октябре – это самое низкое значения в пост-кризисный период. Особенно серьезной ситуация выглядит в странах, оказавшихся в долговом кризисе и вынужденных принимать меры по сокращению бюджетных расходов. Например, в Италии дефляция началась еще летом. При этом, ситуация осложняется ещё ростом уровня безработицы до рекордных 12,2% в еврозоне в целом. В сентябре 74 тысячи человек потеряли работу.

На текущий момент цена остановилась вблизи отметки 1.35, которая является средним значением за последние три года. До предстоящего заседания ЕЦБ, которое пройдёт 7 ноября, мы не ожидаем существенных движений в данном активе. На предстоящем заседании ЕЦБ вряд ли стоит ожидать понижение учётной ставки или ставки по депозитам, а также запуск LTRO-3. Европейские банки уже не первую неделю расчищают свои балансы и возвращают ранее взятые кредиты обратно на баланс ЕЦБ, поэтому новые кредиты выдавать сейчас нет смысла.

Индекс доллара на прошедшей неделе вновь оттолкнулся от очень сильной поддержки на отметке 79. Диапазон 78-80 уже трижды за последние два года выступал в качестве сопротивления, и не исключено, что мы вновь увидим в ближайшее время дальнейшее укрепление доллара ко всем валютам, тем более, что и все предпосылки для этого созревают. Даже, если консолидация в данном диапазоне до конца года ещё и продлится, то выход всё равно будет вверх. Пробой и выход ниже отметки 78 мы в этом году уже не ждём.

Российский рубль за последнюю неделю также существенно потерял свои позиции по отношению к доллару. По фьючерсу на валютную пару доллар-рубль прекрасно видно, что цена достигла своего локального уровня сопротивления, от которого мы можем вполне увидеть небольшое укрепление рубля, но вот долгосрочный тренд по российской валюте пока говорит за дальнейшее ослабление.

Теперь посмотрим на реакцию долгового американского рынка на прошлой неделе. Мы видим, что существенно динамика не изменилась, и доходность лишь незначительно пошла вверх. Однако, если посмотреть на более длинные периоды, то вот здесь, с технической точки зрения, уже всё созрело для роста доходностей в ближайшие месяцы, и как только это случится, мы увидим существенную коррекцию на американском фондовом рынке.

Далее хочется предоставить несколько графиков и мыслей Владимира Левченко, взятых с его разрешения с его сайта v-levchenko.ru/

С точки зрения психологии существует теория, по которой все страхи реализуются. То есть, если Вы чего-то очень сильно боитесь именно это и произойдет. Безусловно речь идет о посвседневных жизненных явлениях. Например, плохой водитель, который боится попасть в аварию в нее обязательно попадает. Именно такая ситуация сейчас сложилась на рынке американского госдолга. Согласно опросам управляющих резервами всех азиатских стран они боятся только роста процентных ставок по длинным облигациям. При этом их не страшит ни дефолт, ни какие другие проблемы США. Значит нам нужно ждать роста ставок. На этом можно еще и заработать.

На графике хорошо видно, что уровень ставок опустился сразу до нескольких важнейших трендов. Тренда в индексе относительной силы, поддерживающего тренда в котировках и 200 недельной средней линии. Первой целью выступает верхняя граница канала — примерно 3,74%, вторая цель — граница тренда на 4%.

Также нельзя исключать через какое-то время резкого роста ставок вплоть до 6% годовых.

30 летние бумаги корректировались в цене даже меньше, чем 10 летние. Базовые 10 летние облигации выполнили классические 38,2% от летнего роста.

При этом ставки по двухлетним бумагах, которые в относительном выражении росли сильнее всего, фактически вернулись на уровень, предшествующий их росту. Это говорит о том, что долгосрочные инвесторы уже начали плавно учитывать в доходности самых длинных бумаг неизбежный выход ФРС из стимулирующих программ или они начали требовать более высокий уровень ставок за дополнительный риск. Это не удивительно, учитывая падение доверия к Правительству США.

