Москва, 21 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В понедельник валюты, зависимые от отношения инвесторов к риску, включая евро, британский фунт и австралийский доллар, вновь оказались под давлением на фоне усиливающихся опасений по поводу долговых проблем Европы и США. Вице-премьер Госсовета Китая Ван Цишань в выходные заявил, что мир находится на пороге длительной глобальной рецессии.
Пара EUR/USD снизилась к отметке 1.3450, пока не решаясь протестировать сильный уровень поддержки в области 1.3420, преодоление которого может стать триггером дальнейшего ослабления евро. Австралийский доллар опустился ниже линии паритета в паре с долларом США, достигнув отметки 0.9870.
Спред по доходности между 10-летними бондами Франции и Германии в понедельник расширился до 170 б.п. после заявления рейтингового агентства Moody`s Investors Service об угрозе перспективам кредитного рейтинга Франции на фоне растущих ставок по займам и неопределённой экономической конъюнктуры.
«Выросшие расходы по займам, сохраняющиеся на протяжении длительного периода, могут усилить финансовые проблемы правительства Франции на фоне ухудшающихся перспектив экономического роста с негативными последствиями для кредитного рейтинга», - говорится в опубликованном в понедельник обзоре Moody`s «Еженедельный кредитный прогноз». По мнению главы Еврогруппы Жана-Клода Юнкера, если Франция потеряет рейтинг «ААА», бонды Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) также утратят наивысший рейтинг.
В своём обзоре агентство Moody`s также сообщило о растущих рисках для банковского сектора Германии, зависимого от внешних рынков кредитования и финансового положения заёмщиков в проблемных странах зоны евро. Агентство полагает, что наибольшим рискам подвержены менее крупные банки, тогда как ведущие банки Германии смогут пережить негативный сценарий, при котором убытки отслеживаемых агентством германских банков до уплаты налогов составят 86 млрд евро.
«Хотя в последнее время экономика Германии демонстрировала хорошие результаты, мы полагаем, что вероятность убытков, значительно превышающих наш стрессовый сценарий, возрастает, поскольку мировой экономический рост ослабевает, и риски, связанные с кризисом еврозоны, растут», - говорится в обзоре Moody`s.
ЦБ Германии в понедельник снизил прогноз по темпам роста ВВП страны на 2012 год до 0.5% - 1% против 1.8%, прогнозировавшихся ранее, предупредив, что в случае существенного углубления европейского долгового кризиса «заявленная фаза слабости» не должна исключаться, учитывая возможное ослабление экспортного спроса в условиях повышенной волатильности мировых финансовых рынков.
Рейтинговое агентство Fitch Ratings заявило, что в условиях распространения долгового кризиса и усиливающегося давления на рынки капитала банки зоны евро могут сократить финансирование своих подразделений в развивающихся странах Европы. В результате, уровень финансирования на развивающихся европейских рынках упадёт ниже величин, требуемых местными условиями, что приведёт к существенному снижению доступности кредитов и ослаблению темпов экономического роста.
В пятницу появились сообщения, что Венгрия может обратиться в МВФ с запросом о финансовой поддержке в связи с ростом стоимости заимствований на внешних рынках. На прошлой неделе правительству страны не удалось полностью разместить на аукционе свои долговые обязательства. Рейтинговые агентства Standard & Poor's, Fitch Ratings, Moody's предупредили, что могут понизить кредитный рейтинг Венгрии ниже инвестиционного уровня в связи с негативными последствиями европейского долгового кризиса.
Сообщения об убедительной победе Народной партии Испании на состоявшихся в воскресенье парламентских выборах не оказали существенного влияния на рынок, поскольку поражение правящей партии социалистов, возглавляемой премьер-министром Хосе Луисом Родригесом Сапатеро, было ожидаемым.
В ходе предвыборной кампании лидеры Народной партии обещали провести реформу рынку труда, что позволит снизить безработицу, находящуюся на данный момент на уровне 21.5%, и преодолеть стагнацию в экономике, грозящую перерасти в рецессию. Вместе с тем, новым властям придётся реализовывать непопулярные меры, включая сокращение расходов на образование и здравоохранение, а также бороться с последствиями схлопывания пузыря на рынке недвижимости.
