Важнейшие события предстоящей недели: заседания FOMC, Банка Японии и ЦБ РФ, данные ВВП США и Великобритании, квартальная отчётность Apple, Facebook и ExxonMobil

Москва, 26 октября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Предстоящая неделя будет насыщена важными событиями в сфере экономики, включая заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC), Банка Японии и Банка России, а также выход предварительных данных по динамике ВВП за III квартал США, Великобритании, Испании и свежих отчётов по занятости и инфляции в еврозоне и Японии.

Напомним, в пятницу, 23 октября, Народный Банк Китая снизил процентные ставки и сократил нормы банковского резервирования после того, как ранее стало известно о замедлении темпов роста ВВП КНР в III квартале до 6.9% - минимального уровня с 2009 года.

Банк Китая понизил ставку по 1-годовым кредитам на 25 б.п. до 4.35%, ставку по 1-годовым депозитам на 25 б.п. до 1.5%. Также ЦБ сократил нормы резервирования для всех банков на 50 б.п. до 17.5% и сообщил, что либерализует депозитные ставки для коммерческих банков и кредитных кооперативов, поскольку, по его мнению, назрела ситуация для отмены верхнего предела депозитной ставки.

Сезон квартальной отчётности на этой неделе будет продолжен публикацией данных по прибыли и доходам технологической компании Apple (вторник после закрытия NYSE), нефтяных компаний ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips. Аналитики ожидают, что прибыль Exxon и Chevron сократилась более чем на 50% в годовом выражении из-за существенного падения цен на нефть.

В числе крупнейших корпораций, представляющих квартальную отчётность на этой неделе, также оказались фармацевтические компании Pfizer, Merck и социальная сеть Facebook.

В начале недели внимание инвесторов будет сфокусировано на Великобритании, ситуация в экономике которой в последние месяцы немного ухудшилась. Как ожидается, в III квартале темпы роста ВВП Великобритании (публикация во вторник) замедлятся до 0.5% – 0.6% по сравнению с предыдущим кварталом против 0.7% в апреле – июне.

Банк Англии пока не планирует повышать процентную ставку с текущего уровня 0.5%. На последнем заседании Комитета по монетарной политике лишь один из девяти членов Комитета проголосовал за повышение ставки.

Наиболее ожидаемым событием этой недели станет заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC), итоги которого будут объявлены в среду вечером. Судя по фьючерсам на ставку по федеральным фондам, рынок оценивает лишь в 6% вероятность повышения ставки на предстоящем заседании.

В сентябре годовая инфляция в США оказалась нулевой, и темпы роста ВВП в III квартале, вероятно, замедлились до 1.6% в годовом выражении против 3.9% в апреле – июне. Между тем, индексы PMI указывают, что ВВП США в июле-сентябре расширялся немного быстрее – примерно на 2.2%, поэтому цифры ВВП, запланированные к публикации на четверг, могут превысить прогнозы аналитиков.

Также на этой неделе будут представлены важные экономические отчёты США, включая данные по продажам новых домов (понедельник), по объёму заказов на товары долгосрочного пользования (вторник), индексы потребительского доверия (вторник и пятница), товарный торговый баланс (среда) и данные по личным доходам и расходам американских потребителей (пятница).

Кроме того, инвесторам предстоит оценить свежие данные по инфляции и безработице в еврозоне (пятница). Учитывая продолжающееся снижение потребительских цен и вялый экономический рост в еврозоне (+0.4% во II квартале), Европейский Центробанк настраивается на дополнительные монетарные стимулы. На прошлой неделе Совет управляющих ЕЦБ принял решение оставить монетарную политику без изменений, однако президент ЕЦБ Марио Драги в ходе сопутствующей пресс-конференции заявил, что "в декабре может потребоваться пересмотр степени монетарной аккомодации".

В пятницу будут опубликованы предварительные данные по динамике ВВП Испании за III квартал, экономика которой, в отличие от других стран еврозоны, демонстрирует уверенное восстановление. Согласно прогнозам, ВВП страны в июле – сентябре вырос на 0.9% по сравнению с предыдущим кварталом после повышения на 1.0% в апреле – июне.

Азиатский макроэкономический календарь будет представлен преимущественно статистикой Японии, включая данные по объёму розничных продаж (среда), объёму промышленного производства (четверг), индекс потребительских цен (пятница) и расходы домохозяйств (пятница). Недавние индексы PMI указали на угасание восходящего импульса в японской экономике на фоне возвращения индекса потребительских цен к отрицательным значениям. Однако несмотря на усиление дефляционных рисков, эксперты не ожидают, что в ходе намеченного на пятницу заседания Банк Японии примет решение о расширении программы количественного смягчения.

Также в пятницу состоится заседание совета директоров Банка России. Согласно прогнозам, ключевая ставка будет сохранена на уровне 11.0% в условиях сохранения инфляционных рисков.