Ставки по коротким облигациям тоже могут вырасти. Мы видим почти окончательно сформированный падающий клин и перепроданность в индикаторе смены настроений.

На длинном графике базовых 10 летних облигаций мы тоже видим достижение важных уровней поддержки, от которых, как минимум, должен быть отскок.

40 летняя картина в десятилетках говорит о достижении важных целей. Если мы увидим уверенный пробой вверх максимумов этого года, то это будет означать смену 30 летнего тренда.

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»

0 1
Оставить комментарий
Олейник Василий 21.08.2013, 09:49

Пока российским площадкам удаётся игнорировать негатив.

По итогам вторника вновь российский индекс ММВБ отделался небольшими потерями в пределах 0.3% и смог удержать важный технический диапазон 1360-1380 пунктов, пробой которого вниз, откроет дальнейшую дорогу для существенного снижения. Столь несущественное снижение российских площадок на фоне серьёзной двухдневной распродажи в Азии и падения всех европейских индексов говорит о локальной силе российского рынка, поэтому делать ставку на снижение рынка и открывать короткие позиции сейчас не время, для этого стоит дождаться выхода вниз и пробоя отметки 1350 пунктов по индексу ММВБ.

Американские индексы также во вторник показали силу и закрылись небольшим ростом на фоне стабилизации ситуации на долговом американском рынке. Вновь появился небольшой спрос на американские облигации и доходность по ним немного отступила от своих локальных максимумов.

На фоне стабилизации долгового американского рынка не совсем понятна была вчерашняя ситуация по ключевой валютной паре евро-доллар. Если все предыдущие дни спрос на европейскую валюту был обусловлен покупками на долговых и фондовых рынках периферийных стран со стороны азиатского региона и Америки, то последние пару дней там никакого спроса уже не наблюдается, но при этом европейская валюта по отношению к доллару поднялась до максимальных отметок с начала февраля. С технической точки зрения, обновление предыдущего максимума на дневном графике и закрытие дня выше отметки 1.34 открыло дорогу к более высоким целям 1.36-1.37, однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе нет ни единого повода с точки зрения фундаментала для роста данной валютной пары.

Все прекрасно понимают, что улучшение дел в южных странах еврозоны носит чисто сезонный характер и связано с туристическим сезоном, поэтому уже осенью вновь стоит ожидать ухудшение экономических показателей, а такая дорогая европейская валюта только убивает все экспортно ориентированные страны. Даже на текущий момент доходность облигаций по таким странам как Испания и Италия уже сильно переоценена и объективно не учитывает все риски, которые никуда не делись. Следовательно тот локальный приток капитала в Европу, который мы наблюдали последние 2 недели, в ближайшем будущем неизбежно сменится оттоком и мы увидим обратную динамику по ключевой валютной паре евро-доллар. В текущей ситуации мы рекомендуем аккуратно начинать формировать среднесрочные и долгосрочные короткие позиции по европейской валюте с целями 1.32, 1.30 и 1.28 до конца года. Возможное сентябрьское сокращение программы QE-3 уже практически в цене, поэтому сильного дальнейшего давления на долговой американский рынок мы, скорее всего, не увидим.

Российская валюта последние дни смотрится довольно крепко, на фоне многих других валют развивающихся стран, но фактор этот временный и связан с налоговыми выплатами. Буквально со следующей недели данный фактор уже не будет сдерживать рубль и мы можем увидеть дальнейшее его ослабление. На часовом периоде по фьючерсу на валютную пару доллар-рубль прекрасно видно, что цена зажата уже довольно длительное время в узком диапазоне, а следовательно выход из него может быть сильный и против движения стоять точно не стоит. Ключевой уровень поддержки по данному инструменту находится на отметке 33000 пунктов, а важное сопротивление на отметке 33350 пунктов. Для существенного укрепления рубля до конца года пока нет весомых причин.

Фьючерс на индекс РТС также демонстрирует летнее затишье и уже практически месяц находится в узком диапазоне 130000-135000 пунктов. На текущий момент вся интрига вновь не первый день развивается вокруг отметки 131500 пунктов.