Согласно последним сообщениям из Греции, страна может вновь не достигнуть намеченных целей по сокращению бюджетного дефицита, поскольку, по мнению главы приватизационного фонда, продажа государственных активов на сумму 9.3 млрд евро может оказаться «нереалистичной».
Сегодня новый премьер-министр Греции Лукас Пападимос направился в Брюссель, чтобы принять участие в переговорах о выделении стране шестого кредитного транша в размере 8 млрд евро. Очередная задержка с выделением средств связана с отказом лидера оппозиционной партии «Новая Демократия» Антониса Самараса давать затребованные ЕС письменные обязательства о поддержке программы жёсткой экономии.
Дополнительное давление на рынок оказали комментарии комиссара ЕС по финансовой политике Олли Рена, заявившего, что замедление темпов роста европейской экономики может усилить проблемы бюджетного дефицита, учитывая ожидаемое сокращение налоговых поступлений в первой половине 2012 года.
The Wall Street Journal в понедельник сообщил, что на этой неделе Еврокомиссия будет обсуждать вопрос о возможном выпуске общих для стран зоны евро долговых обязательств (Евробондов). По информации WSJ, европейские власти рассматривают три варианта: прекращение выпуска национальных долговых обязательств и переход к бондам, обеспеченных гарантиями всех участников зоны евро с конвертацией существующих национальных долговых обязательств в евробонды; ограниченный выпуск национальных бондов с параллельным созданием общих евробондов; выпуск общих евробондов и долговых обязательств, обеспеченных частичными гарантиями европейских правительств.
Известный инвестор – миллиардер Уоррен Баффетт в интервью CNBC заявил, что он сомневается в том, что европейский монетарный союз сможет пережить этот кризис в текущем составе. По его словам, странам Европы следует или «больше приблизиться друг к другу», или «произвести некоторые перестановки, потому что эта система не работает».
Баффетт не видит параллелей между кризисом в зоне евро и долговыми проблемами США, поскольку «евросистема имеет ключевой недостаток». «17 стран мира отказались от права выпускать бонды в их собственной валюте, - отметил Баффетт. - Это на 100 процентов отличается от способности выпускать бонды в собственной валюте, как это происходит в США. Ситуация отличается фундаментально».
В начале торгов в Нью-Йорке будут опубликованы данные по продажам на рынке вторичного жилья в США за октябрь. Как ожидается, объём продаж на вторичном рынке сократится до 4.82 млн домов в годовом исчислении против 4.91 млн в сентябре. Несмотря на рекордно низкие ставки по ипотечным кредитам в США, рынок недвижимости остаётся под давлением, тормозя процесс экономического восстановления.
Тем не менее, в пятницу некоторые аналитики заявили о пересмотре прогноза по темпам роста ВВП США на IV квартал. Прогноз банка JPMorgan Chase улучшен с 2.5% до 3% в годовом исчислении, банка Morgan Stanley – с 3% до 3.5%, исследовательской компании Macroeconomic Advisers – с 2.9% до 3.2%.
Эксперты ожидают, что во второй половине мировые фондовые индексы продолжат снижение, что приведёт к активизации продаж более высокодоходных валют. По сообщениям WSJ и Reuters, сегодня будет объявлено, что члены специального комитета Конгресса США не смогли договориться о порядке сокращения бюджетного дефицита. В ходе обсуждения предполагалось урезать различные расходы, в частности, наибольшее секвестрование ожидали ассигнования на армию и на систему медицинского страхования. С другой стороны, предполагалось увеличить налоговое бремя на корпоративный сектор. Однако членам Республиканской и Демократической партий найти консенсус не удалось.
Специальный двухпартийный комитет был создан в августе текущего года после принятия соглашения, в основу которого был положен двухэтапный план республиканцев, предусматривающий первоначальное сокращение госрасходов на 917 млрд долл в течение 10 лет и повышение потолка по госдолгу на 900 млрд долл. В задачи «Суперкомитета» входила разработка программы дополнительной экономии бюджетных средств и снижения правительственных расходов. Не позднее 23 ноября Комитет должен представить стратегию сокращения бюджетного дефицита ещё на 1.2 трлн долл.
В случае, если договорённость не будет достигнута, в силу вступит решение об автоматическом сокращении, начиная с 2013 года, некоторых статей госбюджета, предусмотренное августовской договорённостью о повышении лимита по госдолгу.
Комментарии отключены.