Ранее министр экономического развития Алексей Улюкаев заявил, что в начале лета российская экономика достигла дна, а в сентябре начала восстанавливаться. Об этом, в частности, свидетельствовали данные по объёму промышленного производства и объёму инвестиций, темпы спада которых в сентябре начали замедляться.

Однако по мнению аналитиков Morgan Stanley, говорить о восстановлении пока рано, поскольку квартальные показатели изменения ВВП РФ вряд ли окажутся на положительной территории в этом году. Согласно прогнозу Morgan Stanley, ВВП РФ в текущем году сократится на 4.2%, в 2016 году – на 1.3% и вернется к росту лишь в 2017 году, расширившись на 1.6%. Эта оценка основана на прогнозе средней цены нефти на уровне 55 долл за барр. в 2015 и 2016 годах и 60 долл в 2017 году.

Morgan Stanley также не ждет изменения уровня ключевой ставки на заседании ЦБ РФ 30 октября. "Тем не менее, понижение ставки на 50 б.п., которые мы ожидаем в декабре, может произойти раньше", - заявили аналитики банка.

В Morgan Stanley ожидают, что до конца 2015 года ключевая ставка будет понижена до 10.5%, а к концу 2016 года – до 8.5%".

Важнейшие события в мировой экономике с 26 по 1 ноября:

Понедельник, 26 октября

• Ежемесячный экономический отчет ЦБ Германии;
• Индекс настроений в деловых кругах Германии (Ifo);
• Индекс потребительского доверия в Бразилии;
• Число выданных разрешений на ипотечное кредитование (BBA) и баланс производственных заказов (CBI) в Великобритании;
• Продажи новых домов в США.

Вторник, 27 октября

• Торговый баланс Новой Зеландии;
• Индекс цен на корпоративные услуги в Японии;
• Отчёт по рынку труда ЮАР за III квартал;
• Индекс цен производителей (PPI) Бразилии;
• Индикатор потребления в Швейцарии от UBS;
• Денежная масса М3 в еврозоне;
• ВВП Великобритании за III квартал, предварит.;
• Объём заказов на товары длительного пользования в США;
• Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США, индекс Services PMI, индекс потребительского доверия в США;
• Индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда.

Среда, 28 октября

• Объём розничных продаж в Японии;
• Индекс потребительских цен (CPI) в Австралии;
• Денежная масса М3 в Индии;
• Индекс потребительского доверия в Германии от GfK;
• Цены на импорт в Германии;
• Индексы потребительского доверия во Франции и Италии;
• Товарный торговый баланс США;
• Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США;
• Итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США;
• Итоги заседания по монетарной политике Резервного Банка Новой Зеландии.

Четверг, 29 октября

• Объём промышленного производства в Японии;
• Продажи новых домов в Австралии;
• Денежная масса М3 и индекс цен производителей (PPI) ЮАР;
• Индексы потребительских цен (CPI) в Германии и Испании;
• Изменение числа безработных в Германии;
• Объём розничных продаж в Испании;
• Индекс цен на дома в Великобритании;
• Отчет Банка Англии по рынку потребительского кредитования Великобритании;
• Баланс розничных продаж в Великобритании (CBI);
• Индекс цен производителей Канады;
• Еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице в США;
• ВВП США за III квартал, предварит.;
• Незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в США.

Пятница, 30 октября

• Итоги заседания Банка Японии по монетарной политике;
• Доклад Банка Японии о перспективах экономики и инфляции;
• Уровень безработицы, расходы домохозяйств, число закладок новых домов, индекс потребительских цен (CPI) в Японии;
• Индекс доверия в деловых кругах Новой Зеландии;
• Индекс цен производителей (PPI) Австралии;
• Торговый баланс ЮАР;
• Итоги заседания Банка России по монетарной политике;
• Индекс потребительского доверия в Великобритании (Gfk);
• Объём розничных продаж в Германии;
• Потребительские расходы во Франции;
• ВВП Испании за III квартал, предварит.;
• Уровень безработицы и индекс потребительских цен (CPI) в Италии;
• Индекс потребительских цен и уровень безработицы в еврозоне;
• ВВП Канады за август;
• Индекс стоимости рабочей силы в США, личные расходы и доходы американских потребителей, ценовой индекс расходов на личное потребление;
• Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго;
• Индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана.

Воскресенье, 1 ноября

• Индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Китая, рассчитанные с использованием правительственных данных;
• В ночь с субботы на воскресенье в США произойдет переход на зимнее время. Часы будут переведены на 1 час назад, соответственно, открытие американских бирж относительно московского времени будет происходить на 1 час позже.

Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.

Подготовлено с использованием материалов Markit и The Financial Times.

Другие новости