Ключевое событие сегодняшнего дня это публикация в 22.00 протокола последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), однако российские площадки будут отыгрывать данный факт уже в четверг. Самое интересное, не понятно, почему публикацию протокола так многие ждут и что там нового могут увидеть инвесторы, ведь глядя на продажи на долговом рынке США, которые начались ещё с мая, уже все прекрасно готовы к сокращению текущей программы выкупа активов.

Мои все текущие позиции, как всегда доступны здесь www.itinvest.ru/trader-liga/users/oleynik/

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»

2 0
1 комментарий
Олейник Василий 16.08.2013, 09:11

Взгляд на фондовые рынки и валюты до конца августа.

На текущий момент хочется отметить два ключевых признака назревающей более глубокой коррекции. Во-первых рост волатильности с “раскачиванием лодки” явный признак перетряхивания портфелей крупными игроками. Продолжается это обычно несколько недель, так, как крупным игрокам нужно время, поэтому быстро рынки не разворачиваются. Во-вторых уже не первый день видно, как инвесторы перестали позитивно реагировать на хорошую статистику, что говорит нам о смене долгосрочных настроений. Не стоит забывать, что крупные деньги всегда работают на другом временном интервале, всегда смотрят в будущее и не обращают внимание на текущую ситуацию.

Ещё пару недель назад даже не было намёков на разгрузку длинных позиций по американскому рынку и вот буквально на текущей неделе они начали появляться.

Говорить об окончательном развороте американского рынка безусловно рано, так как индекс S&P500 продолжает уверенно находиться в восходящем тренде. Только пробой и выход ниже отметки 1600 пунктов возможно существенно изменит техническую картину.

Промышленный американский индекс DJI также в четверг показал чисто техническую коррекцию практически до отметки 15100 пунктов и достиг нижней границы своего последнего восходящего тренда. Окончательный слом и разворот данного индекса случится только при пробое отметки 14500 пунктов.

Существенных причин для масштабной коррекции по-прежнему нет, впрочем как и новых драйверов роста, но когда они появятся индексы могут быть уже намного ниже, так как крупные игроки часто работают на опережение. По-прежнему основная тема, которая сейчас всех беспокоит и которая только будет раскручиваться и давить на фондовые рынки в ближайшее время –это тема с сокращением действующей программы QE-3. Именно эта неопределённость продолжает потихоньку давить на американский долговой рынок. Именно рост доходности по американским облигациям негативно влияет на фондовые рынки и в дальнейшем подобная ситуация скорее всего продолжится.

Если посмотреть на доходность американских 10-леток, то она уже пробила свой нисходящий тренд и в дальнейшем стоит закладывать на продолжение восходящей динамики. В случае пробоя отметки в 3% мы скорее всего увидим начало более глубокой коррекции по американским площадкам. До сентябрьского заседания ФРС страхи и опасения, скорее всего, будут только нарастать. В связи с этим никаких долгосрочных покупок в ближайшие 1-2 месяца уже точно делать не стоит, а спекулятивно лучше работать вниз, открывая короткие позиции на любых локальных всплесках оптимизма. Ближайшие 3 недели скорее всего мы будем наблюдать именно широкую и волатильную консолидацию, возможно с обновлением минимумов предыдущей недели.

Пока американские площадки лишь немного начали отступать от своих максимумов года, российские индексы продолжают находиться в боковом диапазоне вблизи закрытия прошлого года.

Российский индекс ММВБ вновь накануне не смог с третьего раза пробить важное сопротивление вблизи 200-дневной скользящей средней, что является очень и очень негативным моментом. Очередной откат индекса более чем на 2% за одну торговую сессию явно показывает нам силу продавцов. Подобные дневные свечи обычно служат разворотным паттерном, поэтому про дальнейший полноценный рост сейчас точно стоит забыть. Работать лучше только в шорт, на любых локальных отскоках. Основной диапазон поддержки 1360-1380 пунктов, в котором чуть более недели назад были сформированы длинные позиции крупными игроками пока по-прежнему остаётся актуальным. Только в случае, если он будет пробит вниз и закрытие недели состоится ниже отметки 1350 пунктов, можно будет утверждать о начале более глубокой коррекции. Пробой отметки 1350 пунктов скорее всего будет сопровождаться срабатыванием большого количества стопов, поэтому движение может быть там сильное и об этом лучше думать заранее. На текущий момент говорить о походе индекса на новые годовые минимумы пока рано, но всё идёт к этому.

Не менее интересная сейчас ситуация и с российской валютой. Мы видим, что, не смотря на высокие цены на нефть, российский рубль продолжает испытывать давление. По фьючерсу на валютную пару доллар-рубль уже не первый день идёт серьёзная игра вокруг отметки 33000 пунктов. В случае пробоя данного уровня вниз мы можем увидеть существенное укрепление рубля, но если выход состоится вверх и мы увидим выход выше отметки 33400 пунктов, то потенциал ослабления рубля откроется ещё в пределах 3%.

Если посмотреть на индекс доллара, который продолжает находиться в восходящем тренде и цены на нефть, которые могут в любой момент пойти в коррекцию, то шансов на дальнейшее ослабление рубля всё же больше.

Ну и напоследок ситуация по фьючерсу на индекс РТС. В четверг не устоял уровень поддержки на отметке 134000 пунктов и цена с треском вывалилась из восходящего канала, достигнув сразу следующего уровня поддержки на отметке 131500 пунктов, вокруг которого и будет в ближайшие дни продолжаться игра. Наша стратегия на ближайшие дни прежняя – работать только в шорт на отбой от уровней или на пробой их вниз. В случае закрытия часа ниже отметки 131000 стоит готовится к коррекции до отметки 128000 пунктов. На текущий момент практически все индикаторы на часовом и дневном периоде уже перевернулись в шорт.

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»

1 0
1 комментарий
Олейник Василий 14.08.2013, 09:17

Премаркет. Сезон отпусков и отсутствие негатива долго не смогут поддерживать рынки.

В позитивном ключе развивается ситуация практически на всех финансовых рынках на текущей неделе. По итогам вторника вновь практически все мировые площадки закрылись ростом и Россия не стала здесь исключением. Прирост по российским индексам составил более 1%, причём рост наблюдался практически во всех секторах. Каких либо новых и важных драйверов для роста на рынок по-прежнему не поступало, скорее подобный рост наоборот обусловлен отсутствием нового негатива. Говорить, что подобный очередной технический отскок плавно перейдёт в полноценный и хороший рост, явно не стоит, в лучшем случае мы по итогам августа ожидаем увидеть почти нулевую динамику.

С технической точки зрения российскому индексу ММВБ тяжело будет преодолеть без существенного драйвера для роста, важную техническую отметку 1450 пунктов, поэтому вряд ли стоит сейчас заходить в рынок долгосрочным инвесторам ради возможных 2-3% роста. Не менее важное и сильное сопротивление находится в диапазоне 1420-1425 пунктов. Отсутствие на рынках негатива, в большей степени связано именно с сезонным фактором. Именно сезонный фактор и разгар туристического сезона в южных странах Еврозоны немного поддерживает экономику стран, что в целом сказывается позитивно и на всей зоне евро, однако фактор это временный. Большая часть европейских и американских чиновников ушли в свой законный отпуск, который обычно бывает именно в августе, поэтому обсуждение проблемных тем вновь возобновится только ближе к сентябрю. Но в тоже время не стоит забывать, что именно в отсутствие руководящих чиновников, часто на рынках случаются потрясения, вызванные негативными слухами и опасениями. Достаточно вспомнить прошлые несколько лет. Исторически август всегда был не лучшим месяцем для инвестиций, поэтому всё же стоит больше сейчас стоять в стороне и продолжать удерживать свои накопления в долларах. Рынок сейчас подходит больше для спекулянтов, нежели для инвесторов.

Если посмотреть на глобальную картину для российской экономики и для российского фондового рынка, то она продолжает только ухудшаться. В июле чистый отток капитала частного сектора превысил 9 млрд. долларов и достиг максимума за полтора года. Отток из фондов, инвестирующих в Россию с начала года уже превысил 1 млрд. 850 млн. долларов. И что самое интересное, даже правительство нам говорит, что подобная тенденция с оттоком капитала сохранится и во втором полугодии.

Российская валюта продолжает находиться под существенным давлением и только на следующей неделе мы можем увидеть лишь временное небольшое укрепление рубля, которое будет связано с очередными уплатами налогов. По фьючерсу на валютную пару доллар-рубль прекрасно видно, что цена продолжает находится в восходящем тренде и сейчас практически вплотную подошла к важному техническому уровню сопротивления на отметке 33350. В случае пробоя данного уровня и закрытия дня выше его, мы вполне можем увидеть поход данного актива на новые годовые минимумы. Ближайшая цель на споте по рублю против доллара остаётся прежней – это 34 рубля за один американский доллар. Пока ещё рубль от дальнейшего падения сдерживает цена нефть, которая находится почти на отметке в 110 долларов, однако и здесь в ближайшие недели стоит ожидать разворота.

Также стоит обратить внимание на то, что и индекс доллара буквально на днях вновь начал своё укрепление по отношению ко всем валютам, оттолкнувшись от своей нижней границы восходящего тренда. До тех пор, пока диапазон 80-81 не будет пробит вниз – ни о каком укреплении рубля говорить даже не стоит.

Ну и напоследок, фьючерс на индекс РТС. Ничего нового за последние 1-2 недели не произошло. По-прежнему актуальны все прежние уровни, от которых, как и в прошлый раз мы рекомендуем открывать короткие позиции. Основная интрига на сегодня это уровень 134000, от которого можно пробовать работать в шорт небольшим объёмом. В случае похода цены к отметке 136000 или 132000 можно будет увеличивать короткие позиции, со стопом в 1-2% на всю позу.

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»

1 0
Оставить комментарий
Олейник Василий 07.08.2013, 12:56

Глобальные настроения продолжают меняться.

Очень показательным оказался вчерашний день на всех мировых площадках. Практически все данные по европейскому региону вышли лучше ожиданий, но даже это не смогло удержать европейские индексы от снижения. Тот факт, что фондовые рынки показали снижение без особых причин и проигнорировали позитив, лишний раз подтверждает нам смену настроений на глобальных финансовых рынках, которые в дальнейшем обычно приводят к более продолжительной коррекции. Каких либо существенных драйверов для роста на горизонте не предвидится, поэтому не стоит пока торопиться с долгосрочными покупками, а на любых отскоках лучше присматриваться к открытию коротких позиций.

Российские площадки во вторник оказались аутсайдерами на мировой арене и потеряли чуть более 2%. С технической точки зрения российский индекс ММВБ вновь скорректировался до диапазона поддержки 1360-1380 пунктов, причём достиг его нижней границы. Закрытие дня ниже отметки 1350 будет свидетельствовать об окончательном среднесрочном развороте российского рынка до отметки 1250 пунктов. Сегодня ещё сохраняются шансы, что данный диапазон поддержки ещё раз устоит и мы увидим от него технический отскок. Какой либо важной разочаровывающей статистики сегодня не предвидится, поэтому закрытие сегодняшнего дня на положительной территории всё же возможно.

Фьючерс на индекс РТС также вчера скорректировался более чем на 2%. Цена пробила восходящий тренд за последние два месяца. Ближайшим сопротивлением будет выступать диапазон 131500-132000,а ближайшей поддержкой 128500-128000. Открытие дня пройдёт с небольшим снижением и в течения дня мы ожидаем увидеть выход данного инструмента на положительную территорию.

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Брокерской группы «Ай ТИ Инвест — Проспект»

0 0
1 комментарий